O que são finanças descentralizadas (DeFi)?

As finanças descentralizadas (DeFi) representam uma mudança transformadora no setor financeiro. Essa ferramenta desafia os sistemas tradicionais e centralizados governados por entidades como o Federal Reserve dos EUA e a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), que definem as regras para instituições financeiras convencionais, como bancos e corretoras. Ao permitir transações peer-to-peer, o DeFi está a redefinir o acesso aos serviços financeiros, capacitando os indivíduos a gerir e transacionar o seu capital sem a necessidade de intermediários centralizados.

Como funcionam as finanças descentralizadas (DeFi)

Basicamente, o DeFi utiliza redes financeiras peer-to-peer que abrangem protocolos de segurança, conectividade, software e avanços de hardware para eliminar intermediários como bancos e empresas de serviços financeiros. Estas entidades tradicionais normalmente cobram taxas pelos seus serviços, atuando como facilitadores essenciais dentro do sistema existente. O DeFi, por outro lado, emprega tecnologia blockchain para minimizar esses intermediários, reduzindo assim custos e aumentando a eficiência.

Blockchain: a espinha dorsal do DeFi

A tecnologia Blockchain serve como elemento fundamental do DeFi, criando um banco de dados ou livro-razão seguro e distribuído. Nesse sistema, os processos automatizados registram as transações em blocos e as verificam. Uma vez confirmado, o sistema criptografa, fecha e vincula um bloco ao próximo bloco. Este próximo bloco contém informações sobre o bloco anterior e novas transações. Consequentemente, este processo cria uma cadeia de blocos transparentes e imutáveis. Isso significa que, uma vez que o sistema registre as informações, elas não poderão ser alteradas sem afetar todos os blocos subsequentes. Assim, a integridade de todo o blockchain é salvaguardada.

Capacitando usuários por meio de carteiras e chaves privadas

No ecossistema DeFi, os aplicativos conhecidos como carteiras desempenham um papel crucial. Essas carteiras permitem que indivíduos gerenciem chaves privadas – tokens criptográficos que funcionam como senhas digitais. Essas chaves permitem que os usuários acessem seus acervos e realizem transações com segurança no blockchain. A propriedade destes ativos digitais é transferida facilmente de uma parte para outra, sem a necessidade de uma autoridade central, garantindo segurança e privacidade.

Aplicações de DeFi

Os aplicativos DeFi, instalados em dispositivos como computadores pessoais, tablets ou smartphones, oferecem uma interface amigável que simplifica as interações com o blockchain. Eles permitem que indivíduos se envolvam em diversas atividades financeiras, como conceder empréstimos, negociar criptomoedas ou até mesmo doar ativos sem o envolvimento de terceiros. Esses aplicativos são particularmente cruciais para usuários menos experientes em tecnologia que podem não estar familiarizados com o uso das interfaces de linha de comando tradicionalmente necessárias para interações de blockchain.

Objetivos das finanças descentralizadas:

• Acessibilidade: As plataformas DeFi são acessíveis a qualquer pessoa com ligação à Internet, eliminando barreiras geográficas aos serviços financeiros.
• Taxas baixas e taxas de juros altas: Ao facilitar as negociações diretas entre as partes, as plataformas DeFi ajudam a reduzir as taxas de transação e oferecem potencialmente retornos mais elevados sobre investimentos, como empréstimos e poupanças.
• Segurança e transparência: A utilização de contratos inteligentes e a natureza imutável das cadeias de bloqueio garantem que todas as transações sejam seguras e transparentes, proporcionando um ambiente confiável para trocas financeiras.
• Autonomia: DeFi reduz a dependência de instituições financeiras centralizadas, diminuindo os custos associados ao acesso a serviços financeiros.

Usos populares de finanças descentralizadas

O DeFi expandiu-se para além do seu objetivo inicial de fornecer serviços financeiros básicos a populações carenciadas. Hoje, abrange uma variedade de setores, incluindo:

• Exchanges Descentralizadas (DEXs): Plataformas como Uniswap e PancakeSwap facilitam trocas diretas peer-to-peer de criptomoedas sem a necessidade de corretores tradicionais.
• Lending and Yield Farming: Plataformas que permitem aos usuários emprestar suas criptomoedas, recebendo em troca pagamentos de juros. Este processo, muitas vezes referido como produção agrícola, também pode envolver a participação em pools de liquidez.
• Mercados de jogos de azar e previsões: O DeFi também penetrou em áreas como os mercados de jogos de azar e previsões, onde os usuários podem apostar em uma ampla gama de resultados usando criptomoedas.
• Tokens Não Fungíveis (NFTs): Embora o mercado tenha esfriado, os NFTs continuam sendo uma via popular para investimento e coleta no espaço DeFi.

Envolvendo-se no DeFi

Entrar no espaço DeFi pode parecer assustador, mas comece com passos simples: pesquisar e compreender os aspectos do DeFi que mais lhe interessam. Depois disso, selecionar a carteira certa e encontrar uma exchange confiável são etapas cruciais. Com essas ferramentas, qualquer pessoa pode começar a experimentar o DeFi, comprar criptomoedas e se envolver em um cenário financeiro novo e descentralizado.

As finanças descentralizadas não são apenas uma inovação tecnológica. É uma mudança cultural para sistemas financeiros mais democráticos e acessíveis, prometendo um futuro onde os serviços financeiros serão mais inclusivos, equitativos e adaptados às necessidades individuais dos utilizadores.

Importante destacar que esse setor está em rápida evolução na vanguarda da revolução da tecnologia financeira. No entanto, o seu crescimento traz preocupações significativas, principalmente devido à sua natureza não regulamentada e às vulnerabilidades técnicas que assolam a sua infraestrutura. Estas questões levantam dúvidas sobre a viabilidade e segurança a longo prazo do investimento em plataformas DeFi.

Desafios e riscos regulatórios

Uma das questões fundamentais do DeFi é a sua operação fora dos quadros regulamentares tradicionais. As jurisdições nacionais, cada uma com as suas próprias regras e regulamentos, elaboram predominantemente leis que regem as transações financeiras. A natureza global e sem fronteiras do DeFi apresenta desafios únicos:

• Aplicação transfronteiriça: Quem é responsável por investigar e processar crimes financeiros que abrangem vários países e plataformas DeFi?
• Supervisão Regulatória: Na ausência de uma autoridade centralizada, quem determina as regras de envolvimento para transações DeFi?
• Mecanismos de aplicação: Como podem os regulamentos ser aplicados num sistema descentralizado que carece de um ponto central de controle?

Estas questões destacam a necessidade de um diálogo internacional sobre regulamentações que possam abordar as complexidades introduzidas pelo DeFi.

O hype vs. realidade

O DeFi é frequentemente cercado por um entusiasmo considerável, impulsionado pelo entusiasmo mais amplo pelas tecnologias blockchain e criptomoeda. Esse exagero pode aumentar as expectativas e obscurecer os riscos reais envolvidos nos investimentos em DeFi. Por exemplo, embora haja uma quantidade significativa de dinheiro fluindo através de criptomoedas e plataformas DeFi, elas ainda representam uma pequena fração dos ativos financeiros globais. Em 2021, apenas 0,56% de todo o dinheiro estava vinculado a criptomoedas e DeFi, indicando que a maioria das atividades financeiras ainda ocorre em sistemas tradicionais.

Esta realidade serve como um lembrete de que, embora o DeFi possa oferecer novas oportunidades financeiras, também requer uma abordagem cautelosa devido à sua natureza nascente e especulativa.

Riscos de software em DeFi

Os protocolos DeFi operam como aplicativos de software na Internet, geralmente com supervisão humana mínima. Como todo software, os aplicativos DeFi são suscetíveis a bugs e vulnerabilidades de segurança que os hackers podem explorar. Instâncias como um bug no protocolo de empréstimos Alchemix, que permitiu aos mutuários recuperar garantias de empréstimos no valor de mais de 6 milhões de dólares sem reembolsar os seus empréstimos, sublinham os potenciais perigos financeiros de tais vulnerabilidades.

Muitos protocolos DeFi bem conhecidos, incluindo Yearn Finance e Pickle Finance, sofreram violações de segurança onde hackers exploraram falhas de software para roubar quantias significativas de fundos. Embora algumas plataformas tenham optado por reembolsar os utilizadores afetados, não tinham obrigação de o fazer e tais reparações nem sempre eram imediatas.

O futuro das finanças na era do DeFi

A disrupção no mundo das finanças é implacável, impulsionada pelo ritmo acelerado da inovação tecnológica. O setor financeiro tradicionalmente conservador é agora obrigado a adaptar-se e a evoluir rapidamente. A tecnologia Blockchain, antes vista com ceticismo pelos grandes bancos, agora vê essas mesmas instituições investindo pesadamente em criptografia e tecnologias relacionadas. Da mesma forma, as Finanças Descentralizadas (DeFi) apresentam fortes argumentos a favor da integração no sistema bancário tradicional.

Um estudo de caso em integração: ING Bank e DeFi

O ING Bank na Holanda exemplifica o potencial de sinergia entre os bancos tradicionais e o DeFi. Através da sua análise abrangente detalhada no relatório, “Lições aprendidas com finanças descentralizadas”, o ING começou a reconhecer a presença duradoura do DeFi. O relatório sugere que o ecossistema financeiro ideal poderia emergir de uma relação colaborativa entre serviços financeiros centralizados e descentralizados. Esta abordagem poderia aproveitar os pontos fortes de ambos os mundos, maximizando a eficiência e a inovação.

Inovação e regulamentação

Para uma integração bem sucedida, as instituições financeiras centralizadas precisam abandonar a sua postura avessa ao risco e defender a inovação. Isto envolve desempenhar um papel proativo na definição dos regulamentos que regem o DeFi para garantir que as suas vantagens – como transparência e inclusão – não sejam perdidas. Os bancos devem tornar-se defensores da mudança, facilitando um ambiente regulamentar que estimule o crescimento do DeFi, garantindo ao mesmo tempo a proteção do consumidor e a estabilidade sistêmica.

Expandindo o acesso

Outra área vital de cooperação consiste em colmatar a lacuna de acesso aos serviços financeiros. Os bancos tradicionais podem aproveitar as soluções DeFi para fornecer às comunidades desfavorecidas, como as que não têm serviços bancários, um melhor acesso aos serviços financeiros. Esta abordagem poderia reduzir significativamente o déficit financeiro enfrentado pelas Micro, Pequenas e Médias Empresas (MPME), catalisando o crescimento econômico e o desenvolvimento em regiões menos servidas.

Convergência tecnológica

A incorporação dos princípios subjacentes do blockchain na arquitetura financeira global poderia revolucionar as operações bancárias. Também inclui agilizar as transações internacionais e simplificar os processos de empréstimo. Esta integração promete tornar os serviços financeiros mais eficientes, acessíveis e fáceis de utilizar, transformando a promessa da blockchain em benefícios tangíveis para os clientes bancários diários.

Uma oportunidade à prova de futuro

A mudança para um modelo bancário centrado no cliente é inevitável à medida que o perfil do consumidor evolui. As instituições financeiras devem priorizar a flexibilidade, a personalização e a simplicidade nas suas ofertas de serviços. Pioneiros como Morgan Stanley e Goldman Sachs já estão preparando o terreno para essa modernidade, um ecossistema financeiro integrado que ressoa com os consumidores atuais que entendem de tecnologia.

DeFi não é apenas um desafio ao status quo. É uma oportunidade significativa para a banca tradicional se preparar para o futuro contra as marés da mudança tecnológica. Ao adotarem o DeFi, os bancos podem transformar potenciais perturbações em ferramentas poderosas para inovação e crescimento, garantindo que permaneçam relevantes num cenário financeiro em rápida evolução. Em vez de resistir à mudança, o futuro das finanças poderia depender da combinação harmoniosa de tradição e inovação. É trazer o melhor dos dois mundos para o grupo.

Risco de contraparte em empréstimos DeFi

Cada contrato de empréstimo, seja dentro ou fora do ecossistema DeFi, acarreta risco de contraparte. Este é o risco de o mutuário deixar de cumprir suas obrigações. No DeFi, os mutuários geram este risco, eles fazem isso depositando garantias que excedem o valor do empréstimo que recebem. Este processo é conhecido como sobrecolateralização.

Avaliando protocolos de empréstimo

Antes de investir em um protocolo de empréstimo DeFi, é crucial compreender:

• Perfis de mutuários: quem pede seu dinheiro emprestado – são indivíduos ou instituições?
• Requisitos de garantia: Que tipo e quantidade de garantia os mutuários devem fornecer?
• Políticas de Liquidação: Em que circunstâncias as garantias são liquidadas para cobrir incumprimentos?

Os investidores também devem rever o desempenho histórico do protocolo durante as recessões do mercado para avaliar até que ponto este gere as garantias e responde aos incumprimentos.

O DeFi apresenta oportunidades inovadoras para inovação em finanças. No entanto, também acarreta riscos significativos que não devem ser subestimados. Os potenciais investidores devem realizar pesquisas minuciosas e considerar a maturidade e segurança da plataforma. Além disso, devem de manter informados sobre os desenvolvimentos regulatórios em andamento que afetam o espaço DeFi. Ao tomar estas medidas, os investidores podem navegar melhor pelas complexidades e riscos das finanças descentralizadas.