Стратегии торговли волатильными опционами — Всё, что нужно знать

Важно понимать, как волатильность влияет на опционы.

Примечательно, что рынки, как и отдельные акции, постоянно приспосабливаются от периодов низкой волатильности к периодам высокой волатильности. Давайте сосредоточимся на стратегиях торговли опционами с высокой волатильностью.

Но сначала давайте узнаем больше о волатильности. Когда мы говорим о волатильности, мы имеем в виду воспринимаемую волатильность. Короче говоря, подразумеваемая волатильность говорит вам о том, как, по мнению трейдеров, будет двигаться акция. Следует также отметить, что он всегда выражается в процентах, без направления и также в годовом исчислении.

Люди, не знакомые с этой темой, могут спросить: «Как узнать, находимся ли мы на рынке с высокой или низкой волатильностью?». Ожидаемая волатильность индекса S&P 500, также известного как VIX, к вашим услугам.

Средняя цена ожидаемой волатильности S&P 500 равна 20. Поэтому, когда значение выше 20, мы регистрируем его как высокое. Однако, когда оценка ниже 20, мы будем считать ее низкой.

Когда VIX выше 20, мы переключаем свое внимание на короткие опционы, становясь чистыми продавцами опционов. Хорошая идея — использовать много коротких стрэддлов и стрэнглов, железных кондоров, а также голых коллов и путов. 

Стратегии торговли волатильными опционами

Давайте начнем наше путешествие с коротких стрэнглов и стрэддлов. Они подразумевают продажу колла и пута на один и тот же базовый актив и срок действия.

Хорошая новость о вышеупомянутых стратегиях заключается в том, что короткие стрэнглы и стрэддлы являются дельта-нейтральными. Более того, они являются ненаправленными. Следовательно, вы рассчитываете на то, что базовый актив останется в пределах диапазона.

Желательно иметь в виду, что если вы используете короткий стрэнгл, вы продаете свой колл и ставите другие страйки, причем оба «без денег». 

У короткого стрэнгла есть свои сильные и слабые стороны. Давайте сначала сосредоточимся на преимуществах. Стрэнгл дает вам более широкий диапазон безопасности. 

Благодаря более широкому диапазону безопасности, ваш базовый инструмент имеет возможность больше двигаться и при этом приносить вам полную прибыль. Однако проблема заключается в том, что ваша прибыль будет ограничена и ниже, чем при стрэддле. Более того, ваш риск будет неограниченным.

Чтобы получить более высокую прибыль, но меньший диапазон безопасности, лучше торговать коротким стрэддлом. 

В этих стратегиях нет необходимости держать позицию до истечения срока. 

Железные кондоры и голые путы и коллы 

Знакомы ли вы с железным кондором?

Железный кондор — это подходящая стратегия для тех, кому нравится короткий стрэддл, но кто не готов радоваться тому, что он несет в себе неограниченный риск.

Давайте обсудим голые путы и коллы. 

Без преувеличения, это самая простая в реализации стратегия, однако, если вы ошибетесь, потери будут неограниченными. 

Поэтому эта стратегия больше подходит для более опытных трейдеров. 

Если вы спросите нас, то наша любимая стратегия — это «железный кондор». Однако короткие стрэнглы и стрэддлы также очень хороши. 

Важность индекса S&P 500

Давайте перейдем от стратегий торговли волатильными опционами к индексу S&P 500. 

Напомним, что это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публично торгуемых компаний, расположенных в США. 

Следует помнить, что индекс S&P 500 — это не точный список 500 крупнейших американских компаний по рыночной капитализации. Тем не менее, он считается одним из лучших измерителей эффективности американских акций. Знаете ли вы, почему он называется Standard and Poor’s?

История индекса S&P уходит корнями в 1920-е годы. Он был запущен в 1923 году. Над индексом совместно работали Статистическое бюро Standard и издательство Poor’s. 

Интересно, что первоначальный индекс не охватывал 500 компаний. Он охватывал 233 компании из 26 различных отраслей. В 1941 году Standard Statistical Bureau и Poor’s Publishing объединились, чтобы стать Standard and Poor’s.

S&P 500 — не единственный распространенный эталон фондового рынка США. Еще один — промышленный индекс Доу-Джонса. 

S&P 500 более популярен среди институциональных инвесторов. Промышленный индекс Доу-Джонса исторически ассоциируется со значимыми акциями с точки зрения розничного инвестора.

Основные фондовые биржи 

Теперь давайте обсудим основные фондовые биржи. 

В мире существует множество фондовых бирж. Однако давайте сосредоточимся на ведущих фондовых биржах. 

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая фондовая биржа в мире. Можно сказать, что это самая известная фондовая биржа.

Важно отметить, что некоторые из крупнейших компаний торгуют на Нью-Йоркской фондовой бирже. Список компаний действительно впечатляет. Например, Apple и Amazon. 

Также необходимо отметить, что вышеупомянутая биржа — это рынок, основанный на аукционе. Интересно, что Нью-Йоркская фондовая биржа по-прежнему имеет физический торговый зал. Однако большая часть торгов проводится в электронном виде. 

Не будем забывать и о Nasdaq. Это также крупная фондовая биржа. Как было сказано ранее, Нью-Йоркская фондовая биржа является крупнейшей фондовой биржей. В мире существуют и другие ведущие фондовые биржи. Однако Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq являются крупнейшими фондовыми биржами.