alexa certify
0

Переломный момент инфляции

S&P 500 в понедельник не показал рост, продолжая торговаться в осторожном узком диапазоне. Это не совсем обусловлено высокой доходностью облигаций на ежедневной основе – технологический перерыв отложился на один день, но все же не совсем перечеркнул прибыль понедельника. Да, Nasdaq не развернулся, и я ожидаю, что он подтвердит свою силу, несмотря на то, что приблизился к восходящей линии сопротивления, соединяющей максимумы февраля и апреля.

Конечно, небольшая ротация сегодня не будет вполне обычным явлением, и я ожидаю, что ФРС откажется от сокращения, что означало бы сохранение позы страуса перед лицом растущей инфляции (вы видели, что вчерашний индекс цен производителей превзошел ожидания?). Еще одно подтверждение моих размышлений в понедельник об инфляции, и, несмотря на всю преходящую риторику, она прокладывает себе путь через систему так же надежно, как и вода через отсеки заполняла Титаник. Грядущее разочарование ФРС состоит в том, что они думают, что поступают правильно (борясь с инфляцией даже так поздно, как сейчас, до того, как ожидания станут явно необоснованными, что в конечном итоге повлияет на скорость обращения денег).

Мои предыдущие предположения

Давайте проверим мои предположения, заявленные в понедельник и то, где мы находимся в преддверии сегодняшнего заседания FOMC:

(…) Уравнивание ставок началось до заседания FOMC на этой неделе – считается, что ФРС, возможно, захочет хотя бы начать обсуждение сокращения, если не представит набросок его размытой картины. В лучшем случае они будут делать намеки и создавать шум, будет много шума из ничего. Рынки сейчас просто напуганы, особенно доллар (поднявшись на необоснованных ожиданиях чего-то ощутимого и материального – но помните, разговоры – это не действия, и Джексон-Хоул – более вероятное место и время, когда это произойдет, а 2022 год, скорее всего, станет годом сокращения).

Стоимостная ниша падает… и мне кажется, это продлится все лето. Осенью это станет очередной бурей в чашке чая, если не считать неустойчивый индекс CRB в долларах, рост цен на нефть, затрагивающий не только транспортный сектор, но и накал рынка труда (трудности с наймом), безмятежный период для казначейских облигаций закончится. Да, это означает, что я полагаю, что рынки облигаций ошибаются в своем внезапном повышении цены, и что акции и сырьевые товары имеют право оставаться на своих местах и не падать.

Дефляционного эпизода или заметно дезинфляционного эпизода в будущем не видно – разрыв между инфляционными ожиданиями, выраженными TIP:TLT и RINF, растет так же, как и опыт на местах. Даже если мы посмотрим на двухлетнюю основу (май/апрель 2019 года в качестве начального периода для рассмотрения «аргумента низкой основы»), мы получим годовой ИПЦ на май 2021 года на уровне 2,55% и на апрель 2021 года на уровне 2,23%. Вряд ли это замедление, скорее постоянное наращивание темпов инфляции, если учитывать предыдущие месяцы.

Запасы сокращаются во многих секторах, помимо автомобилей, и их необходимо пополнить, поскольку экономическая активность не снижается, а некоторые страны снова открываются. Это помогло бы оказать повышательное давление на цены, вплоть до неожиданных всплесков инфляции – экономическая активность не снижается, а накопление запасов перетечет в 2022 год.

Когда я заявила во вторник, что инфляция будет расти якобы для нашего же блага, это действительно так – помните, что и ФРС, и Казначейство хотят более высокой инфляции.

S&P 500

Таким образом, S&P 500 не будет сломлен сегодняшними действиями ФРС, а технологии выдержат повышение доходности. Отраслевое руководство будет расширено за счет, например, финансов, промышленности и энергетики, поскольку циклические торги далеки от завершения. За эти дни волатильность немного выросла, и трейдеры опционов снова повышают свою бдительность, но сегодняшнее заседание FOMC в значительной степени окажется несвоевременным – в отношении акций.

Доллар бы испугался, но минимумы 2021 года сохранились в мае и держатся в июне. Пока они не сломаются (я не ожидаю, что это произойдет в этом месяце), доллар, вероятно, будет находиться в пределах диапазона. Это произойдет осенью, когда как непрерывный рост инфляции, так и восстановление Европы, получившее более широкое признание, снова начнут давлеть на мировую резервную валюту.

Металлы

Золото пострадало из-за опасений сокращения, а серебро остается более сильным металлом. Все очевидно, и я не ожидаю, что инфляционные торги развернутся – как раз наоборот, я ожидаю, что они окрепнут, что распространяется и на вчерашнее падение меди. Точно так же, как я говорила о ценовых трамплинах перед выходом ИПЦ в четверг, я говорю о том, что золото будет приветствовать бездействие ФРС, что приведет к пробою отметки в 1900 долларов. Вероятно, не сегодняшние, а завтрашние действия должны быть довольно оптимистичными, и вы уже знаете, что говорят о первых шагах в дни ключевых событий, что они являются ложными…

Как бы то ни было, инфляционные ожидания, похоже, снова оправдались, поднявшись выше апрельских минимумов. Отношение доходности меди к 10-летним облигациям сильно ухудшилось, и за красным металлом скрываются как фундаментальные, так и технические показатели, что также положительно отразится на серебре. А добывающие компании, вероятно, будут действовать вместе с золотом.

Сырьевые товары

Сырая нефть остается надежной звездой на рынке сырьевых товаров, вообще отказываясь приносить большие выгоды. А поскольку нефтяной индекс подтверждает свою вчерашнюю силу, покупать на спадах в ожидании большего роста – это правильный выбор.

Биткоин закрылся и на второй день выше нисходящей линии сопротивления, соединяющей максимумы отскока в мае и июне, превысив уровень в 41 000 долларов. Его текущее движение к 39 000 представляет собой возможность присоединиться к долгосрочной динамике, поскольку как дневной, так и недельный графики выглядят все более бычьими в плане накопления. Ethereum на данный момент немного отстает. Но разговоры, указывающие на возвращение его превосходства, уже давно неуместны. Я вижу, что бычьи настроения возвращаются в криптопространство.

Это был очередной длинный ежедневный анализ, который, вероятно, не потребует значительного обновления после ФРС. Некоторых неожиданных движений в противоположном направлении, все же стоит ожидать, и, за исключением необходимого изменения открытых позиций, я буду освещать очень краткосрочные реакции и выводы в Twitter.

Это означает, что, по всей вероятности, завтра и, конечно, в пятницу, ежедневного анализа не будет, только краткие обновления, если этого потребуют изменившиеся рыночные условия. Этого требуют разворачивающиеся важные и необходимые переговоры, касающиеся будущего. Спасибо за вашу поддержку и понимание. В понедельник, 21 числа, я вернусь к обычному анализу.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500 и Nasdaq

The Inflation Tipping Point

Во главе спада S&P 500 вчера был Nasdaq, но это не что иное, как дневная волатильность – доход индекса 500, вероятно, ближе, чем у технологий, но это вопрос относительно короткого времени, чтобы оба в очередной раз одновременно показали рост.

Рынки кредитования

The Inflation Tipping Point

По высокодоходным корпоративным облигациям произошла небольшая коррекция. Но в целом рынки корпоративных кредитов стоят на более прочной основе, чем долгосрочные казначейские облигации.

Технологические и стоимостные акции

The Inflation Tipping Point

Технологии оказались ведомыми $NYFANG, а стоимостная ниша продолжила оставаться на низком уровне. Это картина ежедневной осторожности в целом. Кстати, Russell 2000 продолжает хорошо держаться, и это радует.

Золото, серебро и добывающие компании

The Inflation Tipping Point

Добывающие компании более устойчивы в своем падении, чем золото, что увеличивает шансы на резкое изменение цен на желтый металл.

Серебро было и, вероятно, будет лучше золота. Спад в соотношении доходности меди к 10-летней доходности подчеркивает чрезмерный характер обоих динамик. Я ожидаю, что медь отскочит, что окажет большее влияние на серебро, чем на золото.

Сырая нефть

Сырая нефть предлагает один длительный, затяжной подъем с небольшими перерывами. Похоже, что только серьезный краткосрочный удар по бычьей торговле сырьевыми товарами, возобновление торгов и обстановка роста экономической активности могут привести к некоторому падению черного золота.

Заключение

S&P 500 по-прежнему имеет хорошие возможности для того, чтобы избавиться от опасений по поводу инфляции от бездействия ФРС. Инфляция еще не настолько сильна, чтобы повлиять на прибыльность и убытки, и впереди радостные дни как для индекса 500, так и для Nasdaq.

Сегодня золото, вероятно, хорошо восстановится, но будет сильно проигрывать серебру. Компании не останутся в стороне, поскольку желтый металл снова достиг 1900 долларов.

Перерыв в сырой нефти снова откладывается. На откате стоит покупать (это подтверждает нефтяной индекс), и перспективы по нефти остаются бычьими.

Биткоин и Эфириум находятся в режиме накопления, и, похоже, медведи уже выдыхаются. Ожидайте того, что сегодняшний спад будет окончательно аннулирован в течение ближайшей недели.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.

  • Support
  • Platform
  • Spread
  • Trading Instrument
Sending
User Review
0 (0 votes)

Get the latest economy news, trading news, and Forex news on Finance Brokerage. Check out our comprehensive trading education and list of best Forex brokers list here. If you are interested in following the latest news on the topic, please follow Finance Brokerage on Google News.



Вам также могут понравиться

Leave a Reply

Подпишитесь на нашу рассылку!

Получайте свежие новости от Finance Brokerage прямо на Вашу почту.
Подпишитесь на последние новости финансового рынка.



Financebrokerage