Акции растут наряду с фьючерсами США; решение ФРС

Европейские акции подорожали благодаря росту американских фьючерсов. Цена казначейских облигаций продолжила снижение. Инвесторы взвешивали растущий риск инфляции и влияние войны в Украине. Нефть потеряла прибыль. Доллар вырос. Индекс Stoxx Europe 600 поднялся на 0.2%. Лучшие результаты продемонстрировал сектор коммунальных услуг, тогда как самые слабые – сфера технологий. Акции в России росли – они частично восстановили торговлю после закрытия почти на месяц.

Казначейские облигации возобновили снижение, в то время как отрезок кривой доходности достиг самого слабого уровня за последние 15 лет. Инверсия отрезка этой кривой указывает на растущий риск снижения темпов роста. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла до уровня, который побудил Банк Японии возобновить операции по покупке облигаций с неограниченной фиксированной ставкой в прошлом месяце. Курс иены достиг шестилетнего минимума.

Нефть торговалась по цене около $115 за баррель. США и Евросоюз близки к соглашению о снижении зависимости Европы от российских энергоносителей. Кроме того, президент США Джо Байден готовится объявить о новых санкциях против России. Цены на никель на Шанхайской фьючерсной бирже выросли до максимального дневного предела, несмотря на туманные краткосрочные перспективы спроса в Китае из-за ограничений COVID-19.

По мнению некоторых крупнейших торговых домов мира, крайняя волатильность на товарных рынках, вызванная конфликтами и глобальной реакцией, приводит к повышению ликвидности. Рынки колеблются, поскольку чиновники Федерального резерва заявляют, что они не будут уклоняться от более агрессивных действий для снижения самой быстрорастущей инфляции за последние четыре десятилетия. Цены на сырьевые товары демонстрируют волатильность на фоне давления на поставки и санкций. В действительности, нападения России на Украину не показывают признаков ослабления. Из-за растущих опасений по поводу воздействия на мировую экономику инвесторам сложно определить безопасные активы.

ФРС и акции

Рынки привязываются к краткосрочным факторам, что приводит к значительным колебаниям цен. По мнению экспертов, рецессии в ближайшее время можно избежать. Кроме того, некоторые инвесторы в акции рассматривают более жесткую позицию ФРС в отношении инфляции как положительный фактор.

Среди последних сообщений чиновников ФРС глава Федерального резервного банка Сан-Франциско отметил, что повышение процентных ставок на 50 базисных пунктов и решение о сокращении баланса может быть гарантировано на следующем заседании в мае. Кроме того, в четверг в России возобновятся торги некоторыми местными акциями. Это завершит рекордную для страны приостановку торговли.

Самый крупный однодневный рост рубля произошел после того, как президент России Путин продолжил свои планы; десятки стран были вынуждены использовать местную валюту для покупки природного газа. Кроме того, обеспокоенная дефолтом по российскому долгу, компания «Северсталь» в среду пропустила крайний срок выплаты процентов держателям облигаций на сумму $12.6 млн.