Рост японской иены и британского фунта. Каковы причины?

Японская иена резко выросла во вторник, торгуясь вблизи семимесячных максимумов. Трейдеры ожидают возможных изменений в политике Банка Японии. Это ожидание подстегнуло японскую валюту. Британский фунт также вырос сегодня, торгуясь вблизи месячного максимума по отношению к доллару США. Согласно новым данным, рост заработной платы в Великобритании снова ускорился. Банк Англии внимательно следит за этим показателем, поскольку он влияет на решение банка о степени повышения процентной ставки.

Во вторник фунт вырос на 0,5% до 1,2261 доллара. На предыдущей сессии он оставался около месячного максимума благодаря данным о росте числа рабочих мест на 27 000. Это более быстрый, чем ожидалось, темп, наряду с самым быстрым темпом роста заработной платы за три месяца.

Саймон Харви, руководитель отдела валютного анализа в Monex Europe, сказал, что официальные данные показали лучшие условия занятости, чем ожидали аналитики. Тем не менее, Банк Англии, вероятно, пока останется осторожным.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил в понедельник, что нехватка рабочей силы остается серьезным риском для прогнозов снижения инфляции с текущих высоких уровней (в настоящее время выше 10%). Кроме того, валютные стратеги Monex Europe и ING отметили, что еще слишком рано исключать еще одно повышение ставок на 50 базисных пунктов в феврале. Банк Англии планирует повысить ставки в десятый раз подряд на своем следующем заседании.

Как будет действовать Банк Японии?

Участники рынка пытаются спрогнозировать, какие изменения внесет Банк Японии в свою политику. Он может решить изменить или прекратить свою политику контроля кривой доходности, особенно когда трейдеры подняли доходность 10-летних облигаций выше установленного центральным банком предела в 0,5%. Количество облигаций, которые Банк Японии покупает для защиты, становится ошеломляющим.

Однако Джордж Саравелос, валютный стратег Deutsche Bank, отметил, что отмена контроля над кривой доходности не обязательно положит конец корректировке денежно-кредитной политики Японии. Банк может начать подготовку к окончанию отрицательных ставок. Японское правительство до сих пор уклонялось от этого, чтобы поддержать экономику, переживающую ущерб, нанесенный пандемией коронавируса.

Во вторник он лишь укрепился в районе 128,65. Он торговался с убытком 0,1% по отношению к доллару. Однако валюта взлетела до майского пика 127,22 за доллар на предыдущей сессии. Похоже, валютный рынок готовится к резким движениям. Банк Японии завершает свое двухдневное заседание в среду, и его решение, вероятно, вызовет некоторую волатильность.

Индекс доллара США торговался около семимесячного минимума 102,77 на предыдущей сессии. В целом, сегодня он упал на 0,1% до 102,15. С другой стороны, единая валюта стабилизировалась на уровне 1,0842 доллара США. В Азии китайский юань упал на 0,6% до 6,7768 за доллар.

Что известно о валютах и акциях развивающихся стран?

Акции развивающихся рынков упали во вторник, так как слабый экономический рост в Китае возобновил опасения рецессии. Однако южноафриканский ранд укрепился после падения на опасениях очередного отключения электроэнергии. Индекс MSCI Emerging Markets упал на 0,5%. Основной индекс Гонконга, в который входят такие крупные компании, как Alibaba, Tencent и Baidu, также упал на 0,8%.

Согласно новым данным, опубликованным во вторник, экономический рост Китая в 2022 году упал до одного из худших уровней почти за 50 лет. Томми Ву, главный экономист Commerzbank, отметил, что текущая волна коронавирусных инфекций в стране, вероятно, повлияет на рост в начале 2023 года. Однако быстрое восстановление операций означает, что время до дна, вероятно, значительно сократится.

Ву считает, что экономическая активность может вернуться к норме во втором квартале этого года или даже уже в марте. Он также добавил, что политическая поддержка правительства поможет экономике восстановиться.

Тем временем валюты развивающихся рынков приостановили свое недавнее ралли. Индекс подскочил почти на 3% в течение 15 последовательных сессий роста, но эта победная полоса закончилась в понедельник. Сегодня этот показатель снизился на 0,4%. Южноафриканский рэнд в понедельник упал на 1,3%, но сегодня сумел стабилизироваться. Трейдеры были обеспокоены отключениями электроэнергии, которые, вероятно, продолжатся до 2024 года. Этот факт оказывает давление на экономический рост в стране.