Доллар приблизился к новому максимуму. А иена?

Безопасный доллар вырос в понедельник, поднявшись к новому 20-летнему максимуму по отношению к основным конкурирующим валютам. Опасения по поводу глобального экономического спада поддержали валюту, наряду со ставками на резкое повышение процентной ставки ФРС.

С другой стороны, японская иена была среди множества валют, которые снизились в течение дня. Она упала до самого низкого уровня по отношению к доллару США с 1998 года. Разрыв между доходностью японских и американских эталонных облигаций увеличился после того, как новые данные показали раскаленную инфляцию в США в пятницу. Более того, распродажа на валютных рынках привела к падению европейских индексов пятую сессию подряд.

Индекс доллара прибавил целых 0,6% по сравнению с пятничным уровнем (104,84) против шести основных валют. Он торговался вблизи 20-летнего максимума в 105,01, достигнутого в мае. Затем он достиг отметки в 104,75. Похоже, что усилия центральных банков по сдерживанию безудержной инфляции останутся в центре внимания на этой неделе. Трейдеры ожидают, что Банк Англии и ФРС повысят процентные ставки на своих заседаниях. Также есть вероятность того, что Швейцарский национальный банк сделает то же самое.

Тем временем Банк Японии (BoJ) продолжает сопротивляться давлению с целью ужесточения политики. Это вызывает падение курса национальной валюты. Дивергенция политики уже привела к падению иены более чем на 15% по отношению к доллару США с начала марта. В понедельник высокопоставленный чиновник Японии объявил, что правительство Японии готово отреагировать надлежащим образом в случае необходимости.

Сколько потеряла иена?

Иена упала на 0,6% за день до 135,22 за доллар, опустившись до самого низкого уровня с 1998 года. Затем она достигла уровня 134,38 иены за доллар.

Франческа Форнасари, руководитель отдела валютных решений в управляющей компании Insight Investment, отметила, что все указывает на то, что Банк Японии по-прежнему считает свободную политику правильной политикой.

Она считает, что инфляция должна еще больше ускориться, прежде чем банк начнет беспокоиться.

В целом, события указывают на дальнейшую слабость иены в краткосрочной перспективе. Тем не менее, участники валютного рынка, вероятно, будут с большей осторожностью относиться к риску интервенций и ястребиному изменению политики ЦБ Японии на предстоящей неделе, как отмечают валютные аналитики MUFG.

Понижающее давление на иену может также спровоцировать спекуляции о возвращении к слабости валюты, невиданной со времен азиатского финансового кризиса 1997 года. В то время иена достигла отметки 140,00, и Японии пришлось вмешаться, чтобы поддержать валюту.

В понедельник евро, британский фунт и швейцарский франк упали примерно до четырехнедельного минимума по отношению к доллару. Единая валюта снизилась на 0,6% до 1,04520 доллара. Фунт стерлингов также потерял 1% и достиг 1,21920 после того, как новые данные сообщили о неожиданном сокращении экономики Великобритании в апреле. Более того, швейцарский франк упал на целых 0,7% до 0,99440 франка за доллар.

Что известно о валютах развивающихся рынков?

Развивающиеся рынки в понедельник пережили худший день почти за три месяца. Валюты развивающихся стран также упали, так как предупреждение о коронавирусе из Китая усилило опасения по поводу стремительного роста мировой инфляции.

Индекс MSCI акций развивающихся рынков упал на 3,1% в понедельник, в то время как эталонный показатель развивающихся валют снизился на 0,6% — оба достигли самого низкого уровня примерно за три недели. Снижение отражало резкое падение на мировых рынках в более широком масштабе после данных по инфляции в США в пятницу. Это усилило опасения по поводу еще более агрессивного ужесточения политики на важной неделе для центральных банков.

Кристиан Маджио, руководитель отдела портфельной стратегии TD Securities в Лондоне, заявил, что на валютных рынках существует крайний страх по поводу двух факторов — замедления глобального роста и инфляции.

Тем временем власти столицы Китая Пекина пытались сдержать вспышку коронавируса, и миллионы граждан прошли обязательное тестирование. Тысячи людей оказались под карантином. Маджио отметил, что политика Пекина по борьбе с COVID возродила опасения по поводу удара по экономическому росту Китая. Инверсия кривой доходности в США, которая часто предвещает экономический спад, не помогла делу.

Следовательно, южноафриканский рэнд упал на 1,4%, достигнув самого низкого уровня почти за один месяц. Индийская рупия также рухнула до рекордно низкого уровня в 78,28 за доллар, а доходность облигаций выросла до самого высокого уровня более чем за три года. Кроме того, турецкая лира упала до 17,27 за доллар в начале торгов в понедельник.