Что такое margin call? — Все, что вам нужно знать

Каждый шаг в трейдинге рискован, потому что когда речь идет о деньгах, нужно быть особенно осторожным. Слышали ли вы что-нибудь о Margin Call? Мы думаем, что если вы особенно рисковый человек, то эта тема может показаться вам интересной и полезной. Что означает Margin Call и какую роль он играет в трейдинге? Давайте узнаем.

Значение термина Margin Call

Margin Call, или маржин-колл – это падение маржи на торговом счете инвестора ниже суммы, требуемой брокером. Маржа инвестора состоит из облигаций, купленных на заемные средства. Последние обычно заимствуются у брокера и объединяются с собственными деньгами инвестора. Маржин-колл означает прямой запрос брокера о том, чтобы инвестор внес на счет ценные бумаги или дополнительные средства для доведения его до минимального значения в качестве поддерживающей маржи.

Маржин-колл обычно указывает на то, что одна или несколько ценных бумаг на маржинальном счете упали. В этом случае инвестор должен либо внести маржинальные ценные бумаги или дополнительные деньги на счет, либо продать часть активов в своей истории. Когда инвестор покупает и продает облигации своего фонда на деньги, взятые взаймы у брокера, это называется маржинальной покупкой. Доля инвестора в инвестициях соответствует рыночной стоимости облигаций за вычетом суммы денег, занятых у брокера.

Маржин-колл возникает, когда капитал инвестора падает до определенного уровня привлекательности. Предположим, инвестор не может заплатить сумму, необходимую для достижения маржинальной поддержки стоимости его портфеля. В этом случае брокеру, возможно, придется ликвидировать ценные бумаги на рыночном счете. Регуляторы NYSE и FINRA требуют от большинства американских фирм по ценным бумагам, чтобы инвесторы сохраняли не менее 25% от общей стоимости своих активов. Некоторые брокерские фирмы предъявляют более высокие технические требования, например, от 30% до 40%. Стоит отметить, что цены и ставки маржинальных требований зависят как от задействованных акций, так и от процента маржинального обслуживания.

Пример Margin Call

В большинстве случаев инвестор может рассчитать точную цену, по которой должна упасть акция, чтобы активировать маржин-колл. Это происходит, когда баланс счета или стоимость счета равна поддерживаемым маржинальным требованиям.

Стоимость счета = маржинальный кредит / (1 — MMR)

Например, инвестор открывает маржинальный счет, используя $5 000 своих личных денег и $5 000 обеспеченного кредита от брокерской компании. Он покупает 200 акций с маржой в $50. Согласно правилам, регулирующим размер кредита, который брокерские дилеры и фирмы могут предлагать клиентам для покупки ценных бумаг, инвестор может занять до 50% от цены покупки. Имейте в виду, что маржа брокерского предложения этого инвестора составляет 30%. Акции на счете инвестора стоят $10 000. В этом случае маржин-колл будет активирован, когда счет упадет ниже $7 142,86. Маржин-колл составляет $5 000 / (1 — 0,30), что соответствует цене акции $35,71.

Используя этот пример, мы можем сказать, что цена акций этого инвестора упала с $50 до $35. Его счет теперь стоит $7 000, что означает, что собственный капитал составляет всего $2 000. Однако капитал на счете в $2,000 теперь ниже MMR в $2,100, что вызывает маржин-колл в $100.

В таком случае у инвестора есть несколько вариантов определения потери маржи в размере 100 долларов:

1. Внести $100 наличными на свой маржинальный счет.
2. Добавить $142,86 в маржинальных облигациях к своему маржинальному профилю, что восстановит сумму на его счете до $7 142,86. В то время как 100% денежных средств могут быть использованы для исправления дефицита маржи, только 70% стоимости ценных бумаг могут быть использованы для этой цели.
3. Ликвидировать акции стоимостью $333,33, используя прибыль для уменьшения маржинального кредита. При последней рыночной стоимости в $35 это составляет 9,52 акции, то есть около 10 акций.

Заключение

Если маржин-колл не получен, брокер может закрыть любую открытую позицию без согласия инвестора, чтобы вернуть на счет минимальную стоимость. Это означает, что брокер имеет право продать любые акции в необходимом количестве, переложив комиссии за сделку на инвестора.

Стоит отметить, что торговля акциями на марже более рискованна, чем покупка акций без маржи. Это связано с тем, что маржинальная торговля акциями схожа с использованием долговых обязательств. Самый значительный риск маржинальной торговли заключается в том, что инвесторы могут заработать больше, чем вложили. Поэтому здесь необходимы осторожные шаги.