Паника за неделю до Джексон Хоул

Индексы вчера оправились от внутридневных минимумов, что является одной из менее серьезных битв с учетом возникшей паники, где сырьевые товары, такие как медь и нефть, несут основную тяжесть этого удара, что вполне понятно, учитывая замедление экономического роста. Мой вчерашний анализ в сочетании с анализом понедельника содержит все детали фундаментального фона и позиционирования ФРС (мало что изменилось после вчерашнего заявления Пауэлла).

Рынки здесь просто переживают, и я считаю, что восстановление экономики еще не достигло пика, поскольку, если посмотреть на различные спреды доходности, видно, что еще не достигнуты уровни, соответствующие пику (например, 10-летние облигации выше 2-летних). Я продолжаю думать, что мы примерно на полпути к расширению, и только инверсия кривой доходности предвещает мне приближающуюся рецессию.

Сегодняшний отчет снова будет намного короче, чем обычно. Фактически, он будет сосредоточен только на избранных графиках, и будет включать подробную информацию о некоторых позициях.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз S&P 500 и Nasdaq

Наконец-то появились медведи. А увеличивающийся объем информации говорит о том, что это, вероятно, еще не конец. Боковая торговля – лучшее, на что могут надеяться быки, и, глядя на рынки кредитования, я не ожидаю быстрого бычьего разрешения до начала тщательного тестирования. Да, шансы на серьезную коррекцию в S&P 500 снова увеличились.

Рынки кредитования

Вчера на рынках кредитования произошел заметный сбой, поэтому краткосрочный прогноз определенно не оптимистичный. Боковое движение вниз представляется наиболее вероятным сценарием.

Золото, серебро и добывающие компании

Несмотря на продолжающуюся низкую производительность горнодобывающих компаний, устойчивость золота вполне объяснима в нынешней среде без риска: безопасные активы, такие как казначейские облигации, должны укрыться от рефляционных сделок, попадающих под огонь (и это также влияет на серебро, поскольку оно торгуется как драгоценный металл и как товар).

Сырая нефть

Акции энергетических компаний рисуют мрачную картину, и снижение сырой нефти, похоже, не закончено, несмотря на кратковременную и относительную устойчивость.

Медь

Как показывает вчерашнее поведение цены, локальное дно действительно было неуловимым. Никаких признаков этого сегодня нет – объемы медленно растут, а быки не сильно и заявили о своем присутствии. Однако, когда ситуация изменится, ожидайте быстрого разворота вверх, может не такого крутого, как в последнее время в золоте, но все же отчетливо заметного.

Биткоин и Эфириум

Вчера криптовалюты потеряли солидную внутридневную прибыль и сегодня не вернули позиции. На данный момент перспективы немного неясны, а решающий пробой 48 000 или 44 000 долларов в Биткоинах послужит лакмусовой бумажкой и покажет, куда крипто пойдет дальше.

Заключение

В то время как риск коррекции индексов растет, во многих сырьевых товарах он уже присутствует, и становится все более заметным. Замедление экономики и снижение маржи долга наносят не меньший урон, чем опасения по поводу сокращения, заставляя доллар расти – это уже можно охарактеризовать как (мини) панику.

Изменит ли это историю рефляции и экономического роста? Я так не думаю, поскольку это должно продолжаться до пролонгации, поэтому я ожидаю, что инфляционная торговля в конечном итоге возобновится, а золото воспользуется преимуществом продолжающегося урегулирования денежной политики.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня по пяти направлениям: фондовый рынок, золото, нефть, медь и Биткоин.

 

С благодарностью,

 

Моника Кингсли

Сигналы для торговли на фондовом рынке

Сигналы для торговли золотом

Сигналы для торговли нефтью

Сигналы для торговли медью

Сигналы для торговли Биткоином

www.monicakingsley.co

mk@monicakingsley.co

 

*********

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.