Доллар восстановился, а турецкая лира продолжила падение
Доллар США вырос в пятницу. Несмотря на это, он остался на пути к самому большому недельному снижению почти за четыре месяца. Инвесторы значительно снизили ожидания повышения процентной ставки ФРС. Появились признаки того, что американский центральный банк может замедлить или даже приостановить цикл ужесточения во второй половине 2022 года.
Инвесторы также ожидают общего снижения доходности казначейских облигаций США, наряду со слабыми экономическими данными и осторожными комментариями некоторых политиков ФРС, включая президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, на этой неделе. Все это повышает вероятность того, что рост доллара, основанный на агрессивном повышении ставок, может быть остановлен на время.
Стратеги ING отметили, что предварительные спекуляции на рынке Форекс относительно паузы в цикле ужесточения политики Федеральной резервной системы США в сентябре также способствуют ослаблению доллара.
В пятницу индекс доллара США упал до 101,43 против корзины из шести других основных валют впервые с 25 апреля. На недельной основе он снизился на 1,3%, продемонстрировав самое большое недельное падение с первой недели февраля.
В начале этого месяца доллар достиг почти двухдесятилетнего максимума выше отметки 105. Однако с тех пор он отступил вместе с ослаблением экономических данных. Индекс экономических сюрпризов для США от Citigroup упал до самого низкого уровня с сентября 2021 года. Однако некоторые аналитики проявили осторожность, призывая к более глубокому падению доллара, поскольку мировые рынки все еще находятся в напряжении.
Кеннет Брукс, валютный стратег Societe Generale в Лондоне, сказал, что ребалансировка портфелей в конце месяца, вероятно, даст доллару толчок. Таким образом, он ожидает, что некоторые потери уменьшатся. Кроме того, неопределенность в отношении ISM и данных по заработной плате на следующей неделе высока после того, как данные по продажам новых домов на этой неделе оказались негативными.
Что показало заседание ФРС?
Протокол майского заседания ФРС на этой неделе показал, что большинство участников считают, что повышение ставки на 50 базисных пунктов будет уместным на июньском и июльском заседаниях. Однако многие также ожидают, что масштабные ранние повышения ставок дадут возможность сделать паузу позднее, в 2022 году, чтобы оценить последствия ужесточения политики.
Между тем, евро стал главным бенефициаром падения доллара. Но его динамика также застопорилась, поскольку трейдеры считают, что многие ожидаемые повышения ставок от Европейского центрального банка уже заложены в текущие уровни.
По отношению к доллару США единая валюта в пятницу ненадолго поднялась до самого высокого уровня за месяц – $1,0765. В то же время фунт стерлингов оставался устойчивым на уровне $1,2666. Чувствительный к риску австралийский доллар также подскочил на 0,6% до $0,7142, а новозеландский доллар прибавил 0,65% до $0,6520.
В Азии турецкая лира в пятницу, похоже, испытала шестое недельное падение подряд. Тем не менее фондовый рынок Гонконга вырос, поскольку инвесторов успокоили признаки улучшения китайско-американских отношений и ожидания того, что Пекин примет дополнительные меры для стимулирования экономического роста. Больше всего выросли акции технологических компаний, что привело к росту гонконгского индекса Hang Seng. Китайский индекс «голубых фишек» CSI300 вырос на 0,2% после того, как госсекретарь США заявил, что Вашингтон не будет препятствовать экономическому росту Пекина. Однако он по-прежнему хочет, чтобы Китай придерживался международных правил.
Как обстоят дела с валютами развивающихся рынков?
Валюты развивающихся рынков выросли на 0,4% в пятницу. Однако они все еще находятся на пути к пятому месячному снижению подряд. Кристиан Маджио, глава отдела стратегии развивающихся рынков в TD Securities, сказал, что склонность к риску на рынке улучшилась. Это хороший признак того, что ситуация немного меняется после нескольких месяцев негативных настроений.
Несмотря на это, сегодня произошел обвал турецкой лиры. Она понесла шестую потерю подряд за неделю после того, как центральный банк заявил, что сохранит ключевую ставку на уровне 14% на фоне сохраняющейся инфляции. По словам Маджио, турецкая валюта уже некоторое время находится в штопоре. Вчера центральный банк объявил о ставке, но ничего не сделал, несмотря на то, что инфляция составила 70%. В настоящее время страна очень несбалансирована с макрофинансовой точки зрения, и лира отражает это.
Венгерский форинт прибавил 0,1% в пятницу в Центральной Европе, но он по-прежнему настроен на снижение к концу недели. Венгерский индекс на Будапештской фондовой бирже также продолжил свои потери. Он был на пути к худшему недельному результату почти за три месяца, поскольку трейдеры ждали подробностей о новых налогах на банки и крупные частные компании.
