Типы торгуемых на бирже фондов и различия между ними

Разнообразие, универсальность и ограниченные расходы, которые трудно сравнить с другими инвестиционными продуктами, являются отличительными чертами торгуемых на бирже фондов (ETF). Но не все ETF одинаковы: существует множество различных типов.

Как правило, типы ETF классифицируются в зависимости от того, как они построены, как они воспроизводят свой эталонный рынок и тип актива, который они воспроизводят. Использование того или иного будет зависеть от того, насколько сложна ваша инвестиционная стратегия, потому что только двух ETF или индексных фондов достаточно, чтобы инвестировать по всему миру, не тратя при этом много времени.

Что такое ETF и чем он отличается от индексного фонда

ETF – аббревиатура от Exchange Traded Funds. Это означает, что они являются инвестиционными фондами, функции которых больше похожи на акции, чем на фонды. ETF торгуются как акции, поэтому их можно купить и продать в режиме реального времени в любое время.

Кроме того, переводы между ETF не освобождаются от подоходного налога.

ETF и индексные фонды похожи, но все же отличаются. ETF были также созданы для отслеживания фондовых индексов, но сегодня они могут пойти гораздо дальше. Они могут имитировать движение фондового рынка и определенного сектора, например, технологического или сырьевых товаров. Фонд тоже может это сделать, но обычно эта задача ложится на биржевые фонды.

Типы ETF

Существует два разных формата ETF: те, которые воспроизводят определенный индекс, и те, которые ссылаются на сектор, рынок или страну. Однако их также можно сгруппировать по другим переменным.

Физические, выборочные и синтетические ETF

Физический ETF отслеживает целевой индекс, удерживая все или некоторые из базовых активов индекса. Как следует из названия, физический ETF физически имеет доли своего эталона. Он покупает их, чтобы держать их в портфеле, сохраняя при этом вес каждого из них. В результате его показатели всегда будут очень похожи на показатели индекса, но за вычетом комиссионных, которые он может взимать.

Другой альтернативой является выборочный ETF. В этом случае покупаются не все составляющие индекса, а наиболее показательные. Это снижает количество операций купли-продажи акций, хотя может привести к ошибке отслеживания. Другими словами, ETF может несколько больше отклоняться в отношении эволюции индекса.

С другой стороны, синтетический ETF не имеет физических акций, но вместо этого часто использует производные финансовые инструменты и другие продукты, чтобы имитировать движение индекса. Это означает, что его поведение может немного отличаться от биржевого индикатора. Однако, поскольку его задача – подниматься или опускаться вместе с индексом, обычно не бывает больших отклонений.

Короткий ETF или обратный ETF

Торгуемые на бирже фонды могут инвестировать меньше. Поэтому существуют короткие ETF, наиболее распространенные, которые растут вместе со своим эталонным индексом. С другой стороны, есть обратные ETF, которые растут, когда индекс падает. То есть, они ведут себя противоположно тому, как ведет себя фондовый индекс.

Накопительный ETF или распределительный ETF

В этом котируемый фонд не отличается от индексного фонда или обычного инвестиционного фонда. Они также должны решить, что делать с дивидендами, которые они получают, и реинвестировать или распределить их.

Распределительный ETF будет вводить дивиденды, которые вы собираете на свой счет. Он распределяет получаемые дивиденды.

Между тем, накопительный ETF будет реинвестировать эти дивиденды, что позволит ему лучше использовать сложный процент и иногда расти выше самого индекса. Этот тип ETF является наиболее распространенным.

ETF с кредитным плечом или обычный ETF

Кредитное плечо – это использование долга для финансирования инвестиций. ETF, которые обычно используют кредитное плечо, синтетические. Благодаря этому финансовому рычагу они могут получить дополнительную прибыль по сравнению с обычными ETF, но потери также могут быть гораздо больше.

Уровень финансового рычага торгуемого на бирже фонда будет определять дополнительную интенсивность прибылей и убытков.