Надежные рынки, неужели?

S&P 500 держал оборону от налета медведей, но быкам удалось отыграться. Тем не менее, атмосфера надежности ощутима в облигациях, которые растут так, будто на горизонте не видно инфляции, или будто и не было блефа ФРС.

Будьте уверены, все не так:

(…) Доллар не планирует разворачиваться – укрепление в четверг уже позади, но ожидайте, что доллар рефлекторно повысится, когда столкнется с перспективами «немедленного сокращения». Но готова ли ФРС приветствовать более высокие ставки и работать в их направлении? Я ожидаю множество убеждений в том, что поддержка будет постепенно прекращаться, чтобы не повлиять на рынки… Безобидные компромиссы для общества тоже очень хорошо вписываются в картину…

Послушайте, бесполезная трата в $6 трлн не приносит прибыли, и в конечном итоге ничего не изменится, и давление останется прежним. Сырьевые товары, за которыми следует серебро и, наконец, золото, почувствуют (по степени реакции) краткосрочное давление, но помните, что инфляция запускает два двигателя – и один из них на рынке труда:

(…) Сырьевые товары, которые оказывают влияние на рост издержек и давление на рынок труда, станут одним-двумя ударами в пользу аргументов о преходящей инфляции. Дефляционный шок в настоящий момент просто маловероятен – рынок, скорее всего, обнаружит, что ФРС не так серьезно относится к сокращению, как кажется, — это поза страуса. Или мы можем оказаться в условиях более высокой инфляции (спасибо, Джанет), и нам скажут, что это для нашего же блага.

Золото более уязвимо для снижения, чем серебро, и слабость добывающих компаний показывает, что и для желтого металла не все будет гладко. Консолидация меди не добавляет уверенности, но бычий уклон красного металла явно присутствует, как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе, поскольку несколько месяцев назад я заявляла, что нельзя (попытаться) построить зеленую экономику без меди, серебра, никеля и многого другого. Это реально, и мы уже находимся в товарном суперцикле, и аргументы в пользу древесины (не подтвержденные слабостью древесины, как я заметила) могут быть легко опровергнуты показателями индекса CRB.

Ежедневная консолидация сырой нефти снова не достигла больших высот, а нефтяной индекс все еще не поддерживает более глубокий спад, который мог бы привлечь покупателей. Да, дни роста цен на нефть приближаются, но цены на черное золото пока не могут разрушить реальную экономику. И последнее, но не менее важное: США больше не являются генератором нестабильности (это знак для цен), как показывает количество буровых установок.

Биткоин демонстрирует редкую дневную силу, тестируя минимумы конца мая, в то время как Ethereum и Cardano укрепляются. Кажется, Биткоин устал расти.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и Nasdaq

S&P 500 снова отстоял завоеванные позиции, а Nasdaq 100 снова немного вырос – ралли индекса 500 все еще, вероятно, будет происходить благодаря технологическому сектору.

Рынки кредитования

Черная свеча высокодоходных корпоративных облигаций выглядит угрожающе – но это временно. Повышение качества долговых инструментов является признаком стремления к безопасности и неопределенности перед завтрашним индексом потребительских цен. Тем не менее, рост HYG по-прежнему является оптимистичным.

Технологические и стоимостные акции

У технологий, включая $NYFANG, был относительно хороший день, но черная свеча является признаком беспокойства на рынке стоимостных акций.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото снова неплохо держится, но повторное неподтверждение добывающих компаний является громким предупреждением, несмотря на снижение номинальной доходности. Впереди перебалансировка в безопасных сделках.

Серебро никоим образом не сигнализирует о преимуществах роста, и именно нерешительность графика меди существенно влияет на соотношение красного металла и доходности 10-летних казначейских облигаций. Все идет без проблем.

Сырая нефть

Вчера быкам по сырой нефти пришлось защищаться от вялых продаж на премаркете, и объем по-прежнему поддерживает их.

Заключение

Колебания индекса S&P 500, вероятно, будут разрешены в сторону повышения, когда выйдет индекс потребительских цен и уладятся прочие проблемы, и я не ожидаю разочарований от Nasdaq.

Золото и серебро, вероятно, отразят слабость добывающих компаний, что сигнализирует о том, что белый металл испытывает большее давление, чем желтый. Это происходит в период, когда GDX и HUI пытаются побороть быков драгоценных металлов.

График по сырой нефти остается бычьим, и, вероятно, на спаде появятся покупатели. На горизонте пока нет реального перерыва (кроме CPI).

Рост Биткоина лучше рассматривать с подозрением, в то время как Ethereum продолжает консолидироваться.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.