Прогноз фондового рынка: что может сделать ФРС?

S&P 500 не смог удержать рост внутри дня, в то время как и VIX, и объем показывают, что медведи хотят продолжения доминирования. Вероятно, ключевым рынком, на который стоит обратить внимание, являются казначейские облигации: доходность 10-летних облигаций продолжает расти, снова показав 1,50%. В день выступления Пауэлла, это явный сигнал для центрального банка.

Как я говорила вчера:

(…) Повсеместно растет доходность (похоже, рынок верит в сокращение), при этом высокодоходные корпоративные облигации держатся намного лучше, чем качественные долговые инструменты. Я действительно ожидала более сильную динамику рисковых активов.

 Важно отметить, что огромный недельный скачок доходности казначейских облигаций (доходность 10-летних облигаций подскочила более чем на 20 базисных пунктов до 1,47%) не смог поднять доллар, что говорит о многом, учитывая вход на неделю без риска. Тем временем ФРС продолжает нагнетать обстановку, и более широкая картина показывает возможное сокращение в ноябре.

 В то же время ФРС совсем не останавливается, и даже глобальная ликвидность сокращается. Вступают в действие новые налоги, сохраняются проблемы на рынке труда, инфляция будет наблюдаться и в ближайшее время, возникшие проблемы в цепочках поставок заставляют глобализацию повернуть вспять, сокращается рабочая сила, рост ВВП замедляется, и никаких новых финансовых инициатив не ожидается – звучит как рецепт стагфляции.

ФРС может скорректировать (и даже полностью изменить) прогнозы сокращения в любое время, когда ей заблагорассудится – она ​​уже поступила таким образом с рынком труда. Тем не менее, доллар не может набрать обороты. Даже сырьевые товары как таковые не переходят в красную зону – на самом деле, энергоносители (нефть, природный газ) были лучшими игроками (даже в секторах S&P 500), и агропродовольственные товары также имеют хорошие возможности для роста. Медь и драгоценные металлы ощущают краткосрочный накал (тем не менее, красный металл предлагал отличную точку входа сегодня утром, делая открытую позицию прибыльной с самого начала). Но металлы в какой-то момент перестанут реагировать на плохие новости, игнорируя негативные реальные ставки (да, преходящая инфляция – еще один миф, в который верит рынок). К золоту ведут все дороги – как инфляционные, так и дефляционные.

Что может сделать ФРС? Недооценивать инфляцию, отставать от кривой, осторожно оценивать ожидания, в то время как реальная мировая инфляция в сочетании с разрушенными цепочками поставок подорвет быков на фондовом рынке в ближайшие кварталы? Или намеренно нажать на тормоза (как думают сейчас рынки), что вызовет давно назревшую коррекцию S&P 500, которая может достигнуть даже 10-15%? Помните, что потолок долга еще не установлен, поэтому нас ждет интересный октябрь.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Настоящий вопрос заключается в том, где быки появятся в следующий раз, и смогут ли они перенести цены выше максимумов понедельника (4470). Такой вопрос слишком рано задавать.

Рынки кредитования

Рынки кредитования не замедлили темп падения, но спреды по доходности показывают, что имеется еще больше возможностей для роста, как только уляжется ситуация.

Золото, серебро и добывающие компании

Вчера золоту удалось удержаться. Но дальнейшее давление на доходность, вероятно, повлияет на металл, независимо от того, приведет ли это к (незначительному) повышению индекса доллара США. Медведи имеют краткосрочную инициативу до разворота облигаций.

Сырая нефть

Сырая нефть ни сменила направление во время дневного спада. А нефтяной сектор показывает, что происходит скачок энергетического сектора. Независимо от того, насколько краткосрочным будет период, черное золото приближается к максимумам конца июня.

Медь

Колебания меди продолжаются, и красный металл не в состоянии набрать обороты по индексу CRB. Тем не менее, его диапазон ограничен, и FCX (что также важно для золота) подает признаки жизни.

Биткоин и Эфириум

Медведи Биткоина и Эфириума вновь заявили о себе и подтверждают свою силу падением BTC ниже 44 000 долларов. И пока рано объявлять об окончании торгового диапазона.

Заключение

Сентябрьские бури еще не закончились, и снижение облигаций является предупреждающим знаком. Сырьевые товары являются наиболее устойчивыми и, вероятно, останутся таковыми до тех пор, пока драгоценные металлы не поймут, что мнение ФРС относительно сокращения резко изменилось. Остаются вопросы по поводу сроков и фактических темпов сокращения.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

 

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co

mk@monicakingsley.co

 

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.