Скользящая средняя Халла (HMA) – Лучше ли она, чем EMA?

В этой статье мы протестируем девять различных скользящих средних, чтобы определить, какая из них лучше всего подходит для торговли. Так что не запутайтесь во всех их разновидностях!

Стоит отметить, что тестироваться будут две разные стратегии и рынки, поэтому желательно иметь хотя бы общее представление о скользящих средних. Однако ответ на вопрос «Что такое скользящие средние?» не так сложен, как может показаться на первый взгляд.

Скользящие средние (MA) отображают среднюю цену ценной бумаги за определенное количество периодов или дней и являются чрезвычайно популярным инструментом, используемым трейдерами, когда им необходимо определить общую тенденцию. Они сглаживают прошлые ценовые данные, чтобы трейдеры могли более объективно увидеть недавний тренд. Кроме того, MA отфильтровывают шум, что значительно облегчает понимание того, в каком направлении движется рынок.

Наиболее распространенным способом их использования является поиск пересечений скользящих средних – техника, используемая многими успешными последователями тренда.

Когда быстрая скользящая средняя, например, 5-дневная MA, пересекает медленную MA (например, 20-дневную MA), это указывает на новый восходящий тренд и является бычьим сигналом для последователя тренда, говорящем о покупке.

Когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную скользящую среднюю, это указывает на то, что восходящий тренд закончился и начался новый нисходящий тренд. В свою очередь, это медвежий сигнал для последователя тренда, который говорит о необходимости закрыть свою длинную позицию или открыть короткую позицию на рынке.

 

В чем самая большая проблема скользящих средних?

Несомненно, самая большая проблема скользящих средних (как и всех технических индикаторов) заключается в том, что они запаздывают.

Поскольку скользящие средние производят расчеты на основе предыдущих ценовых данных, скользящие средние говорят вам только о том, что произошло в прошлом, а не о будущем. Следовательно, чем длиннее ретроспектива (или количество дней/периодов, используемых в расчете), тем больше будет отставание.

Например, 5-дневная скользящая средняя будет гораздо более чувствительна к недавнему движению цен, чем 200-дневная MA. Однако из-за этого 5-дневная скользящая средняя также будет иметь гораздо больше шума, что сводит на нет эффект МА в первую очередь.

В результате все скользящие средние представляют собой компромисс между шумом и скоростью. Хотя быстрые МА быстро реагируют на новые тенденции, они показывают больше шума и приводят к большему количеству разворотов. С другой стороны, более медленные скользящие средние лучше сглаживают шум, но могут отставать в обнаружении новых трендов.

 

Различные типы МА

Из-за компромисса между шумом и запаздыванием некоторые трейдеры пытались усовершенствовать расчет простой скользящей средней.

Рассчитать простую скользящую среднюю (SMA) несложно – именно поэтому индикатор используется почти во всех торговых платформах. В настоящее время достаточно нажать кнопку, и SMA может быть построена на вашем ценовом графике.

Однако, усложняя расчеты, многие разработчики пытались создать более быстрые и плавные версии, предназначенные для лучшего отслеживания трендов. Например, вы можете начать со скользящей средней Халла (HMA), самой простой MA, разработанной Аланом Халлом.

HMA была разработана в попытке создать скользящую среднюю, которая была бы быстрой, отзывчивой и с меньшим запаздыванием. По словам Алана, скользящая средняя Халла «почти полностью устраняет запаздывание и в то же время улучшает сглаживание».

Скользящая средняя HMA редко встречается на популярных торговых платформах, но некоторые считают ее хорошим индикатором.

 

Экспоненциальная и двойная экспоненциальная MA

Теперь давайте посмотрим на экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). Хотя EMA работает так же, как и простая скользящая средняя, она придает больший вес более поздним движениям цены.

Таким образом, EMA способна быстрее реагировать на новые тенденции, но поэтому может приводить к большему количеству разворотов. Она также очень популярна и доступна почти на всех торговых платформах и платформах технического анализа.

Между тем, двойная экспоненциальная скользящая средняя (DEMA) является более быстрой версией EMA. Хотя на самом деле расчет основан как на простой MA, так и на двойной EMA.

Двойная экспоненциальная скользящая средняя была впервые представлена Патриком Маллоем. DEMA – это скользящая средняя, которая быстро реагирует на новые движения цены.

Не стоит забывать и о ТЕМЕ. Как и DEMA, тройная экспоненциальная скользящая средняя (TEMA) также была разработана Маллоем, который сформировал ее из комбинации EMA, DEMA и тройной EMA. 

В результате TEMA значительно сокращает запаздывание и быстро реагирует на новые изменения цен. Это может быть настолько быстро, что она может также выйти за пределы рынка. Следовательно, в некоторых случаях TEMA заходит слишком далеко и выходит за пределы недавнего ценового действия – еще один недостаток использования быстрых MA.

 

Скользящая средняя Уайлдерса и взвешенная MA

Уэллс Уайлдер разработал скользящую среднюю Уайлдерса (WILD) в 1970-х годах. Чтобы рассчитать ее, необходимо изменить оригинальную формулу экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Вместо того чтобы использовать оригинальную формулу, Дж. Уэллс Уайлдер применил несколько иной расчет. В результате WILD получился немного медленнее экспоненциальной скользящей средней, но быстрее SMA. По этой формуле 27-дневная WMA эквивалентна 14-дневной EMA.

Между тем, цель взвешенной скользящей средней (WMA) – быстрее находить тренды, но без разворотов. WMA рассчитывается путем умножения каждой точки данных на свой коэффициент, а затем берется сумма всех этих произведений. Это делает WMA более быстрой, чем обычная EMA.

 

Скользящая средняя по методу наименьших квадратов и GMMA

Скользящая средняя по методу наименьших квадратов основана на линейной регрессии. По сути, линия линейной регрессии проецируется вперед, показывая, что произойдет, если регрессия продолжится.

Множественное скользящее среднее Гуппи (GMMA), с другой стороны, отличается от других рассмотренных здесь скользящих средних тем, что GMMA представляет собой комбинацию сразу нескольких экспериментальных скользящих средних.

Для теста мы будем использовать следующие параметры экспоненциальной скользящей средней: 3,5,7,10,12, 15, и 30,35,40,45,50,60. Как показано на графике ниже:

 

Какая скользящая средняя лучше? Давайте выясним

В качестве примера мы можем использовать старые данные. На данный момент цель этих тестов – получить приблизительное представление о том, какие МА работают лучше.

Будет два разных теста: просто длительное сравнение пересечения скользящей средней индекса S&P 500 и тест портфеля.

Мы начнем с теста пересечения S&P 500. Например, мы будем покупать S&P 500 всякий раз, когда более быстрая скользящая средняя пересекает более медленную скользящую среднюю, что указывает на восходящий тренд. Затем мы будем продавать нашу позицию, когда быстрая скользящая средняя снова пересечет линию вниз.

Начальный капитал будет установлен на уровне $10 000, а комиссия составит $0,01 за акцию. При этом размер позиции составит 100% без использования кредитного плеча. В качестве тикера будет использоваться $SPX от Norgate Premium Data, а тест будет проводиться с 1 января 2000 года по 1 января 2015 года.

Кроме того, все МА будут рассчитываться по цене закрытия, а входы/выходы будут осуществляться на открытии следующего дня.

 

Результаты пересечения S&P 500

Лучшая MA для пересечения 5/20 дней была у WILD. Он дал совокупный годовой доход в размере 2,11% с максимальной просадкой -33%, что дает отношение CAR/MDD 0,06. Тем не менее наихудшим средним показателем был, по сути, HMA.

Глядя на пересечение 50/200 дней, лучшей скользящей средней была EMA, которая давала годовую доходность 5,96% с максимальной просадкой -17%. Место худшей MA было разделено между HMA и скользящей средней по методу наименьших квадратов.

 

Тест номер два

Важно отметить, что второй тест будет таким же, как и первый, за исключением того, что мы будем использовать портфельную систему только с 10 позициями.

Везде, где быстрая MA пересекает медленную MA какой-либо акции во вселенной, мы будем покупать ее и добавлять в портфель. Однако, как только она пересечется обратно вниз, мы продадим акцию, и она исчезнет из портфеля. Входы/выходы будут осуществляться на следующий день после открытия, а повторные сигналы будут ранжироваться по индикатору RSI (в первую очередь предпочтение отдается самым сильным акциям).

Кроме того, цена акций должна быть выше $2, комиссия будет установлена на уровне $0,01 за акцию, а первоначальный капитал будет поделен поровну между каждой позицией (портфель с равным весом).

 

Результаты тестирования портфеля S&P 100

Лучшей MA для пересечения 5/20 дней была EMA, которая обеспечила совокупную годовую доходность в 3,6% и максимальную просадку в -34%, в результате чего отношение CAR/MDD составило 0,11.

Наихудшей скользящей средней была скользящая средняя по методу наименьших квадратов. В случае пересечения 50/200 лучшей скользящей средней была DEMA, а худшей – GMMA.

Глядя на диапазон результатов, очевидно, что мы можем прийти к двум выводам. Во-первых, более долгосрочные пересечения скользящих средних работают лучше, чем краткосрочные. Во-вторых, более новые, а также более сложные MA, похоже, не обнаруживают тенденции лучше, чем более быстротечные MA.

Подводя итог, можно сказать, что простые скользящие средние работают так же хорошо, как и сложные скользящие средние, при обнаружении трендов, а EMA работает лучше всего.