Diferencia entre inversiones de bajo y alto riesgo

El riesgo es un elemento fundamental de la inversión. Cuando se habla sobre el rendimiento o el retorno, es esencial mencionar el riesgo que implica el proceso. Los nuevos inversores no tienen claras las diferencias entre un riesgo alto y un riesgo bajo.

Muchos inversores nuevos piensan que el riesgo fundamental de las inversiones es una idea cuantificable y bien definida. Lamentablemente, se equivocan y no es cómo creen. En cambio, todavía no hay acuerdo sobre la idea del riesgo y cómo debería medirse.

Los académicos suelen intentar utilizar la volatilidad como representativa del riesgo. Hasta cierto punto, tiene sentido. La volatilidad puede medir cuánto cambia un número con el tiempo. Si la variedad de posibilidades es amplia, algunas de esas posibilidades seguro que serán malas. La buena noticia es que la volatilidad es moderadamente fácil de medir.

Lamentablemente, la volatilidad es imprecisa como medida de riesgo. Sin embargo, un valor o un bono más volátiles no afectan necesariamente a la probabilidad de esos resultados, sino que expone al propietario a una variedad más amplia de posibles resultados. En otras palabras, la volatilidad se parece a las turbulencias que el pasajero experimenta en un avión. Es desagradable, pero no tiene demasiada conexión con la posibilidad de tener un accidente.

Una forma mejor de entender el riesgo es la probabilidad o posibilidad de que un activo experimente un rendimiento por debajo de las expectativas o una pérdida de valor permanente. Si un inversor compra un activo con la expectativa de obtener un retorno del 10 %, la posibilidad de que ese retorno sea de menos es el riesgo de la inversión. También significa que el bajo rendimiento relacionado con un índice no siempre es un riesgo.

LECCIONES CLAVE

• El riesgo no tiene una medida o definición perfectas.
• Los nuevos inversores harían bien en pensar que el riesgo de una inversión determinada supondrá no alcanzar el retorno esperado y no cumplir con el objetivo.
• Para entender mejor lo que es el riesgo, los inversores pueden crear portafolios con una probabilidad inferior de pérdida y una pérdida potencial máxima más baja.

Inversión de alto riesgo

Una inversión de alto riesgo representa una oportunidad relativamente alta de grandes pérdidas o un porcentaje significativo de posibilidades de pérdida del capital o de bajo rendimiento. Una de estas posibilidades es intuitiva. Si recibes información de que hay un 50/50 de posibilidades de que obtengas el retorno esperado por tu inversión, podrías pensar que es bastante arriesgado. Si te dijeran que hay un 95 % de posibilidades de que no obtengas el retorno esperado, la mayoría de inversores estaría de acuerdo en que es arriesgado.

Otra forma de describirlo es la que muchos inversores olvidan tener en cuenta. Para ilustrarlo, cojamos accidentes de coche y avión como ejemplos. Según un análisis del Consejo de Seguridad Nacional de 2019, las posibilidades de que una persona muera en cualquier accidente han aumentado de una de cada 30 a una de cada 25 en diez años. Sin embargo, las posibilidades de morir en un accidente de coche son una de cada 108, mientras que las posibilidades de morir en avión son una de cada 138.848. Esto significa que los inversores tienen que considerar tanto la probabilidad como el alcance de los malos resultados.

Inversión de bajo riesgo

Por naturaleza, hay menos en juego con una inversión de bajo riesgo. Es así en términos de la cantidad invertida o de la importancia del portafolio. También hay menos que ganar en términos de beneficios potenciales o de retorno potencial.

Invertir a bajo riesgo significa protegerse en contra de la posibilidad de cualquier pérdida asegurándote de que ninguna pérdida posible será extraordinaria y devastadora.

Supón que los inversores aceptan la idea de que una pérdida de capital o bajo rendimiento en relación a las expectativas define el riego de inversión. En ese caso, hace que determinar lo que es riesgo bajo y riesgo alto sea considerablemente más fácil.

 

Ejemplo

Podemos considerar varios ejemplos para ilustrar la diferencia entre estos dos tipos de inversiones de riesgo.

Los valores de biotecnología se consideran especialmente arriesgados. Una gran mayoría de medicamentos nuevos experimentales fallarán y la mayoría de los valores de biotecnología también acabarán quebrando. Por tanto, hay muchas posibilidades de bajo rendimiento.

En comparación, un bono del tesoro de los Estados Unidos puede ofrecer un perfil de riesgo bastante diferente. Hay prácticamente cero posibilidades de que un inversor que tenga un bono del tesoro no reciba los pagos principales y el interés correspondiente. Incluso en el caso de que haya retrasos en los pagos, los inversores recuperarían una gran parte de la inversión.

 

Consideraciones especiales

También es esencial para los traders nuevos considerar el impacto que la diversificación puede tener en el riesgo de un portafolio. Los valores de pago de dividendos en general y especialmente los de las corporaciones principales de Fortune 100 son bastante seguros. Los inversores podrían ganar retornos de medios a altos durante muchos años.

Los expertos dicen que siempre hay un riesgo de que la compañía concreta quiebre un día. Las empresas como Woolworths y Koday son ejemplos estupendos de historias de éxito que finalmente se hundieron. Además, la volatilidad del mercado es siempre probable.

Supón que los inversores deciden mantener todo su dinero en un valor. En ese caso, la probabilidad de un rendimiento pésimo todavía podría ser moderadamente bajo, pero la exactitud potencial es relativamente alta.

Todos los inversores tienen que adaptarse al riesgo en general y a sus diferentes formas. Por ejemplo, la diversificación es una parte esencial del riesgo. Tener un portafolio de inversiones con riesgo bajo puede ser bastante peligroso. Por ejemplo, aunque las posibilidades de sufrir un accidente de avión sean escasas, muchas grandes aerolíneas pueden tener un accidente. Tener un portafolio de bajo riesgo de bonos del tesoro podría parecer una inversión de bajo riesgo. Pero al final, todas comparten los mismos riesgos. La apariencia de un evento de baja probabilidad, como la fallida del gobierno de los Estados Unidos, sería algo desastroso.

Los inversores también tienen que incluir y tener en cuenta varios factores. Por ejemplo, el horizonte temporal y el conocimiento a la hora de tomar riesgos. En general, si el inversor espera más tiempo, es probable que obtenga los retornos esperados. No hay duda de que existe cierta correspondencia entre riesgo y retorno. Por tanto, los inversores que deseen grandes retornos tienen que aceptar un riesgo mucho más significativo de bajo rendimiento. El conocimiento también es esencial para identificar los riesgos y gestionar las inversiones. Es probable que estos inversores consigan el retorno esperado.