Сила ОПЕК ослабевает

За год до COVID-19 США впервые с 1952 года стали чистым экспортером энергии, направив четкое послание остальному миру. Послание заключалось в том, что страна не будет полагаться на иностранных производителей нефти. Но, учитывая резкий рост спроса на сырую нефть по мере ослабления воздействия пандемии, похоже, что ситуация изменилась.

ОПЕК +, в которую входят ОПЕК и такие союзники, как Россия, снова должна принимать решение. Отказ группы реагировать на призывы президента США Джо Байдена увеличить добычу помог ослабить повышательное давление на цены на бензин. Это повлияло на США и другие крупные энергопотребляющие страны. Несмотря на то, что энергетический переход ускоряется, этот эпизод демонстрирует рыночную мощь группы. Спрос на нефть может вскоре достичь пика, если страны выполнят свои целевые показатели нулевых выбросов. Однако производители ОПЕК и Россия сразу же отмечают, что выбросы не исчезнут полностью. По данным Международного энергетического агентства, к 2050 году миру по-прежнему будет требоваться 75 млн баррелей нефти в день, несмотря на климатические обещания, сделанные совсем недавно, в начале октября.

«Это, несомненно, период, когда ОПЕК и более широкая группа ОПЕК + начинают осознавать, что они имеют большое влияние на нефтяные рынки». Что касается динамики цен на нефть, прогнозировать будущее сложно. Политические или погодные события могут вызвать бум или массовый спад. Пандемия усиливает неопределенность, особенно когда ученые спешат оценить влияние штамма Омикрон. Обратите внимание на недавнее падение цен более чем на 20%. Это вернуло фьючерсы на нефть США к уровням, которые последний раз наблюдались в августе.

Фокус на ОПЕК

Омикрон может снова заставить ОПЕК и Россию занять оборонительную позицию. Аналитики полагают, что их влияние еще больше ослабнет в следующем году по мере восстановления силы американских производителей. Однако их сила со временем может возрасти, особенно когда климатический кризис будет вынуждать других сокращать объемы производства. Это может произойти либо из-за давления финансирующих сторон, либо из-за ожидания падения спроса.

ОПЕК + получит еще один шанс продемонстрировать свое влияние в четверг, когда объявит о своем последнем политическом решении. Сообщается, что группа рассматривала возможность отложить запланированное увеличение добычи на январь в ответ на решение США о высвобождении запасов.

С учетом нового штамма коронавируса это кажется еще более вероятным. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около 71 доллара за баррель, с потерей 16% в ноябре. Кроме того, говорят даже о повторном сокращении производства, чтобы избежать случайного превышения предложения на рынке и снижения цен.

В среду министр нефти Ирака сообщил своему государственному информационному агентству, что ОПЕК будет придерживаться запланированного увеличения добычи на 400 000 баррелей в день в следующем месяце. Итак, пока неясно, что именно группа будет делать на данном этапе.

Длительное влияние?

Однако необычная задержка вызывает опасения по поводу будущего решения. Последствиями является давление на крупные нефтегазовые компании в Европе и США с целью переосмысления стратегий с учетом климатического кризиса. В отчете, опубликованном ранее в этом году, МЭА обнаружило, что крупные нефтегазовые компании планируют сохранить совокупные расходы на нефть и газ на прежнем уровне в 2021 году. Их доля в отраслевых расходах на разведку и добычу сейчас составляет 25%, по сравнению с 40% в середине 2010-х годов.

Тем временем такие игроки, как Saudi Aramco, работают над увеличением своих производственных мощностей, чтобы поставлять нефть на рынки, пока есть спрос. Кроме того, недостаточное инвестирование за пределами ОПЕК в сочетании с вновь обретенной финансовой дисциплиной среди более мелких производителей сланца, может иметь долгосрочные последствия.

Предположим, страны будут выполнять все объявленные ими обязательства в отношении климата. В этом случае доля ОПЕК и России в добыче нефти может вырасти с 47% в 2020 году до 49% в 2030 году.