Переезд фирм США и Европы за 1 триллион долларов

Некоторые американские и европейские компании из-за последствий коронавируса планируют перенести свои производственные процессы из Китая. Согласно исследованию Bank of America, в ближайшие пять лет они понесут расходы на переезд до 1 триллиона долларов.

Банк добавил, что, несмотря на огромные расходы, этот шаг, вероятно, принесет компаниям долгосрочную выгоду.

Многие компании уже начали изучать более локализованный подход к цепочке поставок. Согласно опросу глобальных аналитиков BofA — это происходило еще до пандемии коронавируса.

Во влияющие факторы входят торговые войны и национальная безопасность

Несколько факторов повлияли на изменение перспективы. Эти факторы угрожали снабжению современных заводов. Такими могут быть торговые споры, рост автоматизации, проблемы национальной безопасности и изменение климата.

Тем не менее, было новое исследование, проведенное руководителем отдела глобальных исследований BofA Кэндис Браунинг и ее командой. Оно предполагает, что коронавирус послужил катализатором. Он обратил вспять десятилетия перераспределения производства из США и Европы в Китай.

Согласно отчету, пандемия вызвала сбой в цепочках поставок. Это до 80% мирового сектора. Что вынудило более 75% компаний расширить свои существующие планы переезда. Браунинг сказала, что более локализованные варианты переезда предпочтительней для более широкого сообщества акционеров, потребителей, сотрудников, а также государства.

«Хотя COVID послужил катализатором для ускорения этих изменений, основные причины заключаются в переходе к капитализму стэйкхолдеров».

Изменения стоимостью в 1 триллион долларов

Более 67% участников опроса менеджеров глобального фонда BofA заявили, что повторное закрепление или локализация цепочек поставок окажется самым основным изменением структуры после коронавируса.

BofA также прогнозирует, что перенос всего экспортного производства, не предназначенного для местного потребления в Китае, обойдется компаниям примерно в 1 триллион долларов.

В результате этого рентабельность капитала, вероятно, снизится на 70 базисных пунктов (б.п.). Маржа свободного денежного потока снизится на 110 базисных пунктов. В BofA добавили, что отрицательные эффекты, хотя и значительны, не будут непомерно высокими.

Браунинг также ожидает, что компенсация более высоких операционных затрат, связанных с операциями по массовому восстановлению, заставит как корпоративное руководство, так и директивные органы действовать агрессивно.

«Ожидается, что политики также помогут через налоговые льготы, недорогие ссуды и другие субсидии с недавними заявлениями об этом от Японии, ЕС, Индии и Тайваня (среди прочих)».

В ходе опроса вовлеченные компании сообщили, что:

«Мы не ожидаем серебряной пули, но нас поразило всеобщее заявление о намерении автоматизировать области».

Как вторая по величине мировая экономика, Китай, скорее всего, ощутит на себе удары существующего глобального производственного бизнеса. Недавний экономический спад в ЕС повлияет на восстановление мировой экономики. Это также в дополнение к массовому количественному смягчению в США. Это экономика, которая переживает серьезную реорганизацию на фоне продолжающейся пандемии.

По словам Пола Донована, главного экономиста UBS Global Wealth Management, предстоящая локализация будет представлять собой позитивные экономические новости только в том случае, если компании решат это сделать из-за оценки эффективности, а не за счет принудительных торговых тарифов.