Технологический сектор – лидер S&P 500

Благодаря Пауэллу (делайте ставки) затишье S&P 500 уже почти в истории, поскольку фьючерсы снова торгуются выше уровня 3,880, как мы и говорили. Это и неудивительно, но, поскольку долгосрочное падение казначейских облигаций продолжалось в значительной степени без ослабления, вот это уже вызывает беспокойство. Пусть не прямо сейчас, но TLT и TLH должны серьезно обеспокоить биржевых быков.

И финансовые показатели, которые выиграли от более широкого спреда, не смогут спасти положение, поскольку сейчас главный график, за которым стоит следить, — это технологический сектор, а также сектор здравоохранения. Особенно сектор здравоохранения, поскольку биотехнологиям вчера реально не повезло, в то время как полупроводниковая ниша показала улучшения. Поскольку дискреционные возможности потребителей ущемлены, на коммунальные услуги и потребительские товары нельзя рассчитывать в условиях растущих тарифов, и связь также не может спасти положение. Отраслевые перспективы остаются неоднозначными, даже несмотря на то, что в этом месяце стоимость продолжает значительно опережать рост.

Биржевым быкам просто необходима четкая стабилизация и разворот технологий, чтобы снова задуматься о новых максимумах S&P 500. Долгосрочные казначейские облигации теперь также начинают оказывать большее влияние на судьбу фондового рынка. Печальное положение доллара все еще остается на втором плане.

Золото стряхнуло оковы TLT? Еще рано говорить, но четкое, противоположное движение пока дает быкам преимущество сомневаться. Вчерашняя сессия золота меня не убедила, так что я еще не говорю о конце нисходящего тренда желтого металла. Тем не менее, осторожный оптимизм сохраняется даже в краткосрочной перспективе, не говоря уже о среднесрочной и долгосрочной: там картина (бычья) просто более ясна.

Вспомним мои вчерашние слова о трендах и скачках:

(…) Речь Пауэлла еще немного и вызовет волатильность, но способна ли она изменить основные тренды? Не совсем – в то время как его последние громкие заявления привели к спаду, акции восстановились, также несмотря на драму GameStop (не улавливаете ли влияния?). Если произойдет повторение вышеизложенного, нас ждут новые максимумы – и они коснуться как акций, так и драгоценных металлов. Мы наблюдаем суперцикл сырьевых товаров!

Давайте сразу перейдем к графикам (все они предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

Вчерашний внутридневной разворот лишь немного превысил цены закрытия понедельника, что подчеркивает, что необходимо сделать больше для того, чтобы индекс вернулся к восходящему импульсу. Разворот после речи Пауэлла был хорошим началом, и биржевым быкам необходимо сделать больше еще до начала этого события сегодня. Учитывая, что на премаркете динамика показала рост до 3,890, еще не все потеряно.

Рынки кредитования

Корпоративные облигации с высокой доходностью (HYG ETF) восстановились и, что самое главное, — преуспели больше, чем индексы. Сравнение объемов также более позитивное. Если эта динамика рынка в краткосрочной перспективе сохранится, то S&P 500, скорее всего, вырастет, а не упадет.

Соотношение высокодоходных корпоративных облигаций к краткосрочным казначейским (HYG:SHY) по-прежнему остается разумным – цены S&P 500 (черная линия) не ускоряются в сторону снижения. Сигнал к росту очевиден.

Технологический сектор

И снова технологический сектор (XLK ETF) – его вчерашний разворот еще недостаточен для новых максимумов S&P 500. Полупроводники (XSD ETF) слегка опередили рынок, но и они также не подают явно оптимистичных сигналов. С технологическим сектором все еще не ясно, и эта важная ниша остается уязвимой с последствиями для S&P 500, если не продолжит восстанавливаться.

Казначейские облигации и доллар

Отсутствие роста объема TLT показывает, что нет реальной готовности покупать на минимальной отметке, как было в середине февраля – тогда я могла бы порекомендовать воздержаться, хотя бы день, теперь я не могу этого сделать. Этот график представляет собой величайшую проблему для рынков, выходящую далеко за рамки индексов, драгоценных металлов и сырьевых товаров.

Как и ожидалось, быки по доллару пока в ожидании. Реально медвежий график нацелен на гораздо более низкие минимумы, как я и говорила во второй половине 2020 года – доллар занял оборонительную позицию и будет оставаться на этом уровне весь 2021 год. Технический отскок завершен, и даже более высокая доходность не может сильно помочь доллару..

Золото, серебро и платина

Действительно, вчерашняя свеча по золоту оставляет желать лучшего для быков, но мы снова наблюдаем явный отказ от нисходящего движения, несмотря на то, что доходность казначейских облигаций продолжает падать. Это по-прежнему ценный первый момент, и за ним последует еще больше. Золото на сегодняшнем премаркете останется на прежних позициях, в то время как серебро, медь, нефть и соевые бобы умеренно дорожают. Вчера агропродовольственные товары достигли нового максимума 2021 года – сырьевые товары явно с нетерпением ожидают инфляционного сообщения ФРС.

Один взгляд на группу драгоценных металлов покажет, что золото отстает, серебро лидирует, а платина и тем более – взгляните на заголовок, когда последняя отделилась за две недели до серебра. Анатомия разворачивающегося подъема драгоценных металлов происходит предсказуемым образом, когда платина может продолжать расти более чем такие сырьевые товары, как медь. Это имеет значение.

Однако вчерашние наблюдатели – это майнеры, которые понизили соотношения $HUI:$GOLD и GDX:GLD не ниже минимумов, но все же. Прекрасная иллюстрация проблем желтого металла и низкого доверия к его вчерашней свече с внушительным нижним узлом.

Заключение

Биржевые быки еще далеки от проблем, и сначала должна произойти стабилизация технологического сектора. Пока что мало доказательств, и я считаю, что растущие ставки затронут и фондовый рынок.

Золото и серебро вчера также попали под влияние Пауэлла и пока не вышли из-под давления доходности казначейства. Рынки явно опасаются второй части заявления председателя ФРС.
Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co [email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.