Покупка во время падения цен – Все, что вам нужно знать

«Buy the dips» означает покупать актив после падения его цены. На финансовых рынках бытует мнение, что новая низкая цена – это выгодная сделка, а провал – это всего лишь временно. Следовательно, актив в конце концов вернется и его стоимость возрастет. 

«Покупать на падении» – довольно распространенная фраза в мире трейдинга, означающая, что цена актива падает в краткосрочной перспективе. Дело в том, что когда цена актива падает с более высокого уровня, некоторые инвесторы или трейдеры рассматривают это как отличное время для покупки позиции. Эта концепция короткой покупки основана на теории ценовых волн. Когда инвестор покупает актив после падения, он приобретает его по более низкой цене, надеясь получить прибыль, когда рынок восстановится.

Покупка на падении имеет несколько контекстов, но также может быть прибыльной в зависимости от ситуации. Когда трейдеры говорят, что они «покупают на падении», это означает, что они покупают падающий актив во время долгосрочного восходящего тренда. Цель такой покупки – надежда на возобновление восходящего тренда. Между тем, некоторые используют эту фразу, когда восходящего тренда нет, но потенциал есть. Поэтому трейдеры покупают, когда цена падает, чтобы воспользоваться возможным ростом цен в будущем.

Например, предположим, что инвестор покупает в долгосрочной перспективе. В этом случае инвестиционная стратегия, предполагающая покупку дополнительных акций после падения цены, что привело бы к снижению чистой средней цены, теряет смысл. Однако, с другой стороны, если покупка на падении не приведет впоследствии к росту, это увеличит убыток. Как и все торговые стратегии, покупка на падении не гарантирует прибыли – актив может упасть в цене по многим причинам, включая изменения в его базовой стоимости.

Лимиты и пределы в трейдинге

То, что цена ниже, чем раньше, не означает, что инвестиции стоят разумных денег. Основная проблема заключается в том, что средний инвестор обладает очень слабой способностью отличать временное падение цен от предупреждающего сигнала о том, что они переоценены. Хотя может существовать непризнанная внутренняя стоимость, покупка дополнительных акций для снижения средней стоимости актива не может быть хорошей причиной для повышения интереса инвестора к портфелю, который зависит от ценового действия этой одной акции.

Падение акций с $10 до $8 может быть как хорошей возможностью для покупки, так и неудачей. Дело в том, что для падения акций могут быть веские причины, такие как изменения в доходах, руководстве, плохие перспективы роста, экономические условия, потеря контрактов и т.д. Более того, если ситуация достаточно плохая, падение может продлиться до $0.

В результате каждая торговая стратегия требует определенной формы контроля риска. После падения многие трейдеры и инвесторы устанавливают предельную цену, чтобы контролировать свой риск при покупке актива. Например, если акция упала с $10 до $8, трейдер может ограничить свои потери до $7. Он предполагает, что акция вырастет с $8, поэтому покупает, но также хочет ограничить свои потери, если его прогноз окажется неверным и актив снова упадет.

Покупка при нисходящем тренде

Стоит отметить, что покупка на падении лучше работает с активами, находящимися в восходящем тренде, поскольку спады являются его регулярной частью. Естественно, что большинство трейдеров, напротив, не хотят держать убыточные инвестиции и избегают покупок во время нисходящего тренда. Однако покупка на нисходящем тренде может быть уместна для некоторых инвесторов, которые видят ценность в заниженных ценах.

Например, рассмотрим финансовый кризис 2007-2008 годов, когда упали акции многих финансовых и ипотечных компаний. Инвестор, регулярно применявший философию «Покупай осенью», купил как можно больше акций, предполагая, что цены в конце концов вернутся к уровню прошлого падения. В итоге, конечно, этого не произошло, и некоторые компании вышли из бизнеса, потеряв значительную долю. Тем временем, однако, с 2009 по 2020 год акции Apple выросли с примерно $3 до более чем $120.