Как работают security-токены?
Когда в 2009 году была запущена первая криптовалюта Биткойн (BTC), технология блокчейна все еще находилась в стадии разработки, а токены безопасности были относительно новой концепцией. Хотя BTC задумывался как децентрализованная цифровая валюта, блокчейн, на котором она была основана, имел большой потенциал для использования в других типах транзакций.
Интернет-магазин Overstock, который начал изучать блокчейн для торговли акциями в 2015 году, был одним из пионеров использования этой технологии для ценных бумаг. В 2016 году компания объявила, что разрабатывает основанную на блокчейне платформу для торговли акциями под названием T0 (произносится как «ти-ноль»).
После дебюта первого первичного предложения монет (ICO) для токенов безопасности, получившего название Bancor Network, в 2017 году, идея этих токенов начала набирать популярность. Проект Bancor Network был ориентирован на разработку децентрализованной платформы для выпуска, управления и торговли токенами с использованием смарт-контрактов. В ходе ICO компания привлекла более 150 миллионов долларов.
В том же году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила, что некоторые ICO будут считаться ценными бумагами и, как следствие, подпадать под действие федеральных законов о ценных бумагах. Это заявление устанавливает правила соблюдения, точной регистрации и отчетности о продажах токенов. С тех пор несколько других стран, в частности Швейцария и Сингапур, внедрили системы токенов безопасности.
Рост интереса к альтернативным инвестициям и изменения в нормативно-правовой базе также способствовали появлению секьюрити-токенов. В 2019 году Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA) опубликовало новые правила выпуска и торговли цифровыми ценными бумагами.
Подробнее о security-токенах
Многие предприятия и стартапы в настоящее время выпускают собственные токены безопасности, и торговые платформы для этих токенов продолжают набирать популярность.
Способность токенов безопасности повышать ликвидность неликвидных активов, таких как недвижимость или акции частных компаний, является одним из их ключевых преимуществ. Инвесторы могут легче покупать и продавать акции, токенизируя эти активы и позволяя торговать ими на вторичных рынках, повышая эффективность рынка.
Из-за неизменной природы технологии блокчейн токены безопасности также могут обеспечить уровень прозрачности и безопасности, который не могут обеспечить традиционные формы инвестиций. Еще одним преимуществом является автоматизация правоприменения по ценным бумагам, что может быть дорогостоящим и трудоемким для бизнеса.
Токены безопасности используют смарт-контракты для интеграции соответствия нормативным требованиям непосредственно в токен в качестве гарантии того, что только аккредитованные инвесторы могут торговать ими и что предоставляются все необходимые нормативные отчеты.
Таким образом, компании могут сэкономить время и деньги, а инвесторы будут чувствовать себя более уверенно в отношении своих активов. Относительно новая идея, токены безопасности могут полностью изменить то, как вы инвестируете в активы.
Они могут повысить ликвидность рынка, упростить соблюдение требований, повысить безопасность и прозрачность. Таким образом, токены безопасности могут изменить наши представления об инвестициях и стать все более важным классом активов в будущем.
