Инвестировать в фарма или биотехнологические компании?

Решение инвестировать в акции фармацевтических или биотехнологических компаний может вам дорого стоить, если у вас нет полного понимания операций и товаров, которыми они занимаются.

И фармацевтические, и биотехнологические компании производят лекарства. Тем не менее, лекарства, производимые биотехнологическими компаниями, получают из живых организмов. Между тем, те, которые производятся фармацевтическими компаниями, зачастую имеют химическую основу.

Биотехнологические компании

Продукты биотехнологии – это обычные товары, такие как пиво и вино, стиральные порошки, все, что сделано из пластика. Биотехнологические фирмы используют процессы живых организмов при производстве продуктов или решении проблем.

Биотехнологические фирмы, как правило, небольшие, разрабатывают только одно или несколько составляющих. Большинство этих компаний работают в убыток, поскольку время разработки очень велико, а процессы исследования и разработки стоят дорого. Учитывая это, биотехнологические фирмы, как правило, ищут партнеров для финансовой поддержки, обычно через венчурный капитал, университеты, фармацевтические компании или правительство.

Инвесторы в биотехнологические компании должны быть готовы мириться с высокой волатильностью.

В последние годы биотехнологические стартапы выросли вместе с компаниями, занимающимися компьютерными технологиями в Кремниевой долине. Большинство из них стремятся использовать биотехнологические процессы для производства передовых лекарств.

Фармацевтические компании

Хотя фармацевтические компании также сталкиваются с дорогостоящими и длительными процессами исследования и разработки, включая взлеты и падения в ходе клинических испытаний, они, как правило, способны лучше противостоять волатильности. У этих компаний, как правило, гораздо больше линий продуктов, приносящих доход, которые покрывают расходы на исследования и разработки. Следовательно, их акции более стабильны, и инвесторы считают их более безопасными вложениями.

Фармацевтические компании исследуют, разрабатывают и продают лекарства, изготовленные из искусственных источников.

Когда у биотехнологической фирмы наконец появляется рыночное лекарство, ей нужны продажи и маркетинг. Это достигается путем создания партнерства с более крупной биотехнологической или фармацевтической компанией. Многие фармацевтические компании имеют альянсы с биотехнологическими компаниями. Это увеличивает доход за счет продажи биотехнологических препаратов без затрат или времени, связанных с разработкой.

Инвестирование и терпимость к риску

Инвестиции в фарма компании

Если вы не особо терпимы к риску и не хотите ждать длительной разработки лекарств, то вложение в фармацевтическую компанию имеет больше смысла. Стоимость акций фармацевтических препаратов зависит от данных о рецептах, новых лекарственных линеек, стратегических альянсов, слияний и поглощений, конкуренции и изменений в системе возмещения расходов. Поскольку некоторые из этих факторов предсказуемы, то эти акции, как правило, более стабильны. Кроме того, фармацевтические компании, как правило, имеют более обширную базу доходов с несколькими линейками продуктов, поэтому они торгуют на основе краткосрочной прибыли. К непредвиденным угрозам относятся изменения цен в медицинском секторе, которые, как правило, влияют на цены для многих потребителей. Долгосрочные непредвиденные угрозы включают негативные медицинские последствия от приема лекарств, такие как смерть/судебные иски, а также потеря патентов.

Инвестиции в биотехнологические компании

Предположим, вы идете на риск и готовы дождаться разработки лекарств, сопротивляясь потенциальной волатильности, связанной с акциями биотехнологических компаний. В этом случае инвестиции в биотехнологическую компанию могут соответствовать вашему стилю. Акции биотехнологических компаний обычно торгуются на основе данных о лекарствах, включая неудачные клинические испытания, конкуренцию или нормативные препятствия. Как мы уже упоминали, если данные о лекарствах потеряют ожидаемую конечную цель, акции биотехнологической компании могут потерять большую часть своей стоимости за один день. И наоборот, если лекарство будет соответствовать запланированному конечному результату, акции в этот день могут вырасти на две или даже три цифры. Некоторые компании, имеющие надежных партнеров или финансово стабильные, могут выдерживать неудачи. Однако многие компании этого делать не умеют, и вложения могут не оправдаться.

Стоимость

Акции фармацевтических компаний обычно торгуются со значительной скидкой по сравнению с акциями биотехнологических компаний.

Поскольку многие биотехнологические фирмы небольшие и работают в убыток, их стоимость оценивается по соотношению цены и продаж или стоимости предприятия к продажам. Однако существенной связи между ценой и рыночной капитализацией или выручкой нет. Таким образом, судить по цене акций – весьма ненадежно и бессмысленно.