Cobertura Forex: Cómo cubrir el riesgo de cambio

Operar con pares de divisas puede ser tan arriesgado como operar con otros instrumentos financieros. Por lo tanto, la gestión del riesgo es obligatoria para todo operador de Forex. La volatilidad del mercado puede provocar cambios repentinos en los precios, lo que no permite ninguna certeza por parte del operador. Dicho esto, existen varios métodos que pueden ayudar a reducir el riesgo en la medida de lo posible. Entre ellos se encuentra la técnica de cobertura en Forex.Veamos los principios fundamentales de la cobertura en Forex.

¿Qué es una cobertura de divisas?

Una estrategia de cobertura consiste en protegerse contra el riesgo de pérdida. En el mercado Forex, el riesgo de pérdida lo generan las variaciones desfavorables de los tipos de cambio.

En este mercado, el inversor puede tomar dos posiciones opuestas en un par de divisas de un importe idéntico. Mediante esta operación, el inversor puede transferir el riesgo vinculado a su inversión inicial. Tanto si el mercado sube como si baja, una estrategia de cobertura en Forex permite limitar el riesgo, pero también optar por una estrategia ganadora.

El principal objetivo de aplicar una estrategia de cobertura es protegerse de las fluctuaciones de los precios. Para ello, el inversor toma al mismo tiempo dos posiciones opuestas del mismo importe al mismo precio. En este caso, sea cual sea la evolución del curso, el inversor no pierde dinero. Su riesgo es nulo, pero su ganancia potencial es real.

Saber leer los puntos de inflexión del mercado es esencial para aprovechar esta técnica. Sin embargo, esta estrategia no está permitida por todos los brokers de Forex.

¿Qué corredores permiten la cobertura de divisas?

La cobertura en Forex es ilegal en Estados Unidos. Pero no todas las formas de cobertura están prohibidas. En realidad, la atención se centra en las posiciones en múltiples pares de divisas. Como tal, la CFTC ha establecido restricciones comerciales para los operadores de Forex.

Sin embargo, muchos corredores de todo el mundo permiten la cobertura de divisas, incluidos los principales corredores de divisas del Reino Unido e incluso muchos de los principales corredores de divisas de Australia.

Los principios básicos de la cobertura en Forex

La técnica de cobertura es, sin duda, la más utilizada en la cobertura de riesgos en Forex. Se trata de un método sencillo de asimilar y practicar, que consiste, de hecho, en tomar dos posiciones opuestas. El operador toma una posición de venta y otra de compra del mismo importe y en un mismo par de divisas. Se trata de estabilizar la cuenta y conseguir un riesgo cero.

Si la primera posición no es la adecuada, la segunda -opuesta a ella- permitirá compensar las pérdidas. El curso sólo puede tomar una de estas direcciones. Así pues, este método tiene como objetivo principal la cobertura total del riesgo de pérdidas. Sin embargo, para evitar un resultado nulo, es necesario prever pérdidas inferiores a las ganancias potenciales.

La cobertura también permite aprovechar los movimientos correctivos. Esto ofrece oportunidades de beneficios.

Comprender la cobertura del riesgo de cambio

Saber cómo funciona la cobertura es especialmente útil para poder protegerse y gestionar mejor los riesgos durante las sesiones de negociación en divisas. La cobertura de divisas consiste en especular con productos muy relacionados, como el EUR/USD y el USD/CHF.

Si observamos estos dos activos, podemos ver fácilmente que si uno ve su precio en un movimiento alcista, el otro estará en un movimiento bajista. Si, por ejemplo, realizamos una operación de compra en el par de divisas EUR/USD, podemos cubrirnos con el USD/CHF. De este modo, si el mercado se mueve en contra de nuestra previsión, el USD/CHF reducirá la pérdida sufrida en el EUR/USD.

Sin embargo, debemos tener en cuenta que al cubrirnos pagamos el doble del diferencial, ya que en este caso estamos abriendo múltiples posiciones. Otro hecho a tener en cuenta es que la cobertura reducirá nuestras pérdidas y beneficios en caso de una buena estimación.

Una posición de cobertura en Forex, riesgo cero

Así pues, la primera razón que empuja a un operador a cubrirse es la protección de su capital. Una posición cubierta significa, en efecto, que el nivel de riesgo es cero. Independientemente de los movimientos futuros de los precios, usted protege automáticamente su dinero cuando cubre su posición.

Pero, ¿ cómo ocurre exactamente? Dada la volatilidad del mercado, el operador no sabe de antemano si la resistencia de su posición se romperá o no. Para anticiparse a todas las posibilidades, tomará entonces una posición opuesta, sobre la que hará prácticamente la misma apuesta.

Así, si efectivamente la resistencia se rompe en un determinado nivel, el operador recuperará sus pérdidas con la posición contraria. Por otra parte, si la resistencia no se rompe y el precio vuelve a su posición inicial, el operador puede recortar la segunda posición y cobrar el beneficio obtenido. Pero en este caso, su primera posición volverá a estar sujeta a los riesgos del mercado.

La segunda razón por la que un operador utiliza la cobertura es la oportunidad de beneficios que ofrecen los movimientos correctivos. Además de proteger el capital, este método permite obtener beneficios jugando con la tendencia.

¿Cómo hacerlo? Imaginemos que el operador apuesta por la subida de un par de divisas y toma una posición de compra. Sin embargo, tras la evolución de los precios, detecta retrocesos y anticipa un movimiento correctivo hacia un nivel inferior. Este escenario se cumple, y puede embolsarse sus beneficios en esta posición. Sin embargo, su posición de compra seguirá su camino y, si logra su objetivo, el operador recoge su segundo beneficio.

De este modo, la corrección permite obtener un beneficio adicional, e incluso si la otra posición es perdedora, permite compensar las pérdidas. Por supuesto, para poder salir ganando, el operador debe saber detectar los puntos clave y las señales de un posible movimiento correctivo. La principal ventaja de la cobertura es que, al menos, nos libramos de una operación en blanco.

Otras técnicas de cobertura

Si la cobertura sigue siendo el método de protección más utilizado en Forex, los operadores también pueden explotar muchas otras estrategias. Estos últimos pueden, en particular, inclinarse por la diversificación de la cartera eligiendo activos con reacciones opuestas. Pueden, por ejemplo, apostar por la subida del dólar en un plazo de vencimiento más bien corto y asociar después esta inversión a la apertura de una posición larga en oro.