Китайские рынки акций падают из-за сектора недвижимости

Китайские фондовые индексы упали в понедельник после того, как данные показали, что инвестиции в недвижимость и рост продаж продолжают задерживаться. Это, в свою очередь, влияет на экономические перспективы страны.

В начале торгов на Пекинской фондовой бирже Китая новые акции выросли в шесть раз. После утренней сессии индекс Shanghai Composite упал на 0,4% до 3 526,71 пункта, а индекс CSI300 – на 0,4% до 4 870,47 пункта. Индекс Hang Seng составил 25 293,82 пункта и упал на 0,1%. Гонконгский индекс China Enterprise Index упал до 9 047,59 пункта и потерял 0,7%.

Промышленное производство и розничные продажи в Китае в октябре росли быстрее, чем ожидалось, на фоне дефицита поставок и новых ограничений для контроля за распространением коронавируса. Однако замедление в секторе недвижимости оказало значительное влияние на экономические перспективы.

Рост инвестиций и продаж недвижимости замедлился в январе-октябре по сравнению с первыми девятью месяцами, а начало нового строительства значительно снизилось. Живей Чжан, главный экономист Pinpoint Asset Management, говорит, что ситуация в секторе недвижимости ухудшается, и замедление скорее усиливается, чем уменьшается, что является основным риском для макроэкономических перспектив на ближайшие несколько кварталов. Между тем, по мнению Кена Чунга, главного стратега Mizuho Bank Asia FX, любое ослабление ограничений на финансирование для застройщиков недвижимости поможет поддержать динамику роста Китая в четвертом квартале.

Акции китайских гигантов

Торги на Пекинской фондовой бирже Китая начались в понедельник, и акции 10 компаний, которые недавно провели первичное размещение акций на новой бирже, сильно выросли.

Акции в сфере недвижимости, автомобилестроения и новой энергетики упали от 2,5% до 4%. Субиндексы здравоохранения и СМИ выросли на 1,7% и 3,7% соответственно. Акции фирм, занимающихся ценными бумагами, потеряли 0,6%. Таким образом, по мнению Industrial Securities, создание Пекинской фондовой биржи откроет перед брокерами больше возможностей в плане инвестиционно-банковского бизнеса.

Акции Country Garden Services Holdings упали на 5,6% на рынке Гонконга, что стало самым большим процентным падением индекса Hang Seng. Индекс Hang Seng Mainland Properties Index упал на 3,6%. Индекс Hang Seng Tech Index прибавил 0,5%, хотя акции в этом секторе были разнонаправленными. Акции Alibaba Group и Meituan упали на 1,1% и 0,4% соответственно, а акции Tencent Holdings выросли на 1,8%.

Розничные продажи в Китае: неожиданные результаты

Согласно последним данным, розничные продажи в Китае в октябре выросли больше, чем ожидалось. Всего на 4,9% в годовом исчислении. Таким образом, результаты превзошли опрос Reuters, который прогнозировал рост на 3,5%.

Более высокие, чем ожидалось, продажи в прошлом месяце были связаны с большим государственным праздником в Китае. В то же время, некоторые розничные продажи, такие как автомобили или одежда, упали в октябре по сравнению с годом ранее. Промышленное производство также превзошло ожидания. По сравнению с годом ранее этот сектор вырос в октябре на 3,5%. Инвестиции в основной капитал с января по октябрь выросли на 6,1% в годовом исчислении.

По мнению экспертов и экономистов, спад в сфере недвижимости сильно ударил по отрасли. В то же время новая волна коронавируса привела к снижению потребления домашних хозяйств. Темпы спада в сфере недвижимости могут замедлиться, но промышленное производство еще некоторое время не восстановится.

Китайские регулирующие органы в последнее время пытаются снизить уверенность индустрии недвижимости в росте задолженности. Кризис Evergrande вызвал у глобальных инвесторов опасения относительно потенциала второй по величине экономики мира, поскольку на недвижимость приходится четверть валового внутреннего продукта страны. По данным Национального бюро статистики Китая, цены на новое жилье в более чем 50 крупных городах страны в октябре упали по сравнению с предыдущим месяцем.

Инфляционное давление в Китае

Примечательно, что в этом году китайская экономика столкнулась с рядом проблем. Они варьировались от отключения электроэнергии до наводнений и потребительских расходов.

Рост цен на сырьевые товары вызвал опасения стагфляции – ситуации, когда цены растут, но деловая активность стагнирует, что приводит к безработице и снижению покупательной способности. Однако уровень безработицы в городах Китая в прошлом месяце остался стабильным и составил 4,9% по сравнению с сентябрем. Уровень безработицы среди молодежи до 24 лет оказался немного ниже, чем в предыдущем месяце.

Индекс потребительских цен в Китае в октябре вырос на 1,5% по сравнению с годом ранее. Индекс цен производителей вырос на 13,5%, что стало самым быстрым ростом с 1995 года. Эксперты считают, что инфляция ИПЦ не станет серьезной проблемой для монетарной политики, несмотря на текущую ситуацию. Не исключено, что индекс цен производителей может снизиться к 2022 году; это будет связано с ослаблением ограничений на поставку товаров.

Светлым пятном для китайской экономики в настоящее время является сильный рост экспорта. Национальный ВВП Международного валютного фонда все еще превышает глобальный прогноз роста в 5,9%.