Прогноз фондового рынка: пока доллар у руля

S&P 500 продемонстрировал очень рискованное ралли при частичной поддержке облигаций. Стоимостная ниша снизилась, не отразив рост доходности. Небольшое сокращение недавней прибыли было ощутимым в финансовых показателях и недвижимости, в то время как потребительские возможности в выборе дискреционных товаров превзошли показатели по основным продуктам питания (а это обнадеживает быков). Это свидетельство того, что бычий рост акций держится, и все решения для среднесрочных покупателей сводятся к выбору точки входа.

Кратковременная коррекция, шансы которой, как я считала, растут, откладывается, поскольку увеличивается расхождение между акциями и облигациями на краткосрочной основе. Даже спреды доходности, за которыми я наблюдаю, продолжают оставаться относительно сжатыми. Это выражает сомнения казначейских рынков в явной устойчивости акций. Однако не заблуждайтесь, путь наименьшего сопротивления для S&P 500 – это рост, и те, кто торгует только акциями, могут рассчитывать на большую прибыль в декабре.

Столкнувшись с явной инсценировкой потолка долга, цены на драгоценные металлы упали, что относительно быстро привело к покупке. Но я все еще ожидаю толчок в большей степени, чем устойчивость к продажам, — рост цен на сырьевые товары, который помог бы вырасти в цене цветным металлам и энергии. Эти бычьи скачки еще далеки от завершения – на данный момент нефтяные индексы говорят об обратном.

Предыдущие наблюдения

В основном речь идет о долларе:

(…) Слоном в комнате является (отсутствие) свежей долговой эмиссии, повышающей доллар, что заставляет больше любить растущую доходность. Это не только не может подтолкнуть стоимостные акции выше, но и устойчивость технологий подчеркивает оборонительный характер показателей S&P 500. Важно, однако, что драгоценные металлы видят сквозь туман (обманчивая сила доллара) и резко растут, несмотря ни на что. Не заблуждайтесь по поводу сокращения – это то, чего я ожидала (или даже лучше, учитывая, что я предпочитаю придерживаться довольно консервативной позиции, ни в коем случае не завышая ожидания). Я говорила вам, что самые трудные времена для металлов наступят до начала программы сокращения центробанка.

Сырьевые товары и криптовалюта сейчас больше всего ощущают давление доллара. Тем не менее, я по-прежнему считаю, что мы не переходим к дефляционной среде. Устойчивые инфляционные ожидания говорят об обратном, а готовность ФРС противостоять инфляции в целом переоценивается. Все это будет происходить пока не начнут рассматриваться какие-нибудь новые стимулы.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Быки по S&P 500 вернули себе бразды правления на небольшой срок. Однако именно растущие внутренние факторы сектора не позволяют мне быть более точной.

Рынки кредитования

Рынки кредитования можно назвать потенциально стабилизирующимися в очень краткосрочной перспективе. И пока рано делать выводы.

Золото, серебро и добывающие компании

Золото и серебро снизились. Но объем не увеличивает доверие, всем известно, чего именно можно ожидать от коррекции в рамках восходящего тренда. Производительность компаний является ключом к оценке того, миновала ли полоса неудач.

Сырая нефть

Быки по сырой нефти никуда не делись, и устойчивость нефтяного сектора до сих пор является наиболее оптимистичным явлением. Однако отсутствие твердого объема все же «просит подождать».

Медь

Снижение цены на медь становится все более продолжительным, что может потребовать более краткосрочной консолидации. Если товары не опустятся ниже минимумов начала ноября, красный металл не станет источником разочарования.

Биткоин и Эфириум

Пробоина в тренде Биткоина и Эфириума все еще очевидна. Быкам еще не удалось вернуть цены в недавний (бычий) диапазон. Я ожидаю позитивного декабря для криптовалют и списываю текущую слабость на краткосрочную силу доллара.

Заключение

Быки по S&P 500 ненадолго выровняли игровое поле, но рынки кредитования пока не могут это подтвердить. Даже если этот торговый диапазон еще не завершен, за ним последуют новые максимумы. Драгоценным металлам еще предстоит наверстать упущенное, и они приведут сырьевые товары к столкновению с потолком долга. Далее я ожидаю практически повсеместно более благоприятную динамику для реальных активов. В ближайшее время инфляционные ожидания останутся на прежнем уровне.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.