Цены на золото снижаются, а доллар укрепляется
Сочетание спроса и предложения определяет цену золота. Это товар, который продается на международных рынках. Однако из-за редкости этого металла спрос сильно влияет на его цену, в то время как предложение обычно остается относительно стабильным. Есть много факторов, влияющих на цену золота со стороны спроса. К ним относятся: спрос на ювелирные изделия (около 50% от общего спроса), инвестиционный спрос (около 30% от общего спроса), спрос со стороны центрального банка (15% от общего спроса) и промышленный спрос (около 5% от общего спроса).
Сегодня инвесторы попытались снизить риски в преддверии выходных. Цены на золото упали пятую сессию подряд, а доходность облигаций и доллар выросли. Золото с поставкой в декабре подешевело на 2,20 доллара до 1769 долларов за унцию. Поскольку европейские фондовые рынки в значительной степени снижаются, а фьючерсы указывают на более низкое открытие в США, грядут убытки, поскольку инвесторы все больше предпочитают доллар-убежище. После непродолжительного роста до 108,08 индекс доллара ICE поднялся до самого высокого уровня за месяц и в последний раз поднялся на 0,47 пункта до 107,95.
Почти половина всего спроса на золото приходится на ювелирные изделия. Этот факт оказывает существенное влияние на цены на золото. Однако, поскольку люди склонны покупать больше золота, когда цена падает, и наоборот, спрос на ювелирные изделия иногда особенно чувствителен к изменениям цен на золото. Из-за этого, когда цены на золото значительно падают, спрос на ювелирные изделия увеличивается и обеспечивает твердую минимальную цену. (Вспомните, как вырос спрос на ювелирные изделия в 2013 году, когда цена на золото упала.)
Цены на золото: серьезное снижение
Кроме того, инвестиционный спрос часто оказывает сильное влияние на цену золота (включая покупку золотых слитков и монет, инвестирование в золотые ETF, биржевые деривативы, такие как фьючерсы, опционы и т. д.). Во времена экономической неопределенности и повышенной волатильности инвесторы и управляющие капиталом часто увеличивают долю золота в своих портфелях и наоборот. Цена на золото сильно зависит от этого фактора, хотя и в меньшей степени, чем спрос на ювелирные изделия. Можно сказать, что инвестиционный спрос оказывает большее влияние на определение направления цены золота.
Доходность облигаций также растет, что является плохой новостью для золота. Текущая доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 2,968%, что на 8,7 базисных пункта выше. Силы, влияющие на цену золота, проявляются снова и снова. По сути, это те самые факторы, которые постоянно и последовательно воздействуют на металл. Однако есть неустойчивые ожидания. Они имеют дело с инфляцией, экономическими показателями и политикой ФРС. Восходящий тренд, за которым следует нисходящий тренд, означает, что цены на золото чередуются между встречными и попутными ветрами.
Кроме того, центральные банки часто покупают золото на рынке. Действия центрального банка также влияют на цены на металл, так как они часто покупают золото в больших количествах. Кроме того, учитывая, что люди склонны к стадному образу жизни, действия центрального банка могут иметь косвенное влияние на цену золота. Наконец, большую часть дня цена золота находится под сильным влиянием хеджирования и спекулятивной активности в отношении торгуемых на бирже деривативов, таких как фьючерсы и опционы на золото.
