Новый день принес рост золота

Вчера индекс S&P 500 снова вырос, и отсутствие подтверждения на корпоративных кредитных рынках само собой разрешилось. Чего нельзя сказать о компаниях с малой капитализацией или развивающихся рынках, S&P 500 это не заботит, и он продолжает расти без каких-либо реальных корректировок.

Отсутствуют даже внутридневные корректировки, если не считать резких и коротких накануне премаркета перед выходом данных ИПЦ. Это результат практической волны ликвидности и лавины стимулов. Паника вокруг доходности 10-летних казначейских облигаций в размере 1,50% уже давно забыта, и технологии приветствуют любую стабилизацию, каждое отступление от даже довольно высоких уровней, а стоимостные акции практически не меняются. Никакого реального изменения, о котором можно было бы говорить и лицезреть здесь нет.

Таковы были мои недавние наблюдения:

(…) Нельзя отрицать, что фондовый рынок находится в сильном восходящем тренде, но он слишком растянут по сравнению со своей 50-дневной скользящей средней – консолидация в краткосрочной перспективе была бы здоровым шагом, но показатели ИПЦ выше ожиданий сегодня никак не помогут.

Золото

Вчера мы говорили о перспективах золота следующее:

(…) И это, вероятно, то, что чувствует золото, учитывая его вчерашнее ослабление. Рост доходности еще не достиг уровней, вызывающих проблемы для S&P 500, но консолидация сырьевых товаров в сочетании с приближающимся повышением номинальной доходности отправила вчера золото вниз – и добывающие компании подтвердили эту слабость, также опустившись ниже. Это, вероятно, будет ежедневным явлением только до тех пор, пока медь не сдастся и не упадет – все потому, что инфляционные ожидания на данный момент стабилизировались, а доходность казначейских облигаций на самом деле не снижается. Да, золото упускает из виду всплеск инфляции, который снова немного снизил бы реальные ставки – и, как мы и говорили, сегодняшний ИПЦ принесет эти изменения.

Инфляция ИПЦ в настоящий момент находится на высоком уровне, и ее давление будет ухудшаться в последующих показателях. Тем не менее, сейчас рынок не обеспокоен, о чем свидетельствует то, что инфляционные ожидания не накаляются – похоже на то, что ФРС довольно успешно справилась с подачей временной истории. Но это если не смотреть на пиломатериалы, сталь или нечто подобное. Ни один из сырьевых товаров на самом деле не изменился, и показатели меди служат хорошим знамением и для драгоценных металлов.

Устойчивые результаты добывающих компаний продолжаются после однодневной паузы. Золото набирает силу, а вчерашние показатели серебра также стали лучше. Добытчики серебра и мелкие компании, добывающие золото, также уверенно продвигаются вперед, растут не только крупные компании. Ожидается движение к 1760 долларов.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

S&P 500 больше не торгуется выше верхней границы полос Боллинджера, движение цены остается бычьим, а объем очень медленно растет (слабые ранние признаки). Но быкам лучше остерегаться катализатора, который однажды снова спровоцирует снижение.

Рынки кредитования

Как высокодоходные корпоративные облигации (HYG ETF), так и облигации инвестиционного уровня (LQD ETF) вчера сменили позиции. Это коснулось и долгосрочных казначейских облигаций, что поддерживает бычье настроение индексов. Было действительно правильно рассматривать предварительное неподтверждение как не столь неотложное в данный момент.

Технологические и стоимостные акции

Технологии (XLK ETF) вчера сильно выросли. По тому же пути пошел и король $NYFANG (нижняя черная линия) и Tesla, о которых я говорила вчера. Но распродажи стоимостных акций не было – убедительное свидетельство того, что сделки TINA не привели к реальной ротации, о которой можно было бы говорить, поскольку на самом деле ничего не продается само по себе.

Золото и добывающие компании

Золото больше не находится в состоянии потерь и, похоже, набирает силу, чтобы завоевать уровень в 1760 долларам. Объем возвращается, и текущая отсрочка роста доходности приветствуется.

Добывающие компании вернулись в центр внимания. На мой взгляд, они окажутся в лидерах по золоту, пробив свои недавние максимумы, поскольку ситуация с металлами изменилась. Все, что нужно, — это время и, желательно, катализатор такого шага. Геополитика (для спасения в краткосрочной перспективе) или более неизбежные данные об инфляции, снижающие реальные ставки, — вот чего надо ожидать.

Серебро и добывающие компании

Посмотрите, как добывающие золото и серебро компании укрепляются, вспомните также мелкие компании по добыче золота, и вы получите оптимистичную картину, когда весь сектор драгоценных металлов медленно возвращается в центр внимания. В случае серебра, возврат в объеме является хорошим предзнаменованием на ближайшие дни – и все это без классических признаков скрытого превосходства серебра.

Заключение

S&P 500 консолидируется? Действия ФРС вряд ли вызовут сегодня консолидацию, но в конце концов, стоит остерегаться некоторого спада без каких-либо предупреждений.

Более того, пути золота и добывающих компаний сошлись. Траектория номинальной доходности является хорошим знамением на ближайшие дни, когда все еще требуется терпение, прежде чем оба актива преодолеют препятствия.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.