alexa certify
0

На фондовом рынке все еще бычий сценарий?

Вчера S&P 500 остался на прежней позиции – как и в предыдущий понедельник, после покупательского ажиотажа в пятницу никаких изменений на следующий день не последовало. Почти коснувшись 16 на закрытии недели, VIX вчера взлетел вверх, а затем развернулся вниз. Неплохая попытка, но, если посмотреть на одновременное снижение соотношения пут/колл, до сигналов тревоги еще далеко.

Тем не менее, рост S&P 500 в последнее время мало чем подтвержден. Подтверждения, которые наблюдались у Russell 2000 и на развивающихся рынках, получили новую компанию в лице корпоративных кредитных рынков. Нельзя отрицать, что фондовый рынок находится в сильном восходящем тренде, но он слишком растянут по сравнению со своей 50-дневной скользящей средней – консолидация в краткосрочной перспективе была бы здоровым шагом, но показатели ИПЦ выше ожиданий сегодня никак не помогут.

Если снова посмотреть на соотношение пут/колл, то его минимумы в течение марта и апреля не достигли высоких уровней предыдущих месяцев, что указывает на менее крутой путь роста S&P 500. А как насчет увеличения объемов, когда индексы пошли на новые максимумы? Это тоже не обнадеживает, и дело не в том, что рост доходности может вызвать проблемы:

(…) Снижение роста доходности столкнется с преградами гораздо раньше, чем доходность 10-летних облигаций сможет достичь такого низкого значения как 1,50%. Акции стоимостных и циклических компаний, таких как финансовые, в пятницу выросли в цене.

Вчерашняя статистика

Вчерашний день также оказался хорошим и для финансового сектора. Технологии взяли тайм-аут, и крупные игроки также вступают в игру. Опять же, тренд более чем растянут, и гиганты $NYFANG укрепляются, в то время как остальные (более широкие технологии) колеблются, что делает весьма вероятным падение/консолидацию, особенно если TLT снова отступит. Как я говорила вчера:

(…) Ротации не слишком много, и торговля TINA не дает большого пространства для движения секторов S&P 500, которые, как ожидается, будут распроданы при более мягкой денежно-кредитной политике.

И это, вероятно, то, что чувствует золото, учитывая его вчерашнее ослабление. Рост доходности еще не достиг уровней, вызывающих проблемы для S&P 500, но консолидация сырьевых товаров в сочетании с приближающимся повышением номинальной доходности отправила вчера золото вниз – и добывающие компании подтвердили эту слабость, также опустившись ниже. Это, вероятно, будет ежедневным явлением только до тех пор, пока медь не сдастся и не упадет – все потому, что инфляционные ожидания на данный момент стабилизировались, а доходность казначейских облигаций на самом деле не снижается. Да, золото упускает из виду всплеск инфляции, который снова немного снизил бы реальные ставки – и, как мы и говорили, сегодняшний ИПЦ принесет эти изменения.

Давайте перейдем к графикам (они любезно предоставлены www.stockcharts.com).

Прогноз по S&P 500

Still a Bullish Fever in Stocks?

S&P 500 больше не торгуется выше верхней границы полос Боллинджера, но объем также не увеличивается. Это делает в данном случае более вероятным сценарием большую боковую консолидацию.

Рынки кредитования

Still a Bullish Fever in Stocks?

Как высокодоходные корпоративные облигации (HYG ETF), так и облигации инвестиционного уровня (LQD ETF) вчера потеряли позиции, в то время как долгосрочные казначейские облигации остались на прежнем уровне, но оптимистичный настрой индексов не пропал. Этот неподтвержденный факт на данный момент не слишком актуален.

Технологические и стоимостные акции

Still a Bullish Fever in Stocks?

Технологический сектор (XLK ETF) вчера приостановился. Это произошло не из-за $NYFANG (черная линия), в ходе этих недавних бессмысленных ротаций также не было селлоффа стоимостных акций.

Компании с малой капитализацией и развивающиеся рынки

Still a Bullish Fever in Stocks?

Длительное отставание обоих индексов против S&P 500 продолжается и на данный момент требует более пристального внимания, чем корпоративные рынки кредитования.

Инфляционные ожидания

Инфляционные ожидания, измеряемые соотношением TIP:TLT, являются основными, но доходность облигаций снова стремится к более высокому уровню, что укрепляет возможность более высокой инфляции.

Золото, серебро и добывающие компании

Вызывает беспокойство ежедневная низкая производительность добывающих компаний – это ежедневное лидерство в снижении, учитывая падение и золота, и серебра. Поскольку сырьевые товары не делают намеков на большую слабость, я считаю вчерашний спад по драгоценным металлам немного преувеличенным.

Заключение

Все еще кажется, что S&P 500 находится в стадии консолидации, но слишком большого спада ждать не стоит. Все решат крупные игроки, и если посмотреть на вчерашние неплохие позиции Tesla, то можно понять, что коррекция S&P 500 будет скорее по времени, чем по цене.

Золото зависит от ситуации с добывающими компаниями и номинальной доходности облигаций. Инфляция снова в зависимости от показаний ИПЦ, что поможет нейтрализовать временную слабость, вызванную давлением реальных ставок, — это то, что мы получим.

Благодарю, что ознакомились с сегодняшним бесплатным анализом, который доступен на моей домашней страничке в полном объеме. Там вы можете подписаться на рассылку и стать членом бесплатного «Инсайдерского клуба Моники», который предлагает торговые советы в режиме реального времени и обновления в течение дня, что касается как акций, так и торговли золотом.

С благодарностью,

Моника Кингсли

www.monicakingsley.co
[email protected]

* * * * *

Все статьи, исследования и информация представляют собой анализ и мнение Моники Кингсли, основанные на имеющихся и последних данных. Несмотря на тщательные исследования и все усилия, эти предположения могут оказаться неверными и могут быть изменены с уведомлением или без него. Моника Кингсли не гарантирует точность или полноту предоставленных данных или информации. Ее контент служит образовательным целям и не должен рассматриваться как совет или толковаться как предоставление каких-либо рекомендаций. Фьючерсы, индексы и опционы – это финансовые инструменты, которые подходят не каждому инвестору.

Обратите внимание, что вы делаете инвестиции на свой страх и риск. Моника Кингсли не является специализированным зарегистрированным консультантом по ценным бумагам. Читая ее статьи, вы осознаете то, что она не будет нести ответственность за любые решения, которые вы примете. Инвестирование, торговля и спекуляции на финансовых рынках могут быть связаны с высоким риском потерь. Моника Кингсли может иметь короткие или длинные позиции по любым ценным бумагам, включая те, которые упомянуты в ее статьях, и может совершать дополнительные покупки и/или продажи этих ценных бумаг без предварительного уведомления.

  • Support
  • Platform
  • Spread
  • Trading Instrument
Comments Rating 0 (0 reviews)

Get the latest economy news, trading news, and Forex news on Finance Brokerage. Check out our comprehensive trading education and list of best Forex brokers list here. If you are interested in following the latest news on the topic, please follow Finance Brokerage on Google News.

Вам также могут понравиться

Leave a Reply

Sending

Подпишитесь на нашу рассылку!

Получайте свежие новости от Finance Brokerage прямо на Вашу почту.
Подпишитесь на последние новости финансового рынка.



Financebrokerage