Большая тень над рефляционными сделками

Снижение потребительского доверия не привело к падению индексов, поскольку снижение доходности (в сторону от рефляционных сделок) не спугнуло стоимостные акции, а только подняло технологический сектор. Это правда, что XLK не работает на всех уровнях, и отставание полупроводников вызывает такое же беспокойство, как и недостаточная производительность Russell 2000 – в большей степени для объяснения рисков, связанных с индексами.

Но как я говорила в пятницу:

(…) Нарастающее инфляционное давление не пугает рынки, ничто не толкает ФРС к действию. Недоброжелатели в отношении облигаций кажутся далеким воспоминанием, поскольку доходность уже значительно ниже своего исторического ошеломляюще низкого диапазона, учитывая данные о горячей инфляции. Я не говорю «раскаленной», потому что ежемесячный индекс потребительских цен совпал с ожиданиями, облегчив жизнь переходного лагеря. Но на прошлой неделе индекс деловой активности в сфере услуг от ISM и вчерашний индекс цен производителей (PPI) рисуют совсем другую картину (что касается будущего).

Мой прогноз по летнему затишью в облигациях до того, как они медленно, но уверенно вырастут (10-летние до 1,80%), оправдывается так же, как и ожидания «продолжающегося отскока» в инфляции. Дешевая магия июньской шумихи вокруг ФРС теряет свой блеск. Индексы стабильны и показывают незначительно более высокие максимумы практически ежедневно, рынки кредитования показывают смешанные результаты, золото держится хорошо после удачной динамики в понедельник, нефть и медь торгуются в узких диапазонах, в то время как восходящий тренд в крипто мире продолжается. Итог: вчера был отмечен новый рост, и сегодня снова ожидается рост.

Что касается шумихи вокруг сокращения стимулов, которую подогревали многие представители ФРС в течение недели (речь идет не только о Далласе), то, похоже, действительно наступает некоторая форма сокращения, хотя им было бы трудно справиться с этим на фоне замедляющейся экономики и новых масштабных расходов. Миссия невыполнима, однако. Тем не менее, они делают вид, что хотят попробовать – разве падение рынков и новые призывы что-то сделать не станут прекрасным предлогом для того, чтобы снова солидно пополнить баланс? Но они должны, по крайней мере, для себя понять, что движение против инфляции давно назрело, и, что повторение июньского заседания FOMC на этот раз не поможет.

Сегодняшний отчет снова будет намного короче, чем обычно. Фактически, он будет сосредоточен только на избранных графиках, и будет включать подробную информацию о некоторых позициях.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз тф и Nasdaq

Технологии продолжают догонять общую удерживающую позицию по стоимостным акциям, а это означает, что в наши дни S&P 500 немного опережает Nasdaq. Но как только вернется очередная фаза повышения доходности, обратите внимание на то, что вновь появится расхождение между ними.

Рынки кредитования

Рост рынков кредитования продолжается, и на самом низком уровне за последние месяцы, что подозрительно, но недостаточно, учитывая слабые движения в других местах. Доходность облигаций по-прежнему оставалась положительной на фоне неустойчивого роста индексов.

Золото, серебро и добывающие компании

Слабость компаний, о которой я говорила в пятницу, действительно вводит в заблуждение. Желтый металл поднялся выше, уступив только серебру (динамика белого металла была необычной из-за его фальшивой слабости в четверг). Такой себе долгожданный бычий поворот событий, вызванный падением доллара и номинальной доходности, при этом ослабление потребительского доверия бросает тень и на экономику.

Сырая нефть

С одной стороны, падение сырой нефти при меньших объемах менее вероятно, с другой стороны, нефтяной сектор упал еще больше. Боковой тренд черного золота, похоже, продолжится (ближе к 60 долларам, в диапазоне до 80, о котором я упоминала недавно), но я надеюсь, что в конечном итоге ситуация разрешится ростом.

Медь

Рост меди не возобновился, и товарный индекс остался прежним. Тем не менее, красному металлу удалось вырасти на неделе, а это уже немалый подвиг, учитывая растущие сомнения относительно того, куда движется рост реальной экономики.

Биткоин и Эфириум

Еще немного роста в крипто мире и это обнадеживает. Показатель превышает 200-дневную скользящую среднюю в Биткоинах, в то время как Ethereum проявляет силу. Преимущество по-прежнему за быками.

Заключение

Вместо сегодняшнего заключения, ознакомьтесь с моим мнением относительно вышеприведенных графиков.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

С благодарностью,

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке
Сигналы для торговли золотом
Сигналы для торговли нефтью
Сигналы для торговли медью
Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
mk@monicakingsley.co

*********
Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.