Прогноз фондового рынка: ФРС снова спасает?

Индекс S&P 500 восстановился только для того, чтобы снова нырнуть вниз – заложить базу? Быки пытаются это сделать, но ни стоимостные акции, ни технологические, ни кредитные рынки не убеждают. Тем не менее пыль оседает, и медведям в равной степени нужна новая причина для продаж – внутридневное перетягивание каната вполне обоснованно, поскольку Evergrande не удалось еще больше напугать рынки. Просто подождите, чтобы увидеть, что произойдет, когда рынки столкнутся лицом к лицу с другим непризнанным событием такого масштаба. В эту эпоху мы говорим об эффекте заражения, маниакально-депрессивной психологии рынка и неопределенности последствий.

Дело не только в охлаждении рынка недвижимости в Китае, которое перекинулось на Гонконг. Одобрит ли Палата представителей Конгресса США законопроект о приостановке новых препятствий для заимствований и избежание частичной остановки? Что скажет Сенат – а затем и все остальные – в связи с надвигающимся налоговым цунами? В конце концов, глобальная ликвидность тоже не растет.

Сокращение покупок от ФРС – это побочный продукт, но все же слишком многие в этом заинтересованы. Доллар пострадает, если это не произойдет сегодня позже – и об этом не будет объявлено, что порадует драгоценные металлы.

Если вернуться к акциям, то они также, вероятно, не приветствуют сокращение. ФРС уже ужесточает политику (что теперь означает снижение темпов расширения) через заднюю дверь, снижая инфляционные ожидания, несмотря на реальные производственные затраты, транспортные тарифы и хрупкие цепочки поставок, а также проблемы на рынке труда. Преходящая инфляция все еще остается главной темой для разговоров – переход к реальным активам станет более выраженным, когда придет осознание более высокой и укоренившейся инфляции. И речь идет не о недвижимости и арендной плате, эквивалентной стоимости жилья для владельцев.

Сырьевые товары приветствовали вчерашнюю отсрочку, а доходность казначейских облигаций вряд ли их подавит, поскольку это могут сделать (сделали) воспринимаемые системные риски. Поскольку реальная экономика замедляется, сталкиваясь с многочисленными дефляционными факторами, фаза медленного и стабильного роста доходности гособлигаций пока отложена. И когда она снова вырастет, это может означать или не означать возвращение к экономическому росту, но будет вызвано системными реалиями. Помните, что ставки очень низкие по сравнению с прошлыми периодами, и устойчивость к небольшому росту (подумайте о более чем чуть выше 2% за 10 лет) не останется без последствий.

Вчерашнее обналичивание коротких прибылей в S&P 500 было разумным с точки зрения общего риска портфеля (говорила ли я, что был достигнут новый максимум?).

Перейдем непосредственно к графикам (все любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Дневные колебания сопровождаются дальнейшим снижением, но объемы уменьшаются – акции выглядят готовыми к попытке роста.

Кредитные рынки

Высокодоходные корпоративные облигации просто сохранили свой первоначальный прирост – колебания все еще сохраняются, и окно возможностей для быков ограничено.

Золото, серебро и горнодобывающие компании

Положительная динамика цен на золото и серебро – ожидание горняков указывает на вероятность небольшой консолидации перед выступлением ФРС.

Сырая нефть

Запасы нефти показывают, что аппетит к нефти может вернуться, и это подтверждается анализом объемов. Сырьевые товары, такие как нефть и медь, выиграют от успокоения ситуации в Evergrande и беспокойства центральных банков.

Медь

Медь понесла потери на открытии, но отскочила до сигнала закрытия. Объем мог бы быть и выше, но обвалившийся красный металл может продолжить восстановление в своем собственном темпе – снижение объема указывает на то, что это не будет поездкой в один конец.

Биткоин и Ethereum

Биткоин и Ethereum еще не оправились от распродажи, и теперь медведи берут верх.

Заключение

На мой вчерашний вопрос «Распродажа закончилась, не так ли?» остался тот же ответ «Все еще неубедительно, но время для медведей уходит». Похоже, что рынки готовятся вернуться к риску на основании сегодняшнего заседания FOMC – это то, что многие хотели бы использовать как возможность для укрепления. Дело в том, что ФРС не преподнесет сегодня сюрпризов, и колебания цен, скорее всего, продолжатся, хотя и в меньшей степени.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

 

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co

[email protected]

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.