Риск глобальной рецессии в 2023 году

Рецессия — это серьезный, широко распространенный и продолжительный спад экономической активности, обычно определяемый как снижение валового внутреннего продукта (ВВП) в течение двух кварталов подряд. Размер экономики, потребительский спрос и занятость часто снижаются во время рецессии.

Экономические исследования определяют рецессию как экономический спад, который начинается на пике предыдущего бума и заканчивается на дне следующего спада. Определяя начало и конец рецессии в США, NBER, среди прочих показателей, рассматривает количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и розничные продажи.

Например, несмотря на его короткую двухмесячную продолжительность, NBER определил рецессию 2020 года, вызванную пандемией коронавируса, как рецессию из-за ее серьезности и масштабов. В то же время в большинстве стран после промышленной революции наблюдался экономический рост, за исключением редких спадов.

Таким образом, рецессии представляют собой относительно короткую корректирующую фазу делового цикла; они часто исправляют экономические диспропорции, созданные предыдущим расширением, и прокладывают путь для нового развития.

 

Индикаторы рецессии

Из-за более высокого риска дюрации долгосрочный долг часто приносит более высокую прибыль, чем краткосрочный долг. 10-летняя облигация часто дает более высокую доходность, чем 2-летняя облигация, из-за большего риска того, что инфляция или рост процентных ставок могут снизить ее рыночную стоимость до наступления срока погашения.

Кривая доходности переворачивается, когда доходность по долгосрочному долгу падает, что толкает цены вверх, поскольку трейдеры ожидают будущего экономического спада и снижения процентных ставок. Между тем, краткосрочные ставки более чувствительны к ставке по федеральным фондам и ожиданиям денежно-кредитной политики.

Инвесторы также используют опережающие индикаторы для прогнозирования поворотных моментов в экономике. К ним относятся индекс менеджеров по закупкам ISM, опережающий экономический индекс Conference Board и композитный опережающий индикатор ОЭСР.

Существует несколько экономических теорий, объясняющих, почему и как экономика может отклониться от своей модели долгосрочного роста и вступить в рецессию. В основном эти идеи можно классифицировать как экономические, финансовые или психологические. Однако некоторые не попадают в эти категории.

Некоторые экономисты считают наиболее важными экономические изменения, например, структурные изменения в отраслях. Например, резкий и продолжительный рост цен на нефть, вызванный геополитическим кризисом, может привести к росту издержек во всей экономике. С другой стороны, прорывные технологии могут быстро сделать всю отрасль устаревшей, и рецессия возможна при любом сценарии.

Во время рецессии объем производства, рабочие места и потребительские расходы падают. Также ожидается снижение процентных ставок, поскольку центральный банк (в США Федеральная резервная система) снижает ключевую ставку для стимулирования экономики. Дефицит государственного бюджета увеличивается по мере того, как падают налоговые поступления и растут расходы на страхование по безработице и другие программы социального обеспечения, поскольку все больше людей имеют право на получение помощи.

 

Рецессия в 2023 году

Согласно новому анализу Всемирного банка, поскольку центральные банки по всему миру повышают процентные ставки в ответ на инфляцию, к 2023 году мир может оказаться на грани глобальной рецессии и серии затяжных финансовых кризисов в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах.

В этом году центральные банки по всему миру подняли процентные ставки беспрецедентными темпами. Однако текущего пути повышения процентных ставок и других мер политики может быть недостаточно для восстановления глобальной инфляции до докоронавирусного уровня.

Инвесторы ожидают, что центральные банки повысят глобальные ставки денежно-кредитной политики примерно до 4% к 2023 году, что более чем на 2% выше, чем в среднем в 2021 году. Исследование прогнозирует, что, если нехватка предложения и давление на рынке труда сохранятся, более высокие ставки могут поднять глобальную базовую инфляцию выше 5 % к 2023 году. Это почти вдвое больше, чем в среднем за 5 лет до повышения.

Опыт 1970-х годов, особенно политический ответ на глобальную рецессию 1975 года, спустя десятилетие после стагфляции, и глобальную рецессию 1982 года, показал риск сохранения высокой инфляции в условиях низких темпов роста. Только в 2020 году развивающиеся страны достигли второго по величине темпа роста после глобальной рецессии 1982 года. Это привело к более чем 40 долговым кризисам и десятилетнему падению ВВП во многих развивающихся странах.

 

Инфляционный контроль

В исследовании сделан вывод о том, что центральные банки должны продолжать свои усилия по контролю над инфляцией, поскольку это можно сделать, не вызывая глобальной рецессии. Однако для этого потребуются согласованные действия нескольких политиков.

Центральные банки должны должным образом сообщать о своих политических решениях, сохраняя при этом свою независимость. Это могло бы помочь стабилизировать инфляционные ожидания и уменьшить необходимое ужесточение. Центральные банки в странах с развитой экономикой должны учитывать трансграничные последствия ужесточения денежно-кредитной политики. Им следует усилить макропруденциальные правила и увеличить валютные резервы в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах.

Налогово-бюджетным органам следует тщательно калибровать отказ от фискальной поддержки, сохраняя при этом соответствие целям денежно-кредитной политики. Доля стран, ужесточающих налогово-бюджетную политику, вероятно, достигнет самого высокого уровня с начала 1990-х годов.

 

Готовьтесь к рецессии

Рассмотрите свои финансовые приоритеты. Один из самых сложных аспектов рецессии — это незнание того, что произойдет дальше и когда ситуация улучшится. Поэтому важно знать свое финансовое положение. Изучая свое финансовое положение, задайте себе эти важные вопросы.

Если возможно, отдайте предпочтение погашению долга. Вы можете беспокоиться о погашении непогашенной задолженности, такой как счета по кредитной карте, счета за коммунальные услуги или студенческие ссуды.

Если вы потеряете работу, вам может потребоваться отложить один или несколько из этих аккаунтов. Поэтому очень важно знать, за какие из них вам придется платить.

Более того, если вы потеряете работу, возможно, вы не сможете вносить все свои платежи вовремя или в полном объеме каждый месяц. Обычно очень важно делать то, что необходимо для сохранения кредитной истории, но во время экономического спада это может оказаться невозможным.

Даже если увольнения или увольнения неизбежны, отложите как можно больше денег в резервный фонд. Когда деньги закончатся, вам понадобится каждая копейка. Пропустить все, включая самовывоз и доставку. Рецессия может быть тревожным временем. Лучшее, что вы можете сделать сейчас, — это принять активные меры. Equifax предоставляет достоверную информацию по важным темам, чтобы помочь вам сэкономить деньги в эти трудные времена.

 

Вывод

Во время рецессии продажи компаний снижаются, а экономический рост замедляется или вовсе прекращается.

Организации могут быть вынуждены уволить огромное количество сотрудников, чтобы сократить расходы, что приведет к массовой безработице. В то же время замедляется набор сотрудников, что затрудняет работу новых безработных.

Пенсионные и другие сберегательные счета могут пострадать, если акции и недвижимость обесценятся. Кредиторы также могут ужесточать свои кредитные лимиты в ответ на растущую финансовую неопределенность, что затрудняет для клиентов получение новых кредитных счетов.