Падение Bitcoin на 4%, отток средств GBTC в размере $643 млн
Краткий обзор
- Bitcoin падает на 4%, торгуясь выше $65 000 на фоне рекордных продаж акций GBTC.
- Масштабный отток средств из Grayscale Bitcoin Trust в размере $643 млн знаменует собой исторический момент.
- Чистый отток капитала в секторе спотовых Bitcoin ETF составляет $154 млн, при этом в IBIT наблюдается значительный приток.
Изменчивый и непредсказуемый криптовалютный рынок, вновь привлек внимание финансового мира своими последними изменениями. Bitcoin, самая дорогая и передовая криптовалюта, заметно снизился на 4 %, но при этом сохранила позиции выше порога в $65 000. Этот недавний спад совпал с тем, что Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) продемонстрировал самый высокий уровень продаж акций на сегодняшний день, что свидетельствует о более глубоких тенденциях и настроениях инвесторов на криптовалютном рынке.
Феномен GBTC и его рипл-эффекты
Bitcoin — фонд Grayscale Bitcoin Trust, служивший маяком для институциональных и опытных инвесторов, которые могли получить доступ к Bitcoin через регулируемую систему, продемонстрировал небывалый отток средств. По данным исследования BitMEX, 18 марта отток средств из GBTC достиг ошеломляющей суммы в $643 млн. Этот грандиозный сдвиг не только вызвал недоумение, но и установил новую планку для оттока средств в сфере криптовалютных инвестиционных продуктов.
Более широкую картину ситуации рисует анализ инвестиций, проведенный компанией Farside: чистый отток средств из Bitcoin-ETF составил $154 млн. На фоне этого, Bitcoin-фонд iShares bitcoin ETF (IBIT) стал заметным исключением, получив приток в размере $451,5 млн. Однако спотовый Bitcoin фонд GBTC, торгуемый на бирже, принял на себя основную тяжесть этого движения, возглавив отток 18 марта, когда цены на Bitcoin продолжили свое падение.
Эрик Балчунас, опытный аналитик ETF из Bloomberg Intelligence, отметил серьезность ситуации, подчеркнув, что это событие ознаменовало «самый большой отток для GBTC на сегодняшний день». Этот сценарий заставил обратить внимание на основные факторы, способствующие столь резким движениям в криптоинвестиционном пространстве.
Анализ причин оттока средств из GBTC
Несколько элементов сошлись, чтобы усугубить отток средств из Bitcoin-фонда Grayscale. Во-первых, ключевым фактором является комиссия за управление фондом, установленная на уровне 1,5 %. Эта комиссия сильно отличается от ставок конкурентов, которые ниже и составляют 0,3 %. Соответственно, такое несоответствие в комиссиях заставило инвесторов пересмотреть свои позиции в GBTC. Они ищут более экономически эффективные альтернативы на рынке.
Кроме того, ситуацию осложняют такие компании, как Genesis Global Holdco LLC. В настоящее время они находятся на стадии банкротства и избавляются от своих долей в GBTC. Таким образом, эта распродажа оказывает дополнительное давление на траст и способствует всеобщему оттоку средств.
Несмотря на ожидание оттока средств, связанного с потенциальной конверсией фонда, масштабы и устойчивость этих движений удивили наблюдателей за рынком. В конце февраля наступила короткая передышка, когда отток сократился почти до $22 млн. Однако тенденция тревожно изменилась, разрушив предшествующую картину снижения.
Разворачивающаяся сага о рекордном оттоке средств из GBTC на фоне волатильности цены Bitcoin представляет собой убедительную историю. Она подчеркивает сложность и динамику развития криптовалютного инвестиционного ландшафта. Как следствие, инвесторы и аналитики внимательно анализируют происходящее. Более широкие последствия для настроения рынка и будущих инвестиционных стратегий в цифровые активы становятся все более значимыми.
