Евро стремительно растет, а доллар остается стабильным

Евро в четверг оставался вблизи самого высокого пика за 7,5 лет по отношению к японской иене. Трейдеры ждут потенциально ключевого решения по процентной ставке Европейского центрального банка. Они ожидают, что политики объявят о завершении многолетнего монетарного стимулирования. ЕЦБ, вероятно, отметит окончание своей долгосрочной программы покупки активов в конце июня. Хотя он также может пообещать повышение процентной ставки в июле, степень и темпы ужесточения пока неясны.

Тем временем, растущая инфляция и «ястребиная» позиция Федеральной резервной системы США усилили давление на Франкфурт в вопросе повышения ставок. Рынки Форекс ожидают повышения ставок на 135 базисных пунктов до конца года. Рикардо Евангелиста, старший аналитик ActivTrades в Лондоне, сказал, что если ЕЦБ решит отложить ужесточение политики, инвесторы могут ожидать более значительного роста единой валюты.

С другой стороны, Банк Японии сохраняет относительный оптимизм в отношении снижения курса иены. Губернатор Курода заявил в среду, что ослабление японской валюты положительно влияет на экономику, пока движения остаются стабильными. Он также добавил, что валютная политика не входит в обязанности Банка.

Единая европейская валюта в четверг торговалась на уровне 142,76 иены, оставаясь чуть ниже максимума января 2015 года – 144,25 иены. В целом, в этом месяце японская валюта по отношению к евро снизилась более чем на 4%. По отношению к доллару США валюта также продолжила свое падение, опустившись до нового 20-летнего минимума 134,56 иены в начале торгов, а затем восстановившись до 133,79.

Что говорят аналитики?

Мэтт Симпсон, старший рыночный аналитик City Index в Сиднее, отметил, что мы получили «ястребиный» ЕЦБ против крайне «голубиного» Банка Японии, и отсюда трейдеры увидели фантастический, красивый тренд. Если сегодня они получат что-то неопределенно ястребиное, пара евро/иена, вероятно, будет более благоприятной для покупки по сравнению с парой евро/доллар, поскольку между центробанками существует больше расхождений, сказал он.

Доходность 10-летних облигаций Японии в последний раз была на уровне 0,249%. Банк Японии разрешил ей подняться на 0,25 процентных пункта от целевого уровня 0%. В отличие от этого, доходность 10-летних облигаций Германии, являющаяся эталоном для еврозоны, в четверг взлетела до нового восьмилетнего максимума выше 1,37% в преддверии решения ЕЦБ по ставке. В результате разрыв между японскими и немецкими индексами в четверг увеличился до самого большого за последние девять лет. Между тем, индекс доллара оставался в целом стабильным, торгуясь на уровне 102,64.

Как обстоят дела с валютами развивающихся рынков?

Фондовые рынки развивающихся стран резко упали в четверг. Больше всего пострадали китайские индексы после того, как в некоторых районах Шанхая были введены новые ограничения из-за коронавируса. В то же время турецкая лира падает четвертый день подряд. Кроме того, фондовый индекс развивающихся рынков MSCI упал на 0,3% после роста более чем на 1% на предыдущей сессии.

Новые данные показали, что экспорт Китая в мае вырос двузначными темпами. Несмотря на это, акции второй по величине экономики мира упали после того, как в некоторых районах Шанхая начали вводиться новые локдауны.

Сюзанна Стритер, старший аналитик по инвестициям и рынкам в Hargreaves Lansdown, говорит, что сохраняются опасения, что быстрое восстановление Китая может оказаться ложным рассветом, учитывая, что стратегия «нулевой заболеваемости» остается твердой. Это может означать, что карантин будет продолжен, добавила она.

Турецкая лира упала до 17,21 за доллар в четверг, приблизившись к рекордному минимуму, достигнутому в конце декабря из-за неортодоксальной денежно-кредитной политики страны. В целом, в этом году валюта упала более чем на 23% по отношению к доллару США после снижения на 44% в прошлом году. Сохраняется обеспокоенность по поводу растущей инфляции, а также увеличивающегося дефицита текущего счета и реакции турецкого правительства на проводимую политику.

Ирем Сагироглу, экономист турецкой компании EmergingMarketWatch, считает, что экономическое руководство, возможно, решило, что поддержание обменного курса лиры на уровне марта-апреля больше не является устойчивым. Поскольку это съедало и без того слабые резервы центробанка, банк может позволить курсу немного снизиться, пока он не окажется в более слабом диапазоне, сказал он.

Между тем, южноафриканский ранд укрепился на 0,5% в преддверии выхода данных по счету текущих операций, промышленному производству и добыче полезных ископаемых. Венгрия успешно выпустила на международных рынках эталонные облигации в иностранной валюте, – сказал министр финансов Михай Варга. В результате форинт вырос по отношению к евро.