Как отличить активное и пассивное управление активами?

Каждый, кто работал в сфере финансов, слышал эти два термина: «активное управление активами» и «пассивное управление активами». Они относятся к различным стратегиям управления фондами.

Мы обсудим каждый из них, чтобы дать вам краткий обзор, чтобы вы могли лучше контролировать свои личные финансы.

Активное управление активами направлено на то, чтобы превзойти контрольные показатели, такие как индекс S&P 500. Между тем, пассивное управление заключается в имитации активов определенного эталонного индекса.

Активное управление активами

Инвесторы, управляющие портфелями с помощью активных стратегий управления активами, стремятся превзойти эталонные индексы. Это можно сделать путем покупки и продажи ценных бумаг, таких как акции, опционы и фьючерсы.

Активное управление активами может включать анализ экономических и политических данных, рыночных тенденций и новостей компаний. После изучения этих данных такие инвесторы покупают или продают активы. Их цель – получить более высокую доходность, чем у управляющих фондами, которые отражают владение ценными бумагами, включенными в индекс. Как правило, плата за управление портфелями и фондами активных инвестиций выше.

Поскольку вам приходится платить за опыт управляющего фондом, вы тратите больше денег, инвестируя в активно управляемые фонды.

Цель управляющих портфелями активно управляемых фондов – превзойти рынок. В связи с этим данная стратегия требует большего рыночного риска, чем пассивное управление портфелем.

Пассивное управление активами

В пассивных стратегиях отсутствует команда менеджеров, принимающих инвестиционные решения.

Пассивное управление обычно осуществляется с помощью биржевых фондов (ETF) или индексных паевых фондов. Цель заключается в соизмерении доходности эталона (например, S&P 500). Обычно переход на пассивное управление обходится гораздо дешевле, поскольку вам не нужно платить менеджеру за его опыт.

В отличие от активного управления активами, пассивное управление предполагает приобретение активов, учитываемых в эталонном индексе. Метод пассивного управления активами распределяет портфель подобно рыночному индексу. Кроме того, он применяет «веса», идентичные «весам» индекса. В отличие от активного управления, пассивное управление активами стремится получить доходность, аналогичную выбранному индексу.

Управление портфелем активных и пассивных инвестиций

Активно управляемые инвестиционные фонды состоят из индивидуальных управляющих портфелем, совместных управляющих или менеджеров. Все они принимают инвестиционные решения в пользу фонда. Успех фонда зависит от глубоких исследований, прогнозов рынка и опыта команды менеджеров. Многие взаимные фонды используют активное управление.

Активное управление портфелем обычно включает в себя больше операций, чем пассивное управление.

Пассивное управление портфелем также называется управлением индексным фондом.

Инвестиционный портфель стремится как можно ближе приблизиться к определенному рыночному индексу или сравняться с ним по доходности. Например, он взвешивает каждую акцию, включенную в индекс. Другими словами, она представляет собой процент от индекса, соответствующий ее размеру и влиянию в реальном мире. Создатели индексных портфелей будут использовать одни и те же веса.

Целью пассивного управления портфелем является получение такой же доходности, как и у выбранного индекса.

Мы называем индексные фонды пассивно управляемыми вместо неуправляемых. Это связано с тем, что в каждом фонде есть портфельный менеджер, отвечающий за копирование индекса.

Стоимость управления пассивным инвестиционным портфелем или оценка фонда обычно намного ниже, чем стоимость активных стратегий управления. Просто потому, что инвестиционная стратегия неактивна.

Индексные взаимные фонды просты для понимания. Они обеспечивают относительно безопасный способ инвестирования в широкий спектр секторов рынка.