JP Morgan está controlando o mercado
No final de um trimestre sombrio para as ações, um fundo de aproximadamente US$ 16 bilhões do JP Morgan deve redefinir suas apostas de opções na sexta-feira, aumentando potencialmente a volatilidade das ações.
Dessa maneira, analistas já notaram como a redefinição trimestral do JPMorgan (NYSE: JPM) Hedged Equity Fund agitou os mercados e acredita que o fará novamente na sexta-feira.
Vale notar que o JPMorgan Hedge Equity Fund reinicia os hedges a cada três meses e tem opções sobre empresas individuais do S&P 500 e índices de referência. Assim, o objetivo do fundo, que em 28 de setembro tinha ativos no valor de cerca de US$ 15,59 bilhões, é ajudar os investidores a aproveitar os ganhos do mercado de ações enquanto reduz sua exposição a quedas.
A influência no mercado
O fundo perdeu 10,66% no ano, em oposição a uma perda de 21% do S&P 500 até 28 de setembro.
No entanto, os ativos do fundo explodiram nos últimos anos, à medida que os investidores buscavam proteção contra o tipo de volatilidade que abalou os mercados após o surto de COVID-19 em março de 2020.
Dessa forma, alguns dos maiores nomes do mercado estão entre suas participações, incluindo Apple Inc., Microsoft Corp. e Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN).
Além disso, o fundo emprega uma estratégia de opções para proteger os clientes de perdas entre 5% e 20% no S&P 500, permitindo que eles lucrem com ganhos de mercado na faixa típica entre 3,5 e 5,5%.
Aproximadamente 140.000 contratos de opções do S&P 500 foram contratados para atualizar a posição de opções do fundo em 30 de junho. Esses contratos incluíam puts do S&P 500 com strikes de 3580 e 3020 e calls com 4005 para vencimento em 30 de setembro.
Vale resssaltar que as negociações de opções do fundo estão no lado oposto dos negociantes de opções, pois frequentemente tem empresas financeiras de tamanho considerável que auxiliam as negociações enquanto tentam manter a neutralidade do mercado.
No geral, elas geralmente compram ou vendem futuros de ações, dependendo da direção do movimento do mercado, para reduzir o risco. Então, quando a negociação de hedge de revendedor é em grandes quantidades, como na negociação de JPM, isso pode afetar o mercado maior.
