Иена готовится к новому ралли на фоне укрепления доллара
Пара USD/JPY готовится к новому ралли, чему способствуют устойчивый курс иены и стабильный рост рабочей силы в августе. Несмотря на решение Федеральной резервной системы повысить процентные ставки, доллар США остается устойчивым, что оказывает поддержку паре USD/JPY.
Спокойное настроение на рынке на фоне затянувшихся выходных в США
Рынок начинает неделю на фоне удлиненных выходных в США, посвященных Дню труда, и настроение на рынке в целом спокойное. Индекс доллара США (DXY) только что достиг небольшой коррекции. Однако ожидание предстоящего отчета ISM Services PMI за август держит инвесторов в напряжении. Аналитики ISM опубликуют отчет в эту среду.
Европейские акции сначала оказали некоторую поддержку EUR/USD, но рост был непродолжительным. Негативные данные из Европы, включая Sentix Investor Confidence и профицит торгового баланса Германии, способствовали ослаблению евро. Такая обстановка еще больше укрепила пару USD/JPY.
Консолидационный перелом надвигается на USD/JPY
Пара USD/JPY консолидируется в узком диапазоне уже три недели, что сигнализирует о приближающемся прорыве. При поддержке 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и 50-EMA пара сохраняет бычий краткосрочный тренд. Сопротивление отмечено в районе максимума октября 2022 года – около 152,00.
Ралли пары USD/JPY обусловлено расхождением данных по потребительским расходам в Японии и США. Расходы японских домохозяйств значительно снизились, в то время как расходы на личное потребление в США остаются на высоком уровне. Такое расхождение данных усиливает различия в денежно-кредитной политике ФРС и Банка Японии, поддерживая восходящий тренд USD/JPY.
Разнонаправленные данные способствуют росту курса USD/JPY
Несмотря на то, что экспортный сектор выиграл от ослабления иены, более широкая экономика Японии еще не отразила эти выгоды. Инфляция высока, реальная заработная плата снижается, а расходы домохозяйств остаются низкими. Пока эти факторы не изменятся, Банк Японии вряд ли будет менять свою текущую политику, включая контроль доходности и отрицательные процентные ставки.
Ближайшее направление движения пары USD/JPY тесно связано с экономическими перспективами США. Хотя некоторые данные из США не оправдали ожиданий, они остаются относительно сильными по сравнению с другими развитыми странами. В результате восходящий тренд USD/JPY представляется устойчивым, и есть возможность для открытия длинных позиций выше уровня 144,80 и сопротивления в районе 146,50.
Основные события для мониторинга
В краткосрочной перспективе следует внимательно следить за предстоящим отчетом ISM по непроизводственной сфере США, особенно за показателями, касающимися уровня цен и занятости. Учитывая важность сектора услуг в экономике США, этот отчет будет иметь решающее значение для курса иены. Кроме того, возможности для вмешательства Банка Японии остаются ограниченными, если только не произойдет существенных изменений в разнице доходности между Японией и США.
