Shell сообщила о восстановлении стоимости нефтегазовых активов
В четверг Shell заявила, что возместит ранее списанные нефтегазовые активы на сумму до 4,5 млрд долларов после повышения прогноза цен на энергоносители в ответ на вторжение России в Украину.
Shell объявила 28 июля в преддверии результатов второго квартала, что прибыль ее нефтеперерабатывающего сектора почти утроилась за этот период. Этому способствовало оживление мирового спроса после пандемии, нехватка перерабатывающих мощностей и снижение экспорта топлива из России.
Ожидается, что в этом квартале прибыль от торговли нефтью и нефтепродуктами будет хорошей, хотя и ниже, чем в первом квартале 2022 года.
Предполагаемая прибыль Shell от переработки выросла до 28,04 доллара за баррель во втором квартале с 10,23 доллара в первом квартале и 4,17 доллара годом ранее. Цены на нефть и газ оставались высокими в третьем квартале, при этом нефть марки Brent в среднем стоила более 114 долларов за баррель. Shell повысила целевую цену Brent до 80 долларов за баррель в 2023 году по сравнению с 60 долларами, указанными в годовом отчете за 2021 год.
Цена на нефть марки Brent выросла до 70 долларов за баррель в 2024 году и прогнозируется на 2025 год с 60 долларов. Долгосрочная цена составила 65 долларов по сравнению с 63 долларами. Увеличение приведет к сторнированию обесценения после уплаты налогов в размере от 3,5 до 4,5 млрд долларов США. Во втором квартале Shell заявила, что завершила программу обратного выкупа акций на сумму 8,5 млрд долларов.
В мае компания заявила, что ожидает возврата акционерам в виде дивидендов и выкупа акций «сверх» своего целевого показателя в 30% денежных средств от операций во втором квартале.
Ожидается, что в результате надлежащего обслуживания месторождения добыча нефти и газа Shell увеличится до 2,93 млн баррелей в сутки в третьем квартале. Это самый низкий показатель за последние 7 лет.
Повышение цен на сырую нефть в Саудовской Аравии может привести к коллапсу
Рассмотрим следующее, чтобы проиллюстрировать, насколько странными сейчас являются мировые рынки нефти.
5 июля Саудовская Аравия подняла цену продажи своей нефти в Азии чуть ниже рекордного уровня. Он сослался на высокий спрос и отличную маржу переработки.
Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 11,3% за два дня после того, как крупнейший в мире экспортер нефти повысил официальную отпускную цену (OSP) якобы из-за слабого спроса и опасений рецессии. Может показаться невозможным примирить эти два события, но в некотором смысле они отражают несоответствие между реальностью физической торговли нефтью и восприятием гораздо большего бумажного рынка.
Решение государственной нефтяной компании Saudi Aramco (2222. SE) повысить OSP для августовских грузов имеет смысл, учитывая развитие азиатских рынков сырой нефти и нефтепродуктов. OSP для эталонной нефти Arab Light от Aramco для азиатских клиентов с поставкой в августе вырос на 2,80 доллара за баррель по сравнению с уровнем июля. Это привело к увеличению на 9,30 долл. США за баррель по сравнению с региональными ценами Омана/Дубай.
Это чуть ниже рекордного прироста в 9,35 за баррель, установленного в мае, и указывает на ожидания Саудовской Аравии высокого спроса на нефть со стороны потребителей в Азии. Потому что это крупнейший регион-импортер, а также необычно высокая прибыль от переработки.
Конечно, бумажный рынок начинает рассматривать глобальную рецессию как более высокий риск, чем потеря российских поставок после вторжения Москвы 24 февраля в Украину и западных санкций, введенных в отношении экспорта российских энергоресурсов.
Brent упала ниже 100 долларов за баррель в среду и продолжила падение до 99,35 долларов на ранних азиатских торгах в четверг. Это самое низкое внутридневное значение с 11 апреля. Более низкая цена на нефть марки Brent подтолкнет азиатских нефтепереработчиков к изменению качества и закупке большего количества нефти у поставщиков по цене, отличной от мировой (Ангола и Нигерия в Западной Африке).
