Определение коэффициента покрытия фиксированных расходов

Ключевые моменты:

— Коэффициент покрытия фиксированных расходов (FCCR) оценивает способность компании справляться с фиксированными финансовыми обязательствами, такими как арендная плата, коммунальные услуги, погашение долга и лизинговые платежи.

— Более высокий FCCR указывает на способность компании комфортно покрывать эти постоянные расходы, снижая финансовую нагрузку и риск.

— Кредиторы часто учитывают FCCR при оценке кредитоспособности компании, при этом желательный коэффициент обычно составляет не менее 1,2, обеспечивая запас прочности сверх минимальных требований.

— Компании, которые быстро покрывают постоянные расходы, как правило, более эффективны и прибыльны, что свидетельствует об ориентации на рост, а не на финансовое выживание.

Если вы один из тех энтузиастов, которые хотят узнать больше о коэффициенте покрытия постоянных расходов – не ищите больше! Мы поможем вам понять, что представляет собой этот показатель и как он может помочь вам улучшить свои результаты в этой отрасли.

FCCR проверяет, может ли компания своевременно оплачивать свои счета. Он учитывает платежи по кредитам, проценты и арендную плату за оборудование.

При хорошем коэффициенте доходы компании достаточны для покрытия этих расходов. Банки используют этот показатель, чтобы решить, стоит ли давать компании кредит. Однако какова его формула и насколько он может быть важен для вашей компании и бизнеса?  Давайте узнаем об этом подробнее.

Что такое коэффициент покрытия фиксированных расходов?

Как уже упоминалось выше, FCCR представляет собой уникальный способ оплаты счетов определенной компанией. В целом, коэффициент покрытия фиксированных расходов – это специфическая финансовая метрика, которая оценивает способность компании управлять своими постоянными расходами.

К таким расходам относятся:

— Арендная плата

— Коммунальные услуги

— Погашение долга

— Арендные платежи, используя текущий денежный поток.

Этот коэффициент учитывает постоянные расходы до уплаты налогов, процентов и сборов (EBIT), и кредиторы должны оценить кредитоспособность компании. Если коэффициент FCCR высок, компания может спокойно покрывать эти постоянные расходы, не испытывая финансовых затруднений.

Как рассчитать FCCR?

Для расчета FCCR лучше всего использовать следующую формулу:

FCCR = (EBIT + FCBT) / (FCBT + i)

Где:

FCCR — Коэффициент покрытия фиксированных расходов

EBIT — Прибыль до уплаты процентов и налогов

FCBT — Фиксированные расходы до уплаты налогов

I — Проценты

На что следует обратить внимание при расчете FCCR?

Чтобы оценить способность компании выполнять свои постоянные финансовые обязательства, мы начинаем с показателя EBIT, взятого из финансового отчета.

Затем мы включаем процентные расходы, расходы на аренду и любые другие постоянные расходы в расчет FCCR. После этого мы делим скорректированный показатель EBIT на общую сумму постоянных расходов и процентов, учитывая процентную ставку в качестве компонента.

Например, если полученный коэффициент равен 1,5, то компания может покрыть свои постоянные расходы и проценты в 1,5 раза больше, чем ее прибыль, что свидетельствует о ее способности выполнять свои финансовые обязательства.

Изучение FCCR – Пример

Коэффициент покрытия фиксированных расходов оценивает, насколько хорошо прибыль управляет фиксированными расходами, включая лизинговые платежи. Он похож на коэффициент покрытия процентов (TIE), но включает дополнительные постоянные расходы.

В данном примере EBIT компании B составляет $400 000, арендные платежи – $150 000, а процентные расходы – $60 000. Расчет прост: сложите $400 000 и $150 000, затем разделите на $60 000 плюс $150 000, в результате чего коэффициент покрытия постоянных расходов составит примерно 2,62x.

Этот коэффициент показывает способность компании справляться с постоянными расходами; более высокое значение лучше, поскольку отражает более прочное финансовое положение и снижение риска.

Что такое хороший FCCR?

Как вы уже поняли из приведенной выше информации, FCCR дает представление о способности компании выполнять свои фиксированные финансовые обязательства.

Коэффициент FCCR, равный 1, означает, что прибыли компании до уплаты процентов и налогов достаточно для покрытия этих обязательств. Напротив, показатель FCCR, равный 2, говорит о том, что компания может покрыть эти расходы дважды.

Оптимальный FCCR может варьироваться в зависимости от отрасли, но для многих кредиторов желательным считается коэффициент не менее 1,2. Этот порог обеспечивает буфер сверх минимальных требований, снижая риск для кредиторов и указывая на более финансово стабильного и надежного заемщика.

Какую информацию дает FCCR?

Коэффициент покрытия фиксированных платежей измеряет способность компании покрывать свои обязательства по фиксированным платежам. Кредиторы используют этот показатель, чтобы оценить, сможет ли компания выполнить эти обязательства, тем самым оценивая ее финансовую стабильность и надежность.

Более низкий коэффициент свидетельствует о потенциальных трудностях с погашением фиксированных платежей, что представляет собой повышенный риск для кредиторов.

Для снижения этого риска кредиторы используют различные коэффициенты покрытия, в том числе коэффициент FCCR, чтобы оценить необходимость компании брать на себя дополнительный долг и эффективно управлять им.

Преимущества быстрого покрытия с фиксированной оплатой

Компании, способные быстро покрывать свои фиксированные расходы по сравнению с аналогичными компаниями, являются эффективными и более прибыльными, что свидетельствует о желании брать займы для роста, а не для финансового выживания.

Отчет о прибылях и убытках компании отражает ее продажи и связанные с ними расходы, при этом различают переменные расходы, зависящие от объема продаж, и неизменные постоянные расходы, которые сохраняются независимо от деловой активности.

К таким постоянным затратам относятся арендные платежи за оборудование, страховые взносы, выплаты по существующим долгам и дивиденды по привилегированным акциям.

Основные недостатки FCCR – Объяснение

Коэффициент покрытия фиксированных расходов имеет недостатки. Он не учитывает быстрые изменения капитала в растущих компаниях и не учитывает деньги, полученные в качестве выплат владельцам или дивидендов.

Чтобы получить более точную финансовую картину, банки при рассмотрении заявок на кредит оценивают несколько показателей наряду с FCCR.

Заключение

Несмотря на то что коэффициент покрытия фиксированных расходов дает ценную информацию о финансовой стабильности организации и ее способности выполнять фиксированные обязательства, он имеет свои ограничения.

В частности, он не учитывает внезапные колебания капитала или изъятия в виде отчислений собственников или дивидендов. Поэтому банки используют несколько показателей для точной оценки кредитных заявок, что позволяет получить полное представление о финансовом состоянии компании.