В 2022 году спрос золота был на высоте за последние 10 лет

Данные о спросе на золото за весь 2022 год показывают, что 2022 год был самым сильным годом для драгоценного металла более чем за десятилетие. В прошлом году Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) установила рекордную годовую цену в 1800 долларов за унцию, и золото закрылось немного выше, несмотря на значительные препятствия.

Общие тенденции спроса на золото в 2022 году

В своем отчете о тенденциях спроса на золото за четвертый квартал и 2022 финансовый год Всемирный совет по золоту сообщил об увеличении спроса на золото на 18% по сравнению с прошлым годом, исключая внебиржевой спрос. Спрос на золото, составивший 4 741 тонну, был близок к пику 2011 года, который Совет назвал «временем исключительного инвестиционного спроса». В четвертом квартале был зафиксирован рекордный спрос на золото — 1337 тонн.

Всемирный совет по золоту определил укрепление доллара США и повышение мировых процентных ставок как существенные препятствия для роста цен на золото. Средняя цена в 4 квартале несколько снизилась как в квартальном, так и в годовом исчислении.

Однако за резким ростом в ноябре последовало устойчивое восстановление в течение нескольких недель до конца года. Всемирный совет по золоту охарактеризовал покупки центральных банков в 2022 году как «колоссальные» и добавил, что «активные» покупки среди розничных инвесторов также поддержали цены на золото, наряду с замедлением оттока из биржевых фондов.

Обзор данных

Организация прогнозирует рост розничного инвестиционного спроса (исключая внебиржевой спрос) на уровне 1107 тонн в 2022 году. Общий инвестиционный спрос вырос на 10% в 2022 году, увеличив спрос на золотые слитки и монеты на 2% до 1217 тонн, что является максимальным показателем за девять месяцев. годы. Запасы золотых ETF упали меньше, чем в 2021 году, упав на 110 тонн в 2022 году по сравнению со снижением на 189 тонн в предыдущем году.

Между тем, потребление золотых украшений в 2022 году немного снизилось, на 3% до 2086 тонн. Всемирный совет по золоту сообщил, что большая часть этого снижения пришлась на четвертый квартал из-за резкого роста цен на золото.

Но закупки центральными банками показали второй квартал подряд «огромный» спрос на золото на уровне 417 тонн, в результате чего годовые покупки золота центральными банками достигли 55-летнего максимума в 1136 тонн. Совет уточнил, что о большинстве этих покупок не сообщалось.

Спрос на техническое золото резко упал в четвертом квартале, что привело к падению годового спроса в этом секторе на 7%. Всемирный совет по золоту указал, что спрос на бытовую электронику упал в течение квартала из-за ухудшения состояния мировой экономики.

Спрос на золото по регионам

Региональные воздействия, связанные с COVID, продолжали сказываться на спросе в Китае, что привело к резкому замедлению роста. Однако в Европе, Турции и на Ближнем Востоке наблюдался сильный рост, который компенсировал падение спроса в Китае.

Спрос на золото в Индии в 2022 году оставался высоким по сравнению с допандемическим уровнем. Хотя начало 2022 года было относительно слабым, потребительский спрос в Индии восстановился в течение года и закончился чуть ниже высокого спроса, наблюдавшегося в 2021 году.

Всемирный совет по золоту заявил, что продолжающееся восстановление после пандемии улучшило годовые показатели, хотя в декабре спрос был ограничен ростом цен на золото в Индии.

Рост предложения золота

Запасы золота увеличились на 2% за весь 2022 год. Предложение прервало двухлетнюю полосу снижения поставок, увеличившись до 4755 тонн на фоне скромного роста во всех сегментах. Добыча на руднике достигла четырехлетнего максимума в 3612 тонн, что помогло увеличить запасы золота.

Несмотря на то, что производство на руднике увеличилось на 1% за весь 2022 год, оно не достигло пика, достигнутого в 2018 году. Годовой объем поставок на НПЗ увеличился лишь незначительно, несмотря на резкий рост цен в местной валюте, наблюдаемый на многих рынках.

Чего ожидать в 2023 году?

Всемирный совет по золоту прогнозирует, что инвестиции в золото вырастут в 2023 году, а внебиржевой и ETF-спрос заменит розничный спрос на слитки и монеты в качестве основных факторов роста. Организация отмечает, что спрос на OTC и ETF снизился в 2022 году.

Тем не менее, ожидается, что розничные инвестиции на западных рынках сократятся в 2023 году, но останутся на хорошем уровне, поскольку опасения по поводу инфляции ослабнут. С другой стороны, Совет ожидает высокого спроса на золото в Азии из-за более сильного роста в регионе.

Совет предупредил, что риск рецессии остается повышенным, равно как и геополитические риски, связанные с войной на Украине и другими глобальными проблемами. Ожидается, что эти риски подстегнут интерес к желтому металлу и обеспечат возможности роста в течение года.

Всемирный совет по золоту не ожидает, что в 2023 году центральные банки купят столько же золота, сколько в 2022 году. Они предупреждают, что сокращение общих резервов может ограничить возможность увеличения существующих ассигнований на драгоценный металл. Некоторые центральные банки сообщают об изменениях в распределении золота со значительным временным лагом, что создает значительную степень неопределенности.

Организация ожидает дальнейшего роста спроса на золотые украшения в 2023 году и сохранения устойчивости, наблюдавшейся в 2022 году. Однако организация предупредила, что более серьезный экономический спад может повлиять на глобальный спрос и подорвать потенциал устойчивого спроса.

Совет прогнозирует, что отказ Китая от своей политики «ноль COVID» создал неудовлетворенный спрос на золотые украшения в стране. Хотя потенциальные препятствия включают новую волну заболеваний. Всемирный совет по золоту также отметил, что спрос на золото в Индии начал расти медленными темпами в 2023 году. Эта тенденция может сохраниться, если цены в Индии останутся высокими.

В 2023 году прогнозируется небольшое увеличение общего предложения золота за счет расширения существующего производства. Хотя совет ожидает снижения активности, он указал, что падение инфляции на Западе и снижение продаж по телефону могут привести к более высоким, чем ожидалось, показателям.