alexa certify
0

Новые мнения и всем известная картина

Периодически индексы закрывались в красной зоне – это разворот или все, на что могут надеяться медведи в данный момент? Паттерн «Повешенный» в четверг укрепился, но быки к закрытию совершили отскок. Возможно, это также хорошо, как и давление продавцов, поскольку я полагаю, что путь наименьшего сопротивления у S&P 500 все еще находится выше.

Если посмотреть на VIX или соотношение пут/колл, то пятничный откат станет очевиден, и сейчас индексы кажутся созревшими для роста. Каплан, глава ФРБ Далласа, своим выступлением с призывом к сокращению объемов выкупа, сделал свою работу, но я думаю, что он сыграл роль плохого полицейского – ФРС действительно будет действовать как страус перед лицом не особо переходящей инфляции, пока рынок казначейских облигаций не разгневается.

А доходность 10-летних бумаг в последнее время ведет себя неплохо, закрывшись на уровне 1,65% в пятницу. Апрельское затишье, похоже, закончилось, и я ожидаю рост до 1,80% по крайней мере в начале лета. После посмотрим, как сентябрьское повышение цен, о котором говорит Procter&Gamble, повлияет на закупку – последуют ли за лидером его конкуренты? Это один из ключевых элементов пазла, связанного с устойчивостью инфляции, и я думаю, что другие последуют за ними, и продажи и прибыльность P&G не пострадают. По дивидендам компания находится на одном уровне с Coca Cola.

Однажды мы продвинемся дальше в цикле рефляции, когда инфляция перестанет быть благоприятной и устойчивой. Тем не менее, мы еще далеки от того, когда ФРС станет продавать растущие ставки в качестве доказательства усиления восстановления экономики – хотя, как только рынок облигаций начнет сомневаться в этой истории, игра будет окончена из-за недавнего сдержанного поведения.

Снижение казначейских облигаций в пятницу не привело к росту золота, и не помогло добывающим компаниям – однако инфляционные ожидания вроде не подали противоречивый сигнал, поскольку они тоже немного снизились. Инфляция в настоящий момент, вероятно, все еще слишком низка для самодовольного рынка, который дремлет на фоне переходящей истории, но ждите, что ситуация изменится.

Как только реальность вечных расходов, обусловленных современной монетарной теорией, действительно приведет к тому, что более высокая инфляция еще больше повлияет на реальные ставки, необходимо вспомнить приведенную ниже цитату:

(…) Создается впечатление, что рынок не считает инфляцию в данный момент слишком высокой, то есть как если бы реальные ставки действительно росли (тех, кто так считает, ждет сюрприз). Лично мне кажется странным, что история с переходной инфляцией все еще находится в фокусе, и мне интересно, когда в последний раз проверяли цены на пиломатериалы, нефть, медь, железо, никель, цинк, кукурузу, сою (а вскоре и на кофе).

История сокращения, раскрываемая для пробной версии, быстро повернет вспять резкий рост USDX в пятницу, где особенно стоит наблюдать за сегментом USD/JPY. В конце концов, обесценивание фиатных валют по сравнению с реальными активами будет продолжаться и ускоряться, поскольку доллар снова полностью перейдет в стратегическую оборону во втором полугодии 2021 года.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

Stock market: Taper Smoke and Mirrors

Акции упали, объем остался повышенным – итак, это начало спада или, скорее, его завершающая стадия? Несмотря на слабость компаний с малой капитализацией и развивающихся рынков, это все же завершающая стадия, благодаря рынкам кредитования, включая развивающиеся.

Рынки кредитования

Stock market: Taper Smoke and Mirrors

Ключевым моментом здесь является внутридневное восстановление высокодоходных корпоративных облигаций, поскольку мусорные облигации присоединились к облигациям инвестиционного уровня и долгосрочным казначейским облигациям. На рынках кредитования все покупают по сниженной цене.

Технологии и финансы

Stock market: Taper Smoke and Mirrors

Технологии оправились от огромных внутридневных потерь, как и NYFANG. Для полноты картины стоимостные акции тоже не пользовались популярностью.

Размах рынка S&P 500

Stock market: Taper Smoke and Mirrors

Прямо сейчас следует обращать внимание не только на линию роста-снижения или объем роста-снижения, но и на новые максимумы и новые минимумы. Все отметки указывают на то, что мы приближаемся к локальному дну.

Золото и добывающие компании в краткосрочной перспективе

Stock market: Taper Smoke and Mirrors

Золото неплохо держится, но не совсем убедительно, особенно при анализе добывающих компаний. Эта позиция говорит об опасности, поскольку снижение номинальной доходности в пятницу было проигнорировано. Но…

Золото и добывающие компании в долгосрочной перспективе

Stock market: Taper Smoke and Mirrors

Доходность меди к 10-летним казначейским облигациям не падает ниже, как и золото. Все готово для того, чтобы желтый металл (и, естественно, серебро), начал опережать сырьевые товары, особенно во втором полугодии 2021 года.

Позиция отношения добывающих компаний к золоту, мягко говоря, любопытна. Это ложный срыв в конце марта или попытка серьезного падения? На мой взгляд, динамика 2018 и 2019 годов более допустима, чем однозначно дефляционный обвал на фоне коронавируса, но компаниям необходимо подняться выше и относительно быстро выйти вперед, чтобы подтвердить позиции.

Сырая нефть

Нефть в пятницу довольно круто снизилась, но дневной спад не имеет характеристик разворота. Паттерн пост-коррекции более высоких максимумов и более высоких минимумов остается неизменным, и черное золото похоже вскоре вернется к росту.

Биткоин

Таким был график BTC в воскресенье, когда я написала в Twitter об этой долгосрочной возможности. С тех пор, пока мы говорим, цены выросли почти до 59 000 долларов. Восходящий тренд вновь заявляет о себе, но может потребоваться больше времени, прежде чем будет достигнута верхняя граница полос Боллинджера.

Заключение

S&P 500, вероятно, почти готов встретить встречный ветер, и рисковые сделки, скорее всего, в ближайшее время возобновятся – вершина этого бычьего рынка все еще далеко.

Золото и добывающие компании должны проявить себя, особенно компании. Учитывая позицию золота в 1760 долларов и укрепление добывающих компаний, сомнения, относительно роста драгоценных металлов, будут оправданы – такой рост цен на драгоценные металлы уже достаточно хорошо известен.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]kingsley.co

 

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.

  • Support
  • Platform
  • Spread
  • Trading Instrument
Sending
User Review
0 (0 votes)

Get the latest economy news, trading news, and Forex news on Finance Brokerage. Check out our comprehensive trading education and list of best Forex brokers list here. If you are interested in following the latest news on the topic, please follow Finance Brokerage on Google News.

Вам также могут понравиться

Leave a Reply

Подпишитесь на нашу рассылку!

Получайте свежие новости от Finance Brokerage прямо на Вашу почту.
Подпишитесь на последние новости финансового рынка.



Financebrokerage