El dólar estadounidense alcanzó un nuevo máximo. ¿Qué pasa con el euro y con la libra esterlina?
El dólar estadounidense se disparó a un nuevo máximo de dos décadas frente a sus principales pares el martes. Las ofertas de seguridad y las expectativas de nuevos aumentos de tasas agresivos por parte de la Reserva Federal impulsaron a la moneda. Por otro lado, el euro cambió de manos cerca de un mínimo de 20 años cerca de la paridad con el dólar.
El índice del dólar saltó un 0,25% a 108,43 frente a la cesta de las seis divisas principales, con el euro con la mayor ponderación. Anteriormente se había disparado a 108,47, su nivel más alto desde octubre de 2002. Los analistas de Maybank señalaron que la demanda de refugio seguro del dólar, junto con una sorpresa alcista en la publicación de las nóminas del viernes pasado, probablemente contribuyó al último episodio de fortaleza del USD.
En consecuencia, el optimismo del dólar se mostró en gran parte de los mercados de divisas. Y el euro cayó tan bajo como $1.0006 el martes. Este último alcanzó el nivel más débil desde diciembre de 2002. Se negoció a la baja en un 0,29% a $1,0013 por fin.
La libra esterlina también cayó un 0,25% a $1,18645, después de colapsar anteriormente a un nuevo mínimo de dos años en $1,186. Según los analistas de Maybank, la depreciación del euro en los últimos tiempos parece haber sido impulsada en gran medida por el mercado de divisas que reevaluó el potencial de una desaceleración del crecimiento más significativa en la zona euro. Eso se ve amplificado por los problemas energéticos, la guerra entre Rusia y Ucrania que se prolonga más de lo esperado y las dudas sobre la herramienta antifragmentación del BCE.
El gasoducto Nord Stream 1, que es el gasoducto individual más grande que transporta gas ruso a Alemania, comenzó el mantenimiento anual el lunes. Dijo que los flujos probablemente se detendrían durante 10 días. Los gobiernos, las empresas y los mercados están preocupados de que Rusia pueda extender el cierre debido a la guerra en Ucrania. Eso exacerbaría la escasez de suministro de energía del continente y podría acelerar una recesión.
¿Qué dicen los analistas?
Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, señaló que los inversores estarán esperando para ver si los flujos del gas rusos volverán a través del gasoducto Nord Stream 1 luego del final del mantenimiento la próxima semana. Mientras tanto, cree que las preocupaciones sobre un posible cierre de los flujos de gas ruso seguirán manteniendo pesado el par EUR/USD. Eso a su vez significaría que el dólar seguirá fortaleciéndose.
La debilidad de la moneda común ha sido una gran parte del repunte del índice del dólar, y el dólar de refugio seguro también se vio respaldado por los temores sobre el crecimiento en otros lugares. China, en particular, está implementando políticas estrictas de cero COVID-19 para contener nuevos brotes de virus. Sin embargo, podría decirse que el factor más importante en el aumento del USD es la opinión de que la Reserva Federal aumentará las tasas más rápido y más que sus pares.
Los operadores esperan que la Fed suba las tasas en 75 puntos básicos por segunda vez consecutiva en su reunión del 26 y 27 de julio. Los futuros de fondos federales también prevén que sus tasas de referencia suban a 3,50 % en marzo, desde el 1,58 % actual. Además, los actores del mercado están atentos a los datos de precios al consumidor de EE. UU. que se publicarán el miércoles. Los economistas esperan que el índice registre una tasa anual de 8,8% para junio.
El martes, el dólar se desplomó un 0,09% a 137,28 yenes, tras el repunte del lunes a un nuevo máximo de 24 años en 137,75. Al mismo tiempo, el dólar australiano disminuyó un 0,22% a $0,6728. Anteriormente igualó el mínimo de dos años de $ 0.6716 alcanzado el lunes en medio de una caída del precio de las materias primas y nuevas restricciones del coronavirus chino.
¿Cómo les está yendo a las monedas de los mercados emergentes?
El peso filipino se redujo hasta un 0,59%, alcanzando su nivel más bajo desde septiembre de 2005 a 56,38 por dólar. El won surcoreano también cayó a su nivel más bajo desde abril de 2009 a 1.315,2 por dólar.
Otras monedas de mercados emergentes extendieron sus pérdidas hoy. La rupia india se desplomó a otro mínimo histórico frente al dólar. Los analistas señalaron que la reducción de los diferenciales de tipos de interés ha afectado a la mayoría de las divisas de mercados emergentes en los últimos meses. En general, el peso perdió 10% este año.
Además, el banco central de Filipinas sigue bajo presión para aumentar aún más las tasas de interés para controlar la inflación, que se disparó a un máximo de casi cuatro años en junio.
Robert Carnell, el jefe de investigación de Asia Pacífico en ING, señaló que si observa Asia Pacífico en general, las monedas que han sido las más débiles pertenecen a aquellos países donde las tasas de política no han cerrado la brecha con la inflación.
Sin embargo, el banco central de Filipinas declaró recientemente que estaba prestando mucha atención a las «fuertes presiones de depreciación» sobre su moneda. También agregó que está preparado para aumentar las tasas en 50 puntos básicos en su reunión de agosto.
