Причины дестабилизации доллара

В четверг доллар отскочил от недельного минимума после того, как глава регионального ФРБ предложил центральному банку США быстрее сократить покупки активов. Это приблизило американскую валюту к критическому уровню сопротивления.

Индекс доллара измеряет силу доллара по отношению к корзине из шести основных валют. На этой неделе он вырос почти на 0,06% непосредственно перед речью Джеймса Булларда, президента ФРБ Сент-Луиса, известного политического агрессора.

Буллард сказал CNBC, что он не ожидает снижения инфляции и что ФРС должна начать сокращать свою программу покупки облигаций. «Нам необходимо приступить к сокращению и завершить его к концу первого квартала следующего года. Тогда мы сможем оценить инфляцию и ситуацию», — добавил Буллард.

После полудня индекс доллара поднялся выше 93, важного уровня сопротивления, и торговался с ростом на 0,24% до 93,05. Впервые с 17 августа в среду индекс упал до 92,801.

Евро торговался на уровне 1,1753 доллара, что на 0,14% ниже.

По словам Стивена Риккиуто, старшего экономиста из США в Mizuho Securities USA LLC, индекс доллара превысил отметку 93 две недели назад и с тех пор бросает вызов этому уровню в качестве уровня поддержки. Комментарии Булларда, вероятно, будут проигнорированы рынком. Отчасти это связано с тем, что он не имеет права голоса в комитете ФРС по формированию политики. «Я не думаю, что мы развернем восходящий тренд доллара в скором времени», — сказал он.

Пауэлл в фокусе

Комментарии Булларда появились тогда, когда начался ежегодный симпозиум ФРС в Джексон Хоул (штат Вайоминг) с речи председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу, которая должна стать главным моментом. Аналитики полагают, что Пауэлл подаст несколько новых сигналов о том, когда ФРС может начать сокращение покупок активов.

Иена выросла на 0,04% до 110,03 долларов

В преддверии выступления Пауэлла волатильность валютного рынка снизилась, при этом подразумеваемая волатильность евро и доллара достигла недельного минимума. Рынки обдумывают, как именно ФРС отреагирует на намеки в отношении того, что инфляция может быть более переходной, чем указывалось ранее, а также будет ли она придерживаться своей новой политической основы, позволяющей инфляции накалиться.

В прошлую пятницу индекс доллара достиг 9,5-месячного максимума в 93,734 на фоне ожидания сокращения.

Доходность облигаций еврозоны стабилизировалась

Ставки по облигациям еврозоны в пятницу немного снизились. Трейдеры ждали выхода данных по инфляции в США и выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул, чтобы получить любые намеки на сроки начала сокращения стимулов центральным банком.

Облигации готовились ко второй спокойной сессии после того, как в среду были опубликованы худшие дневные показатели за шесть месяцев, когда основные 10-летние бумаги выросли на 6-10 базисных пунктов до месячных максимумов.

К утру в пятницу доходность 10-летних облигаций Германии, эталон еврозоны, оставалась неизменной на уровне -0,41%, что немного ниже месячного максимума четверга в -0,401%.

Доходность 10-летних облигаций Италии упала на один базисный пункт до 0,66%, сохраняя всеми наблюдаемый разрыв с доходностью 10-летних облигаций Германии в 106 базисных пунктов, по сравнению с максимальным значением в 109 базисных пунктов на этой неделе (самым большим более чем за месяц).

Согласно прогнозам, основные расходы на личное потребление за июль вырастут на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.