Почему стоит знать о типах брокерских счетов?

Инвесторы, которые хотят приобрести ценные бумаги, могут сделать это, используя брокерский счет. Им следует помнить, что есть два основных типа брокерских счетов – это наличный (cash) и маржинальный (margin). Важно отметить, что основное различие между этими типами счетов заключается в их денежных требованиях.

Начнем с наличного счета. Когда речь идет о наличном счете, все транзакции должны производиться с наличными деньгами или длинными позициями. Более того, при покупке ценных бумаг с помощью наличного счета, необходимо внести наличные для расчета по сделке или продать существующую позицию в тот же торговый день, чтобы деньги были доступны для расчета по ордеру на покупку.

Если вы даете разрешение брокерской фирме, вы также можете одалживать имеющиеся у вас акции другим заинтересованным сторонам. Интересный момент: это может быть источником дополнительной прибыли для инвестора. Такой процесс называется кредитование ценными бумагами.

А теперь давайте обсудим другой вариант. Представьте, что у вас есть наличный счет с ценными бумагами, которые пользуются спросом у продавцов и хедж-фондов. Итак, если у вас есть такой счет, вы можете сообщить своему брокеру, что готовы дать свои акции взаймы. В случае спроса на эти акции ваш брокер предоставит вам расценки на то, сколько они готовы заплатить вам за возможность дать эти акции взаймы.

Брокерские счета и интересные моменты

Как уже упоминалось ранее, существует два основных типа брокерских счетов. Стоит узнать больше о них обоих. Необходимо обращать внимание даже на незначительные детали, поэтому давайте рассмотрим некоторые интересные моменты наличного счета.

Итак, если вы примете предложение брокера, ваш брокер даст ваши акции взаймы короткому продавцу или хедж-фонду по более высокой ставке. Например, ваш брокер может дать вам 8% годовых по переданным в кредит акциям, а процент по ссуде составит 13%. Описанный выше метод также позволит сохранить существующую длинную позицию по ценной бумаге, а также извлечь выгоду из ее роста.

Неудивительно, что у коротких продаж и хедж-фондов может быть большой спрос на такой метод заимствования ценных бумаг. Особенно, когда речь идет о ценных бумагах, которые обычно трудно одолжить. Напоминаем, что при заимствовании капитала или ценных бумаг заемщик должен платить комиссию, он платит проценты на полученную сумму.

Точная сумма процентов, взимаемых за заимствование ценных бумаг, будет варьироваться в зависимости от двух факторов: рыночные ставки и спрос на ценные бумаги. Напоминаем, что наиболее привлекательными для этого являются те ценные бумаги, которые труднее всего взять взаймы для короткой продажи.

Мы уже обсудили первый основной тип, теперь можно перейти к маржинальному счету. Он позволяет инвесторам брать взаймы как бы под стоимость активов на счете для покупки новых позиций или короткой продажи.

Маржинальный счет

Интересный факт: можно использовать маржу для увеличения своих позиций и получения прибыли как от бычьих, так и от медвежьих движений на рынках. Здесь можно использовать маржу для вывода наличных под сумму счета в качестве краткосрочной ссуды.

Для тех, кто желает использовать свои кредитные возможности, маржинальный счет может быть очень полезным и прибыльным. Следует учитывать, что при создании маржинального баланса (дебета) на непогашенный остаток взимается ежедневная процентная ставка, установленная фирмой. Текущая основная ставка плюс дополнительная сумма, взимаемая фирмой, определяет эти показатели. Причем эти ставки могут быть довольно высокими.

Разберем пример маржинального счета. Например, инвестор с маржинальным счетом может открыть короткую позицию по акциям XYZ, если он считает, что цена может упасть. Если цена действительно упадет, инвестор может закрыть свою короткую позицию в это время. Все, что необходимо сделать, это открыть длинную позицию по акциям XYZ. Таким образом, инвестор получит прибыль на разнице между суммой, полученной при первоначальной короткой продаже, и суммой, которую он заплатил за покупку акций по более низкой цене.

Стоит отметить, что маржинальные счета должны постоянно поддерживать определенную маржу. Нельзя забывать, что, если стоимость счета падает ниже этого лимитного предела, клиент получает маржин-колл. Некоторые не осознают важность его роли, поэтому давайте обсудим значимость маржин-колла. Это требование о внесении большего количества наличных денег, ценных бумаг, чтобы вернуть счет в установленные лимитные рамки. Стоит отметить, что это можно сделать, добавив новые денежные средства на свой счет или продав часть своих активов, для получения денежных средств.

Заключение

В этой статье мы рассмотрели два основных типа брокерских счетов. Как уже упоминалось ранее, желательно иметь хотя бы какие-то знания об обоих типах. Итак, давайте узнаем еще немного о маржинальном счете.

Когда речь идет о маржинальном счете, ценные бумаги здесь могут быть переданы в ссуду другому лицу. Брокерская фирма также может использовать ценные бумаги в качестве залога в любое время без уведомления или компенсации инвестору. Но этот сценарий возможен только в том случае, если у инвестора имеется остаток долга (или отрицательный баланс) на счете.

Стоит отметить, что заемщики акций на маржинальных счетах, как правило, являются активными трейдерами, например, хедж-фондами. Активные трейдеры обычно либо пытаются продать акции, либо им необходимо покрыть полученную ссуду на акции.

Инвестиционные фирмы могут брать в ссуду акции у брокерской фирмы. Речь идет о фирмах, которым необходим базовый инструмент для контракта с производными финансовыми инструментами. Кроме того, брокерская фирма может также заложить ценные бумаги в качестве обеспечения кредита.

Интересный факт: если акции инвестора с маржой выплачивают дивиденды, но сдаются в аренду, инвестор фактически не получает реальных дивидендов, потому что не является официальным держателем. Однако, он получает «выплаты вместо дивидендов», которые могут иметь различные налоговые последствия.