Иена удерживает внутридневные достижения вблизи 140,00
Пара USD/JPY в ходе азиатской сессии демонстрирует рост, хотя импульс не имеет полной бычьей убежденности. Вероятность очередного повышения ставки Федеральной резервной системой в сентябре оказывает некоторую поддержку доллару США, что отражается на позитивном движении пары. В то время как внимание инвесторов переключается на публикацию данных по ВВП США за второй квартал, они с нетерпением ожидают новых импульсов в преддверии решения Банка Японии, которое должно состояться в пятницу.
После падения до недельного минимума после решения FOMC конверсия доллара к иене восстановила некоторые потери. В настоящее время пара торгуется чуть ниже середины 140,00, демонстрируя за день прирост в 0,15%. Медвежьи настроения в отношении японской иены подпитываются множеством рыночных ожиданий.
Например, инвесторы ожидают, что Банк Японии сохранит свою аккомодационную кредитно-денежную политику. Уверенность главы Банка Японии Кадзуо Уэды в стабильности долгосрочных ставок доходности в рамках политики контроля кривой доходности (YCC) в сочетании с позитивными настроениями на мировых фондовых рынках ослабляет статус японской йены как «безопасного жилья», оказывая дальнейшую поддержку паре USD/JPY.
Однако внутридневной рост выглядит осторожным и требует осмотрительности перед занятием дальнейших внутридневных позиций. В начале североамериканской сессии участники рынка с нетерпением ожидают выхода предварительных данных по ВВП США за второй квартал. Кроме того, в течение дня в США будут опубликованы данные по еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице, заказам на товары длительного пользования и ожидаемым продажам жилья.
В пятницу внимание рынка по-прежнему приковано к обновленным данным по денежно-кредитной политике Банка Японии и индексу базовых цен PCE в США. Он является предпочтительным показателем инфляции для ФРС.
Рынок валютных опционов проявляет все большую осторожность
Рынок валютных опционов указывает на растущую осторожность в отношении возможного изменения политики Банка Японии в пятницу. Рост цен на опционы отражает готовность рынка платить больше за хеджирование этого риска.
Предполагаемая волатильность опционов на японскую йену со сроком экспирации после решения Банка Японии несколько снизилась после голубиных комментариев главы центробанка на прошлой неделе. Однако на этой неделе волатильность возросла, чему способствовали предупреждения крупных банков о повышении вероятности действий Банка Японии.
Подразумеваемая волатильность (IV) валютных опционов с более короткими сроками экспирации сейчас приближается к недавним и более долгосрочным максимумам. В частности, премия за подразумеваемую волатильность колл-опционов на иену по сравнению с пут-опционами – опционами, которые позволяют держателям покупать иену против ее продажи, – подскочила до новых трехлетних максимумов около 4,3. Эта премия за риск волатильности для USD/JPY по отношению к страйку «вниз» и «вверх» превысила уровни, существовавшие до принятия решения Банка Японии 10 марта.
Технический анализ USD/JPY: Доллар подает признаки жизни
Курс USD/JPY отскочил выше ключевого уровня на фоне ожидания решения Банка Японии по процентной ставке. Сначала он снизился, но затем продемонстрировал разворот в четверг, сигнализируя о возобновлении роста. Поддержку оказала 50-дневная EMA, в результате чего пара поднялась выше уровня ¥140 после небольшого снижения в начале сессии. Однако предстоящее решение Банка Японии по процентной ставке может внести дополнительную волатильность на рынок.
Если пара пробьется выше максимума дневной свечи, это может послужить техническим сигналом к покупке. Однако трейдеры проявляют осторожность, учитывая потенциальное влияние решения центробанка на движение рынка. Потенциальный пробой ниже минимума свечи может привести к движению к уровню ¥138. Он является психологически значимой фигурой и вершиной восходящего треугольника.
Продолжающееся движение 200-дневной EMA в направлении указанной области, вероятно, привлечет к себе пристальное внимание. В целом настроения на рынке складываются в пользу восходящей траектории, при этом дифференциал процентных ставок остается значимым фактором для пары. Трейдеры могут счесть покупку на понижениях разумной стратегией, ожидая дальнейшего развития восходящего импульса и потенциальных возможностей на фоне вмешательства Банка Японии.
