O que é o mercado de ações?

O termo “mercado de ações” refere-se ao conjunto de mercados e bolsas onde ocorrem atividades regulares de compra, venda e emissão de ações de companhias abertas. Ao contrário da crença popular, ele vai além das bolsas físicas, chegando às plataformas de negociação digital que conectam compradores e vendedores em todo o mundo.

O mercado de ações é visto como a espinha dorsal do mundo financeiro. É uma rede complexa onde são compradas e vendidas ações de empresas negociadas publicamente. Além disso, serve como um barômetro crucial para a saúde da economia e uma via vital para as empresas levantarem capital. 

Este artigo explora as diversas facetas do mercado de ações, elucidando sua estrutura, funcionamento e significado.

Uma introdução ao mercado de ações 

O mercado de ações é fundamental para o desenvolvimento econômico global, pois proporciona às empresas acesso ao capital em troca de dar aos investidores uma fatia de propriedade da empresa. Esta dinâmica não só ajuda as empresas a financiar a expansão, mas também oferece aos indivíduos e às instituições a oportunidade de lucrar com o crescimento da empresa através de ganhos de capital e dividendos.

Nem todas as empresas são elegíveis para vender suas ações na bolsa de valores. Somente poderão participar aqueles que abriram o capital por meio de uma Oferta Pública Inicial (IPO). Uma IPO marca a transição de uma entidade privada para uma entidade pública, disponibilizando ações ao público em geral e sujeitando a empresa a um rigoroso escrutínio regulatório e a uma maior transparência.

O mercado primário refere-se à fase inicial da transação, onde as ações são vendidas diretamente pela empresa aos investidores, normalmente por meio da IPO. Após esta venda inicial, as ações entram no mercado secundário, onde são negociadas entre investidores sem o envolvimento direto da empresa emissora das ações. É importante salientar que as bolsas de valores e os mercados de balcão (OTC) facilitam essas negociações.

As bolsas de valores são os locais organizados que oferecem as facilidades necessárias para a negociação de ações. A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Nasdaq são duas das bolsas de valores mais conhecidas dos EUA, cada uma com seu próprio conjunto de regras e diretrizes operacionais.

Esse ambiente agiliza o processo de compra e venda de ações, garantindo transparência e justiça nas transações. Proporcionam um local regulamentado onde os investidores podem ganhar confiança na integridade financeira dos valores mobiliários negociados.

Funções do mercado de ações

O mercado de ações desempenha múltiplas funções vitais na economia:

• Governança corporativa: as empresas públicas devem aderir a padrões rigorosos de relatórios, aumentando a transparência.
• Indicador econômico: as tendências do mercado de ações podem refletir a saúde geral de uma economia.
• Oportunidades de investimento: o mercado oferece uma plataforma para o crescimento da riqueza pessoal e institucional.
• Liquidez e captação de capital: permite a compra e venda rápida de títulos e auxilia as empresas na captação de recursos por meio da emissão de ações.
• Alocação de recursos: o mercado de ações direciona o capital para os setores mais promissores.

Tipos de ações e participantes do mercado

Podemos dividir as ações em duas categorias, ordinárias e preferenciais, sendo que cada tipo oferece diferentes direitos e benefícios aos investidores. Os acionistas ordinários normalmente têm direito a voto e recebem dividendos, enquanto os acionistas preferenciais têm prioridade no pagamento de dividendos, mas podem não ter direito a voto.

Os participantes no mercado incluem investidores institucionais, como fundos de pensões e fundos mútuos, e investidores de varejo, que são comerciantes e investidores individuais. As estratégias e instrumentos financeiros utilizados podem variar amplamente entre estes dois grupos, refletindo as suas diferentes tolerâncias ao risco e horizontes de investimento.

Embora as ações sejam o foco principal, o mercado de ações também facilita a negociação de outros títulos, como títulos, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e derivativos, como opções e futuros. Cada um deles desempenha um papel único nas estratégias de investimento e gestão de portfólio.

Existe também a negociação OTC ( over-the-counter), que envolve títulos não listados em bolsas formais, normalmente porque não atendem aos critérios de listagem. Esta forma de negociação pode ser mais arriscada devido à menor regulamentação e transparência.

Outro fator que merece destaque são as corretoras, que atuam como intermediários entre compradores e vendedores no mercado de ações. Elas podem oferecer vários serviços que vão desde a execução básica de negociações até consultoria financeira abrangente e gerenciamento de portfólio. A ascensão das corretoras e plataformas de negociação online democratizou significativamente o acesso aos mercados de ações, permitindo negociações mais diretas e econômicas.

Regulamentação e supervisão

O mercado de ações opera sob estrita supervisão regulatória para prevenir fraudes, promover a transparência e manter práticas comerciais justas.

Nos EUA, a U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) são os principais órgãos reguladores que garantem a integridade do mercado.

Como os preços das ações são determinados

Os preços das ações são o resultado de uma infinidade de interações no mercado. A maioria dos investidores encontra os preços das ações através de contas de corretagem online ou gráficos financeiros. No entanto, cada transacção resulta, de fato, de um acordo entre um comprador e um vendedor cada um influenciado por várias condições de mercado e estratégias pessoais.

Fatores fundamentais

Os fatores fundamentais estão intimamente ligados à saúde financeira e ao desempenho operacional de uma empresa. Esses incluem:

• Lucro e lucratividade: empresas com alta lucratividade e lucros crescentes são geralmente vistas como mais valiosas.
• Desempenho do setor e da indústria: a saúde geral da indústria à qual uma empresa pertence pode afetar significativamente o preço de suas ações.
• Dividendos e recompra de ações: ações como a emissão de dividendos e a recompra de ações podem influenciar a percepção dos investidores e, portanto, os preços das ações.

Fatores técnicos

Os fatores técnicos envolvem métricas e comportamentos baseados no mercado, incluindo:

• Sentimento do mercado: o humor ou atitude geral dos investidores em relação ao mercado ou a uma determinada ação.
• Tendências históricas de preços: análise de movimentos de preços passados ​​para prever o comportamento futuro.
• Volume e volatilidade: altos volumes de negociação e volatilidade podem indicar interesse e instabilidade, respectivamente, que impactam os preços.

O papel dos índices de mercado

Índices de mercado como o Dow Jones Industrial Average e o S&P 500 fornecem as tendências do mercado e são essenciais para a compreensão dos movimentos. Servem como referência para carteiras individuais e proporcionam uma visão mais ampla do panorama econômico.

Principais participantes na negociação de ações

O ecossistema do mercado de ações inclui:

• Corretores de bolsa e gestores de carteira: facilitam a compra e venda em bolsas e gerenciam os investimentos dos clientes.
• Banqueiros de investimento: auxiliam as empresas na abertura de capital, na emissão de títulos e na facilitação de fusões e aquisições.

Compreender como os preços das ações são determinados envolve uma combinação de conhecimentos econômicos, financeiros e de mercado. A interação de fatores fundamentais e técnicos, juntamente com os papeis críticos dos vários participantes e plataformas do mercado, cria um ambiente dinâmico onde os preços das ações são continuamente negociados e ajustados. Esta complexidade torna o mercado bolsista uma componente essencial, mas desafiante, da economia global, influenciando tudo, desde a riqueza individual até às políticas econômicas internacionais.

Datas marcantes para o mercado de ações

Embora pouco frequente, o fenômeno das quebras dos mercados de ações representa momentos críticos na história financeira que impactam significativamente as economias e os investidores.

A segunda-feira negra

Segunda-feira negra, 19 de outubro de 1987, é a mais grave quebra do mercado de ações registrada em um único dia. Neste dia, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) despencou 22,6%, marcando uma queda sem precedentes no valor das ações nos Estados Unidos e no mundo. A magnitude desta quebra ofuscou quaisquer outras quedas do mercado num único dia, antes ou depois, o que lhe valeu um lugar notório na história financeira.

1987

O acidente de 1987 foi surpreendente não só pela sua profundidade, mas também pela velocidade com que ocorreu. Resultou em enormes perdas financeiras para os investidores e afetou as regulamentações do mercado e as práticas comerciais. O evento desencadeou uma reavaliação da gestão de risco e a implementação de mecanismos como restrições à negociação, conhecidos como “circuit breakers”, concebidos para evitar perdas tão extremas no futuro.