Различные прогнозы и анализ рынка: план игры на будущее

Индекс S&P 500 также показал хорошие результаты в пятницу, и длинная череда недель в минусе закончилась (на данный момент). Ралли будет продолжаться еще долго – в конце концов, мы получили сигнал о том, что инфляция достигла пика в майских данных. Также на графике видно, что пик доходности достигнут – в сочетании с некоторыми данными по розничным доходам, личным доходам и PCE ралли на фондовом рынке может продолжиться. Оно может пойти еще дальше, и даже довольно далеко, прежде чем достигнет пика и развернется к новым минимумам. Да, я не думаю, что мы видим новый восходящий тренд, на потребительской арене все еще много стресса (что будет отражаться на ценах акций).

Ключевой вопрос на данный момент заключается в том, насколько успокоится VIX – сможет ли он остаться ниже 23-24, чтобы продлить срок этого ралли? И как долго продлится затишье в волатильности? Я думаю, что ответ – несколько коротких недель, прежде чем станет очевидно, что фундаментальные показатели не изменились. Потребители по-прежнему находятся в плохой форме, инфляция будет оставаться упрямо высокой (даже если она действительно достигла пика), а кредитные дефолтные свопы многих (чувствительных к потребителям) компаний неуклонно растут, что пока не отражается на ценах базовых акций. Я также говорю о финансовых компаниях – это широкое ралли фондового рынка должно вырасти больше чем на пару процентов, прежде чем вес потянет его обратно вниз и оценки прибыли снова упадут.

Короче говоря, это ложный рассвет, но он будет похож на новый рассвет. Как ни странно, это будет сопровождаться отступлением доходности – независимо от сохраняющейся инфляции. Помните также, что я говорила о том, что ФРС не сможет разработать мягкую посадку в этот раз, я не рассчитываю на это – сейчас макроэкономические условия совсем другие, чем в середине 1990-х годов, когда они справились в последний раз. Просто спросите себя, насколько велика слабина на рынке труда, как обстоят дела с дивидендами в мире сейчас и каковы перспективы светлых сторон глобализации. Нет, я не куплюсь на это – эта отсрочка уступит место свежему фондовому рынку, рост производства поползет к остановке, и вот тогда центробанк будет вынужден отступить от ужесточения.

Одновременный откат инфляции и доходности поможет драгоценным металлам оправиться от крайне негативных настроений последнего времени, достичь минимума, и по мере приближения (в начале осени) разворота ФРС (по общему мнению, все еще недостаточно болезненного, чтобы оправдать изменение их позиции), сектор постепенно перейдет в режим восстановления, характеризующийся большей силой в горнодобывающих компаниях. Цена на нефть, конечно же, растет, и ей предстоит пройти более высокий уровень – акции нефтяных компаний продолжают оставаться моим главным выбором. Медь также опустилась и получит столько же, сколько серебро, от предстоящего разворота ФРС (терпение). Тем не менее впереди относительно вялые недели для красного металла, особенно с учетом замедления производства. Наконец, криптовалюты, они никак не могут собраться с силами – и это о чем-то говорит. Я не думаю, что этот ложный спад рискованных активов продлится долго на фоне снижения ликвидности и инфляции цен на сырьевые товары.

Перейдем непосредственно к графикам (все любезно предоставлено www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Резкое ралли на низком объеме, не проблема – откаты следует покупать. Стоимостные акции работают, а технологические акции растут – наслаждайтесь этим, пока есть время. Хотя сезонность не является поводом для радости, это контртрендовое ралли преодолеет эту проблему.

Рынки кредитования

HYG лидирует в росте, но еще не успел уйти в отрыв — другие облигации тоже развернулись, а в сочетании с названным пиком доллара мы имеем еще один ингредиент, способствующий начавшемуся бегству к риску.

Золото, серебро и добывающие компании

Драгметаллы медленно просыпаются – и так будет происходить в секторе до тех пор, пока «допустимая» боль в реальной экономике не станет слишком сильной для ФРС. Как раз вовремя, чтобы оказать влияние на среднесрочные сроки – именно тогда можно ожидать следующего подъема золота и серебра. И металлы будут первыми, кто учует грядущий поворот ФРС до того, как он произойдет.

Нефть

Нефть медленно рвется вверх, по-прежнему поддерживаемая, конечно, геополитикой. Нефтяные акции продолжают лидировать, но по мере того, как беды реальной экономики (отраженные не только в данных по производству, которые будут опубликованы в ближайшее время) станут очевидными, черное золото почувствует это. Пока же наступают хорошие и великие времена. С технической точки зрения, выход из длительной консолидации очень перспективен для быков.

Медь

Медь повернула за угол, но ракетного топлива пока не предвидится. Это будет так же утомительно, как и в серебре – но отсюда мы в основном идем выше. Конечно, я уже говорила о других областях силы реальных активов месяц назад, и ничего не изменилось.

Bitcoin и Ethereum

Криптовалюты настроены на рост, и их подъем может достичь довольно больших высот. Внутренняя коррекция представляет собой возможность для покупки в более широкой схеме вещей – вчерашний объем был положительным знаком.

Заключение

• — Светлые дни здесь, но не навсегда — S&P 500 готов продлить рост, и рискованные активы будут наслаждаться ближайшими неделями. Облигации также получат выгоду, но я ожидаю постепенного разрыва, поскольку акции (на мой взгляд, решительно) снова развернутся вниз. Сначала ожидается пара недель достаточно резкого контртрендового ралли, и они были поддержаны «зелеными побегами» (печально известными весной 2009 года) в виде пика инфляции, розничных доходов и данных о личных доходах. Посмотрите сегодняшний подробный анализ, в котором я подробно рассказываю о том, что нас ждет в ближайшие недели и месяцы…
• — Рост сырьевых товаров продолжается (с медью из-за реальной экономики, которая все еще будет отставать перед разворотом ФРС), а драгметаллы повернули за угол. Криптовалюты также присоединяются к вчерашней силе. В целом, открытые позиции были подтверждены, и мы ожидаем дальнейшего роста.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
[email protected]

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.