Продажи золота выросли против доллара и индексов

Среда укрепила предыдущие достижения S&P 500, что является положительным результатом для быков. Укрепление позиций на более высоком уровне продолжится и сегодня. Показатели рынка кредитования указывают на то, что этого стоило ожидать, и внутренняя проверка выявит детали предстоящего роста.

Золото вчера приостановилось и, естественно, еще не готово к восстановлению. Но означает ли это, что оно постоянно находится в слабой позиции? Нет, и сегодняшний анализ покажет, что скоро наступят «золотые дни» – ждать осталось недолго.

Давайте рассмотрим графики (они предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

Вчерашняя дневная свеча была нестабильной, без каких-либо особо сильных движений. Объем также показывает, что движения цены не вызывали особого интереса входить в рынок или покидать его.

Индикатор Force прекрасно иллюстрирует бесцельный характер очень краткосрочной торговли. После крутой коррекции он возвращается к нейтральному тренду, и дальше можно ждать нестабильности.

Рынки кредитования и компании с малой капитализацией

Высокодоходные корпоративные облигации (HYG ETF) продолжают торговаться с ростом, и верхние отметки меня не пугают, поскольку колебания все равно ведут вверх, и о снижении говорить не приходится. Я считаю, что сила рынка кредитования способствует дальнейшему росту акций.

У Russell 2000 (IWM ETF) дела идут лучше, чем у S&P 500, и этого следовало ожидать в условиях назревающего бычьего рынка. Я, безусловно, рассчитываю на то, что акции компаний с малой капитализацией приведут к росту индекс S&P 500 в первой половине 2021 года.

Обзор сектора S&P 500

Как и в случае с S&P 500, технологии укрепили свои достижения, но с более медвежьим оттенком. Кроме того, объем превысил уровни вторника, в отличие от падающего S&P 500.

Технологический сектор относятся к числу наиболее сильных, что показывает график, расположенный выше. Переход к стоимостным акциям (поскольку технология взяла их на себя) провалился, и этот тяжелый сектор (во главе с $NYFANG) снова ведет акции вверх. Поскольку мы не видим абсолютно никаких признаков крупномасштабного отраслевого превосходства (за которым последуют все менее и менее продвигающиеся проблемы), фондовый бычий рынок далек от высоких отметок.

Отношение меди к золоту повторяет декабрьскую модель укрепления, прежде чем снова начать рост. Это свидетельство силы восстановления экономики, которое продолжит подъем сырьевых товаров, включая нефть, и начнет этап реальной торговли драгоценными металлами, о которой я говорила во вторник.

Золото в фокусе

Сегодняшнее движение цен на премаркете – это не самое приятное зрелище для быков по драгоценным металлам, поскольку золото в значительной степени отражает потери серебра. Но как далеко может зайти эта ситуация с краткосрочным снижением? Может ли это привести к началу нового нисходящего тренда?

Я так не думаю. Модель затяжного укрепления золота, которую я описала в минувший понедельник, сохраняет свою актуальность. Мы наблюдаем резкую реакцию на снижение числа новых заявок на пособие по безработице на 33 000 (что благоприятно для рисковых активов). Означает ли это, что мы находимся на пороге активного восстановления рынка труда? Учитывая изменения за последние 6 месяцев в заработной плате, нам потребуется около 5 лет, чтобы вернуться к уровням, которых удалось достичь до коронавируса.

Сегодня на этом графике золота можно увидеть новый фейслифт и новую красную свечу. Прежде чем делать выводы, я проверю объем на закрытии и размер нижнего показателя. Теперь, когда цены опустились ниже 1800 долларов, нижняя полоса Боллинджера начинает двигаться вверх. Это ли не новый тренд? Это ключевой вопрос, и я все еще отвечаю «нет», поскольку это (изолированное) сильное движение будет корректироваться.

График доллара и золота показывает, что сильная отрицательная корреляция постепенно уступает место более независимой торговле между двумя активами. Теперь, когда доллар в краткосрочной перспективе показывает рост, он будет оказывать меньшее давление на драгоценные металлы.

Не предвещает ли падение золота сегодня гораздо более высокую стоимость доллара в будущем? Доллар пока вырос менее чем на 0,5%, золото упало более чем на 2,5%, что не похоже на движение, которое может продолжаться, если судить по среднесрочной динамике фиатной валюты против короля металлов.

Повышение доходности, ускоряющее ее снижение в 2021 году, является еще одним фактором краткосрочных препятствий для золота. Хотя я не вижу в ближайшем будущем снижения доходности в среднесрочной или долгосрочной перспективе, просматривается намерение прекратить тянуть золото вниз – а результаты декабря 2020 года, а также 2021 года показывают, что покупатели золота рады вмешаться и начать скупать металл по сниженной цене.

Соотношение золота и корпоративных облигаций ($GOLD:$DJCB) показывает, что желтый металл продолжает расти. Повышение доходности казначейских облигаций является проявлением предстоящих больших расходов и ухудшением государственных финансов, которые окажут влияние на доллар.

Заключение

Восстановление фондового рынка стало катализатором числа заявлений по безработице и усилило рост, вместо более краткосрочной оценки недавних достижений. Поскольку мы всего в нескольких пунктах от максимальных отметок, разговоры о коррекции теперь, надеюсь, утихнут, поскольку стоимостным акциям еще предстоит наверстать упущенное.

Золото находится под давлением, которое продлится недолго, и ближайшие сессии покажут, насколько крупным рынок считает текущее падение. Золото по-прежнему в тренде, что и ожидаемо, и желательно для предстоящего бычьего этапа. В драгоценных металлах до сих пор главное – это терпение.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.