Nixse
0

Приближается инфляционная буря

S&P 500 никуда не денется, отражая давление продавцов, сконцентрированное на стоимостной нише, учитывая тот факт, что технологический сектор в основном защищал свои позиции – это справедливый обзор сегодняшнего индекса потребительских цен на фондовом рынке. Рост VIX и максимальное соотношение опционов пут/колл – это признаки значительных поступательных движений.

Сегодня я не буду слишком подробно останавливаться на аргументах о временном и постоянно завышенном уровне инфляции – об этом я говорила детально в анализах от 8 июня, 2 июня, 27 мая, 17 мая и 12 мая.

В наступающем месяце – скорее всего, начиная с показателей ИПЦ за сентябрь – эффект низкой годовой базы и возобновление ажиотажа будут в достаточной степени историей. Но натянутые и нарушенные цепочки поставок, помимо микрочипов, высокая база затрат, о чем свидетельствует индекс CRB, объединяющий множество товаров вместе, трудности с наймом и не совсем благоприятная для рынка труда политика с минимальной заработной платой, нанесут несколько ударов по переходным концепциям – поскольку преходящее как временное, вспоминается цитата Дж.М.Кейнса «В долгосрочной перспективе мы все мертвы».

Как я заявила в Twitter, сырьевые товары с серебром, а также и с золотом сегодня в большей опасности, чем индексы, но даже они в конечном итоге восстановятся. ФРС не в состоянии сделать больше, чем символические шаги для удовлетворения общественности, поэтому имейте в виду общую картину, касающуюся сокращения, повышения ставок или даже (так исторически заявлялось рынком) успеха сокращения баланса на долгосрочной основе (мы не живем в эпоху после Второй мировой войны, когда США смогли выбраться из долгов, как во вдохновляющей речи «Город на холме» десятилетия спустя.

(…) Доллар не планирует разворачиваться – укрепление в четверг уже позади, но ожидайте, что доллар рефлекторно повысится, когда столкнется с перспективами «немедленного сокращения». Но готова ли ФРС приветствовать более высокие ставки и работать в их направлении? Я ожидаю множество убеждений в том, что поддержка будет постепенно прекращаться, чтобы не повлиять на рынки… Безобидные компромиссы для общества тоже очень хорошо вписываются в картину…

Послушайте, бесполезная трата в $6 трлн не приносит прибыли, и в конечном итоге ничего не изменится, и давление останется прежним. Сырьевые товары, за которыми следует серебро и, наконец, золото, почувствуют (по степени реакции) краткосрочное давление, но помните, что инфляция запускает два двигателя – и один из них на рынке труда.

Сырьевые товары, которые оказывают влияние на рост издержек и давление на рынок труда, станут одним-двумя ударами в пользу аргументов о преходящей инфляции. Дефляционный шок в настоящий момент просто маловероятен – рынок, скорее всего, обнаружит, что ФРС не так серьезно относится к сокращению, как кажется, — это поза страуса. Или мы можем оказаться в условиях более высокой инфляции (спасибо, Джанет), и нам скажут, что это для нашего же блага.

Золото подтверждает отмеченную вчера точку зрения, что оно более уязвимо для снижения, чем серебро, и слабость добывающих компаний показывает, что и для желтого металла не все будет гладко. И это не так. Медь беспокоит еще больше, намекая, что сегодняшняя сессия в секторе облигаций будет далеко не спокойной. Вспомните еще раз общую картину:

(…) бычий уклон красного металла явно присутствует, как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе, поскольку несколько месяцев назад я заявляла, что нельзя (попытаться) построить зеленую экономику без меди, серебра, никеля и многого другого. Это реально, и мы уже находимся в товарном суперцикле, и аргументы в пользу древесины (не подтвержденные слабостью древесины, как я заметила) могут быть легко опровергнуты показателями индекса CRB.

Сегодня сырая нефть, вероятно, будет одной из самых нерешительных, продолжая консолидироваться.

Биткоин вчера продемонстрировал редкую силу в течение дня, которая не отразилась на всем криптопространстве. Каким бы впечатляющим ни был однодневный прирост, сомнения остаются, а Ethereum все еще торгуется в ограниченном диапазоне.

Давайте перейдем непосредственно к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и Nasdaq

Inflation Storm Coming

S&P 500 снова не сильно изменился, как и Nasdaq. Просматривается нервозность перед сегодняшним ИПЦ.

Рынки кредитования

S&P 500 and Nasdaq Outlook, Inflation Storm Coming

Еще одна черная свеча высокодоходных корпоративных облигаций выглядит угрожающе – но это в краткосрочной перспективе. Повышение качества долговых инструментов является признаком стремления к безопасности и неопределенности перед индексом потребительских цен. Как было сказано вчера, рост HYG по-прежнему является оптимистичным.

Технологические и стоимостные акции

S&P 500 and Nasdaq Outlook, Inflation Storm Coming

Технологии, включая $NYFANG, снова пережили относительно хороший день, и беспокойство вокруг черной свечи относится прежде всего к цене.

Инфляционные ожидания

S&P 500 and Nasdaq Outlook, Inflation Storm Coming

Они снижаются, но нельзя доверять соотношению TIP:TLT, даже несмотря на то, что затишье в доходности сохранится в течение лета.

Золото, серебро и добывающие компании

Выше видно мгновенное напряжение, которое должно прекратиться, точно в соответствии с сообщениями, которые вышли до того, как это произошло.

Биткоин и Эфириум

Крипто быки еще не вернулись, но есть основания ожидать, что резкая инфляция улучшит их позицию.

Заключение

S&P 500 по-прежнему имеет хорошие возможности для дальнейшего роста, и ожидания вознаграждены после колебаний на премаркете Nasdaq.

Золото и серебро имеют все возможности для того, чтобы противостоять давлению, а добывающие компании – для того, чтобы свести на нет недавнюю слабость.

Сырая нефть, скорее всего, снизится в узком диапазоне в бычьей стороне без спешки.

Биткоин и Эфириум, похоже, вступят сегодня в выжидательную сессию – у быков впереди много работы, и не только для того, чтобы вывести Эфириум из его боковой консолидации.
Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.

  • Support
  • Platform
  • Spread
  • Trading Instrument
User Review
  • Support
    Sending
  • Platform
    Sending
  • Spread
    Sending
  • Trading Instrument
    Sending


Вам также могут понравиться

Leave a Reply