Трейдеры ожидают, что цена Ethereum превысит $2 000

После достижения 24 января нового максимума ETH в $1,477, цена Ethereum 27 января упала до $1,206. Тем не менее, основываясь на рынках деривативов, “быки” по-прежнему уверены, что уровень $2,000 все еще находится в пределах досягаемости.

Открытые позиции по нейтральным и “медвежьим” пут-опционам на сумму более $1 360 уже не имеют значения, и только 2 540 ETH опционов, что равнозначно сумме в 3,4 миллиона долларов по открытым позициям, превышают этот ценовой уровень. С учетом этого, более 99,5% от открытого интереса по пут-опционам станут бесполезными, если Ethereum будет торговаться по $1 360 и выше.

Данные по колл- и пут- опционам выглядят хорошо сбалансированными, индикатор открытого интереса благоприятствует быкам всего на 34%. Данные также показывают, что ралли Ether на 79% в этом году сильно ударило по медведям.

В настоящее время нейтральные и “бычьи” варианты колл-опционов в диапазоне от $1000 до $1340 приравниваются к 59 730 ETH. Это составляет 79,6 миллиона долларов США в виде открытых позиций, не считая уровней ниже этого диапазона. Таким образом, помимо того, что быки доминируют в соотношении 23 к 1, у них есть все стимулы для дальнейшего повышения цены.

Например, если количество опционов Etherum превысит уровень в $1440, то в игру вступают еще 56 000 колл-опционов, по сравнению с 7600 пут-опционами. Это равнозначно еще 70 миллионам долларов открытого интереса, что идет на пользу колл-опциону от нейтрального до «бычьего». Дисбаланс составит 152 миллиона долларов, что окончательно разрушит надежды медведей.

Наценка фьючерсов как индикатор оптимистичного настроения трейдеров

Премиальная цена фьючерсов помогает оценить, насколько дорогие долгосрочные фьючерсные контракты соотносятся с сегодняшними традиционными рынками. Это можно рассматривать как относительное отражение оптимизма инвесторов. Фьючерсы на фиксированные даты обычно торгуются с небольшой наценкой по сравнению с обычными спотовыми биржами.

Эти фьючерсные контракты на фиксированные месяца должны торговаться с годовой (базовой) надбавкой от 10% до 20% на “здоровых” рынках, и любое число выше этого диапазона указывает на уверенный оптимизм. Между тем, отсутствие наценки – это предупреждение о том, что трейдеры могут быть “медвежьими”.

Наценка резко упала 21 января, когда цена Ether рухнула более чем на 20% до уровня ниже $1100. Совсем недавно, 27 января, премия достигла годового уровня в 8,7%, близкого к нейтральному медвежьему уровню.

Эти данные являются надежным доказательством того, что рынок опционов является “бычьим”. Даже во время худших распродаж за последние месяцы рынки деривативов были положительными.

Текущая ставка в 2,9% соответствует здоровой годовой наценке в 20%, что указывает на то, что быки совсем не ждут никаких проблем.