Доллар США восстанавливает позиции. Как насчет евро?

Доллар США вырос на торгах в среду после двухдневного снижения. Доходность казначейских облигаций также приостановила снижение, что, в свою очередь, ослабило единую валюту и новозеландский доллар. Новозеландский доллар взлетел ранее благодаря решительным намерениям центрального банка. Резервный банк Новой Зеландии стал последним центральным банком, повысившим процентные ставки на полпункта. Аналитики ожидали этого шага, кроме того, РБНЗ дал ястребиные указания относительно курса политики банка. Согласно заявлениям, более масштабное и более раннее повышение ставки значительно снизило риск того, что инфляция станет устойчивой.

Позиция банка помогла новозеландскому доллару вырасти на 0,8%, достигнув трехнедельного максимума в $0,6514. Однако по мере укрепления доллара США, валюта Новой Зеландии опустилась к отметке $0,6458.

Колин Ашер, старший экономист Mizuho в Лондоне, отметил, что действия РБНЗ ясно показывают, что центральные банки не настроены смягчать политику. Это также указывает на то, что в краткосрочной перспективе денежная политика банка останется агрессивной. Во многих странах G10 придерживаются довольно жесткой денежной политики. Ашер считает, что признаки замедления экономического роста в США стали очевидны совсем недавно, когда были опубликованы данные об уверенности в жилье и бизнесе. Они могут заставить рынки снизить рост ставок и инфляционные ожидания.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала примерно на 40 базисных пунктов с момента достижения 3,5-летнего максимума ранее в мае. Тем не менее, доходность десяти- и двухлетних облигаций оставалась неизменной в течение дня. Доллар упал примерно на 3% после резкого взлета до двухдесятилетних максимумов в начале этого месяца. Несмотря на это, он подскочил на 0,6% по сравнению с месячным минимумом, достигнутым во вторник.

Как рост и падение казначейских облигаций повлияют на доллар в краткосрочной перспективе?

По словам Ашера, существует реальная вероятность того, что ставки в США достигли пика, а вместе с ним и доллар. По мнению аналитика, доллар не будет резко падать с текущих уровней. Тем не менее, цена ужесточения политики обусловлена паузой. Ранее на этой неделе доллар ослабил позиции после заявлений главы Европейского центрального банка Кристин Лагард. Она отметила конец отрицательным процентным ставкам в ближайшие месяцы. Заявления Лагард подразумевали увеличение депозитной ставки как минимум на 50 базисных пунктов, что подпитывало спекуляции о более значительном повышении ставок этим летом.

Во вторник курс евро достиг месячного максимума в $1,0748, но уже в среду евро упал на 0,7% до $1,0662. Член правления ЕЦБ Фабио Панетта предупредил об истерике нормализации, вызванной снижением процентных ставок до нейтральных значений, что приведет к ослаблению единой валюты.

Более того, глава центрального банка Нидерландов Клаас Кнот заявил, что ЕЦБ может не обсуждать сокращение своего баланса в 2022 году, поскольку он сосредоточен на повышении ставок. Согласно новому опросу, проведенному Hargreaves Lansdown, доверие европейских инвесторов в мае снизилось на 25%, что гораздо больше, чем снижение доверия на 18% в Северной Америке.

Евро также снизился на 0,35% по отношению к укрепившемуся в последние дни швейцарскому франку. Чиновники центрального банка отметили, что они, не колеблясь, ужесточат политику, если инфляция останется выше целевых диапазонов, что приведет к росту валюты.

Инвесторы также могут получить некоторые сведения о темпах ужесточения политики Федеральной резервной системы из протоколов последнего политического совещания. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предупредил во вторник, что стремительное повышение ставок может привести к серьезным экономическим потрясениям. Он призвал своих коллег действовать осторожно.

Как обстоят дела с валютами развивающихся стран?

Валюты развивающихся рынков выросли в среду. Российский рубль укрепился до четырехлетнего максимума по отношению к доллару США. С другой стороны, турецкая лира снова резко упала в преддверии решения по процентной ставке на этой неделе.

Российский рубль подскочил выше отметки 56 по отношению к доллару, достигнув уровня, невиданного с 2018 года. Экспортно-ориентированные компании в настоящее время продают иностранную валюту для уплаты налогов, в то время как трейдеры не обращают внимания на истечение срока действия ключевой лицензии на выплату долга. Оба этих действия помогают рублю.

Между тем, курсы валют в Центральной Европе торгуются разнонаправленно. Польский злотый вырос на 0,1% по отношению к евро после того, как данные показали, что уровень безработицы упал до 5,2% в апреле. Венгерский форинт потерял 0,4%. Центральный банк попытался заверить инвесторов в том, что банки страны устойчивы, даже если геополитическая напряженность будет сохраняться дольше из-за войны в Украине.

Южноафриканский рэнд упал, так как доллар вырос накануне публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США.