Индексам бы укрепиться, а золото вырастет в любом случае

После значительного роста в понедельник индексы вчера продолжили движение без остановки. Вырвались ли они вперед? А как насчет той вероятной коррекции, не настал ли ее черед? Как я уже говорила вчера, основная часть коррекции индексов завершена.

И что теперь, впереди никаких проблем? В своем самом первом анализе 2021 года 10 дней назад я заявила, что февраль будет не таким уж и радужным. В минувшую пятницу срок опционов истек, индексы резко упали, поэтому в текущем месяце ожидается оптический прирост. Не стоит ожидать низких цен, и каких-либо улучшений.

Золото находится в другой ситуации, оно все еще не стабилизировалось и не может удержать дневную прибыль. Как и ожидалось, пережив краткосрочное снижение серебра, поиск локального дна в основном в боковом ценовом движении продолжается. Вероятно, так оно и есть, учитывая, что доллар стабилизировался и достигает своего более высокого пика (прежде чем отойти к новым минимумам – это все еще мое мнение).

Давайте рассмотрим графики (они предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

На первый взгляд дневной график S&P 500 выглядит оптимистично – это эффект отскока в V-образной форме. Объем, правда, был не самый большой. А как насчет вчерашней верхней отметки? Мне кажется, что мы вошли в периоде улучшения. В настоящий момент индексы немного восстанавливаются.

Рынки кредитования

Соотношение высокодоходных корпоративных облигаций к краткосрочным казначейским (HYG:SHY) с индексом S&P 500 (черная линия) улучшилось, и диссонанса, о котором можно было бы говорить, уже нет..

Трехмесячные казначейские облигации, однако, не сильно снизились и по-прежнему торгуются на приличном уровне. Рынок не особо готов к большому росту, и это признак осторожности на ближайшее время.

Обзор сектора S&P 500

Технологический сектор (XLK ETF) восстановился и вырос на довольно низком объеме. Приближаясь к январским максимумам, он в целом находится не в самой сильной позиции. Ему повезет, если он сможет удержать достигнутые позиции.

Акции финансовых компаний (XLF ETF) восстановились, что свидетельствует об усилении цикличности. Это очень хорошо для здоровья бычьего фондового рынка. С хорошими показателями сила переходит и на другие сектора. А прогресс на широкой основе – это признак здоровья.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото подешевело, но Стохастик еще не стал ниже, а объем вчерашних торгов в любом случае пока не вырос. В двух словах, золото пока все еще остается в ограниченном диапазоне, и его диапазон на самом деле далеко не широк.

Серебро действительно упало, поскольку корректировка маржи также сказалась на металле. Тем не менее, пост-декабрьская тенденция более высоких максимумов и более высоких минимумов остается неизменной. А если вспомнить мои вчерашние утверждения в отношении золота и серебра, у белого металла все еще есть большое будущее. Экономика восстанавливается. Это промышленный металл. Показатель профицита/дефицита горнодобывающей промышленности благоприятен для того, чтобы серебро опередило золото в следующем подъеме этого бычьего рынка драгоценных металлов.

Добытчики, представленные GDX ETF, все еще колеблются около минимумов декабря и января, но пока эта модель все еще является базовой. Приведет ли это к снижению ниже отметки конца января? Учитывая последующий спрос, я не думаю, что это долгосрочные перспективы.

Давайте сравним график GDX с GDXJ, которые являются не такими крупными добытчиками. Более рисковые и, как правило, менее торгуемые. После минимума в конце ноября их попытки преуспеть – это решающий признак того, что сектор на самом деле больше не хочет продолжать снижаться. Это еще одна причина, по которой я прогнозирую гораздо более высокие цены на драгоценные металлы до конца весны. Как раз в период инфляции…

Из писем читателей

Вопрос:
Приветствую вас, Моника… Интересно, где вы пропадали все это время. С возвращением!

Что касается серебра, то разрыв от пробоя в понедельник весьма хорошо заполнился, обойдя разворот. Тем не менее, по причине отсутствия с июля, каждый раз, когда я смотрю на график, разрыв от пробоя вверх 21 июля смотрит на меня, как громадная расщелина на вершине начала восходящего тренда. Я знаю, что мы собираемся в полет на луну и обратно в следующие два или три года, но как вы думаете, какова вероятность кратковременного скачка дефляции? Может быть, еще один «черный лебедь», который будет выполнять двойную функцию – встряхнет модернистскую покупательную массу и успокоит мой разум, заполнив разрыв перед полетом?

Ответ:
К счастью, я вернулась! Полностью независима и никуда больше не исчезну. Что ж, как вы видели на этой неделе, никаких полетов на луну не ожидается, поскольку всегда найдутся желающие подрезать крылья… Я также весьма оптимистично отношусь к ценам на драгоценные металлы, поскольку для них созданы все условия.

Однако я публично назвала крах марта 2020 года единственным дефляционным всплеском, который нам удалось увидеть в том году, и этот год не принесет новых катастроф. Посмотрите, насколько хорошо финансовая система восстановилась от GameStop и серебра? Задолженность по марже все еще растет, и ФРС не собирается в ближайшее время сокращать ставки. Что касается инфляции – то это не только продукты питания, но и все сырьевые товары (медь, нефть, пиломатериалы, цветные металлы, сельское хозяйство), и они в целом растут. И это значительная мера инфляции, которую предстоит ощутить в более широком смысле. На самом деле я не ожидаю крутой встряски драгоценных металлов в этом году – и, судя по ситуации, ни в 2022, ни в 2023 году ее также ожидать не стоит.

Но, вспомните, как в конце 2015 года был восполнен дефицит золота в размере 1050 долларов. Я понимаю вашу озабоченность и говорю, что мы еще получим предварительные признаки такого потенциального изменения, которых в настоящее время пока нет.

Заключение

Фондовый рынок восстановился и, похоже, сегодня свыкается с предыдущими достижениями. В отношении цен коррекция действительно в основном завершена. Золото по-прежнему в тренде, что и ожидаемо, и желательно для предстоящего бычьего этапа. В драгоценных металлах до сих пор главное – это терпение.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co mk@monicakingsley.co

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.