El regreso de Blackstone en 2023: aumento de acciones del 50 % y reembolso de 15 mil millones de dólares
De un vistazo:
- Crecimiento rápido: desde su lanzamiento en 2017, BREIT atrajo inversiones sustanciales, alcanzando un máximo de 3 mil millones de dólares mensuales en 2021.
- Desafíos para 2022: Enfrentó solicitudes de reembolso masivo que superaron los 15 mil millones de dólares, lo que provocó caídas significativas en el precio de las acciones.
- Recuperación en 2023: procesó con éxito todas las solicitudes de reembolso en febrero, recuperó la confianza de los inversores y vio un repunte del precio de las acciones de casi el 50 %.
El mundo de la inversión inmobiliaria a menudo puede parecer como navegar en una montaña rusa, llena de altibajos estimulantes y desalentadores. En los últimos años, el BREIT de Blackstone, un fondo privado dirigido a inversores cotidianos que buscan aprovechar el sector inmobiliario comercial, ha sido un ejemplo de ello. Desde sus inicios hasta sus recientes desafíos y señales de recuperación, el recorrido de BREIT ilustra vívidamente la volatilidad y el potencial dentro del panorama de la inversión inmobiliaria.
Lanzamiento de BREIT: inversiones de 3.000 millones de dólares al mes hasta 2021
En 2017, Blackstone lanzó BREIT con la ambición de abrir las puertas de la inversión en bienes raíces comerciales al público en general. Esta medida supuso un cambio respecto de la norma, donde tales oportunidades eran tradicionalmente dominio exclusivo de los inversores institucionales o de los ultrarricos. Blackstone pretendía democratizar las inversiones en este lucrativo mercado reduciendo la barrera de entrada. El fondo creció rápidamente y, en 2021, atraía la impresionante cantidad de 3.000 millones de dólares al mes en nuevas inversiones, un testimonio de su atractivo entre los inversores que buscaban diversificar sus carteras con bienes raíces.
Conmoción de 2022: los reembolsos de 15.000 millones de dólares provocan una caída del 20% en las acciones
Sin embargo, el panorama cambió drásticamente en 2022. BREIT experimentó un cambio significativo cuando los inversores comenzaron a canjear sus acciones en masa, con solicitudes por un total de más de 15 mil millones de dólares. Esta ola de rescates masivos provocó una caída de casi el 20% en los precios de las acciones de Blackstone, sacudiendo la confianza de los inversores y nublando las perspectivas futuras del fondo.
La recuperación de BREIT en 2023: se cumplieron el 100 % de las solicitudes de reembolso
2023 marcó un comienzo positivo para BREIT. En primer lugar, Blackstone cumplió con éxito el 100% de las solicitudes de recompra en febrero. Esta acción demostró la resiliencia del fondo y subrayó la dedicación de Blackstone para proteger los intereses de los inversores. En consecuencia, esta medida fue crucial para restaurar la confianza entre los inversores. También hubo una recuperación notable en el mercado de valores, con las acciones de Blackstone rebotando casi un 50% desde sus mínimos anteriores. Además, Steve Schwarzman, director general de Blackstone, se mostró optimista sobre este período. Sugirió que representaba un mínimo cíclico, del que creía que la empresa saldría más fuerte.
Voto de confianza de 4.000 millones de dólares de la Universidad de California en BREIT
En un nuevo respaldo a la estabilidad y el potencial de BREIT, la Universidad de California realizó una inversión histórica de 4 mil millones de dólares en el fondo, facilitada por un acuerdo especial con Blackstone. Esta importante inversión infundió a BREIT capital fresco y sirvió como un fuerte voto de confianza en su gestión y trayectoria futura.
La empresa posee 114 mil millones de dólares en activos y enfrenta una deuda de 62 mil millones de dólares
A pesar de los trastornos, los indicadores financieros de BREIT siguen siendo sólidos. El fondo actualmente posee activos por valor de 114 mil millones de dólares y genera más de 5 mil millones de dólares en comisiones de gestión y rendimiento. Su rendimiento neto anualizado se sitúa en un impresionante 10,5%, casi el doble que el índice de REIT que cotizan en bolsa. Sin embargo, los desafíos son grandes, especialmente con el alto nivel de deuda del fondo (62 mil millones de dólares a fines del año anterior) y la vulnerabilidad potencial al aumento de las tasas de interés.
La controversia de BREIT: frente a las acusaciones de esquema Ponzi
El fondo no ha estado exento de controversias. Han surgido acusaciones que sugieren que BREIT opera de manera similar a un esquema Ponzi , utilizando dinero de nuevos inversores para cumplir con las solicitudes de reembolso y, al mismo tiempo, exagerando potencialmente el valor de sus activos. Críticos como Nate Koppikar y Craig McCann han expresado abiertamente sus preocupaciones, sugiriendo que las tácticas operativas del fondo podrían engañar a los inversores sobre los verdaderos rendimientos y la estabilidad de sus inversiones.
El camino a seguir
A medida que BREIT avance, la atención se centrará sin duda en varias áreas clave. En primer lugar, el fondo deberá gestionar eficazmente los desafíos existentes. Además, se esforzará por aprovechar las oportunidades de crecimiento en un mercado fluctuante. La capacidad del fondo para afrontar los riesgos de tipos de interés será fundamental. Además, también será crucial abordar las acusaciones y mantener la transparencia con sus inversores. Estos esfuerzos darán forma significativamente a la trayectoria de BREIT en los próximos años. De hecho, la montaña rusa de la inversión inmobiliaria continúa. Por lo tanto, el viaje de BREIT proporcionará información valiosa sobre la dinámica más amplia del mercado.